丰富宽基指数体系、服务高质量发展 中证A500指数将于9月23日正式发布

　　为从多维度反映各行业代表性公司整体表现，为市场提供多元化业绩基准与投资标的，8月27日，中证指数有限公司研究推出中证A500指数。该指数将于9月23日正式发布。

　　近年来，我国经济高质量发展持续深入，新旧动能加速转换，产业结构持续优化升级，推动信息技术、生物医药等新质生产力相关领域在实体经济及资本市场中占比显着提升，并涌现出一批优质新经济龙头公司。

　　同时，随着被动投资理念持续普及以及市场有效性提升，我国宽基指数化投资规模快速增长，截至7月，境内宽基指数产品规模达到1.76万亿元，近三年年化增速高达46.9%。随着市场发展，投资者对可更全面反映A股市场行业结构的差异化宽基指数需求有所增长。在此背景下，中证指数有限公司推出中证A500指数，从行业均衡视角表征A股代表性公司表现，为广大投资者跟踪A股市场表现提供多样化选择。

　　中证A500指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。其中，三级行业龙头和超大市值公司证券具备优先入选资格。

　　此外，指数编制结合互联互通、ESG等筛选条件，便利境内外中长期资金配置A股资产。指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。从基日起至今，指数年化收益7.5%，全收益指数年化收益9.4%。

　　此次中证A500指数样本具有四大特色：一是指数样本行业分布均衡，纳入更多新兴行业龙头公司。截至7月底，指数工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业权重分别为22.2%、13.8%、5.8%、7.9%，合计接近50%，高于可比宽基指数。同时，指数优先选取三级行业龙头公司，可更早纳入部分新兴领域龙头公司，增强对新质生产力的代表性。指数最新一期样本包含全部35个中证二级行业及92个三级行业的龙头公司。据估算，新兴行业权重占比约为46%，高于可比宽基指数。

　　二是指数市场覆盖度更广，权重分布更为分散。指数样本涵盖A股各行业最具代表性的500家上市公司证券，截至2024年7月底，指数样本总市值40万亿元，市值中位数320亿元，总市值覆盖度约为56%。样本权重更加分散，前十大样本权重合计约为20.3%，低于可比宽基指数。

　　三是指数样本公司在财务基本面及ESG方面表现良好。指数样本2023年度平均净资产收益率10%、近五年平均营收增速12%，均显着优于市场平均水平，有七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。此外，指数样本中证ESG分数中位数为0.85，显着高于全市场中枢水平。

　　四是指数编制融合ESG筛选、互联互通筛选等编制要素，为境内外中长期资金配置提供便利。指数引入ESG可持续投资理念，降低指数样本发生重大负面风险事件概率，更契合中长期资金偏好。同时，指数样本均符合互联互通股票标的资格，便利国际资金配置A股资产。

　　记者采访了解到，此次中证A500指数推出主要有三方面意义：一是指数编制聚焦行业均衡，使指数样本行业分布与样本空间基本一致，降低了规模因素对行业分布的影响，有效提升了市值规模指标选样下指数的行业分布均衡度，为投资者提供更多样化的市场基准，同时可较好反映资本市场结构变化和产业转型升级；二是指数优先选取三级行业龙头公司，纳入更多信息技术、生物医药等新兴行业龙头公司，有助于引导资金流入新质生产力相关领域，发挥资本市场资源配置和价值发现作用，助力资本市场服务实体经济；三是指数编制结合ESG、互联互通等筛选条件，有助于提升样本可投资性，便利境内外中长期资金配置A股。

　　近年来，中证指数有限公司持续丰富完善宽基指数体系，形成以沪深300、中证500、中证1000为代表的多层次跨市场规模指数系列，反映A股市场不同市值规模上市公司的整体表现，目前在境内外市场得到广泛应用。同时，中证指数有限公司创新编制方法，引入行业均衡、ESG可持续发展理念，构建以中证A50、中证A500指数为代表的特色宽基指数系列，多维度刻画资本市场结构变化与产业转型升级。

　　截至7月底，中证指数有限公司管理的宽基指数合计跟踪规模达1.48万亿元，近三年年化增长48.2%。下一步，中证指数有限公司将结合市场发展持续加强宽基指数体系建设，为中长期资金入市提供高质量指数供给，引导树立长期投资、价值投资、理性投资理念。(何昕怡)