机构论市：市场宽幅整理 电网、卫星导航活跃

　　源达：市场宽幅整理 电网、卫星导航活跃！

　　今日盘面

　　指数午后一度震荡回升，但持续不足再度回落，全天维持宽幅震荡的格局。截止收盘，沪指涨0.09%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.43%。

　　盘面上，午后电力股继续走高，明星电力（600101）、郴电国际（600969）、九洲集团（300040）、西昌电力（600505）、乐山电力（600644）等携手上攻。有色金属也有所活跃，深圳新星（603978）、神火股份（000933）、有研新材（600206）、罗平锌电（002114）等亦有所走高。券商股也明显异动，中银证券（601696）、国信证券、申万宏源、招商证券等亦有所积极。ST板块也震荡走强，板块内近20只个股封板。与此同时，通信设备、电网设备、煤炭行业、教育、卫星导航等表现积极，处于行业涨幅榜前列。相反，医疗、农业、能源金属、旅游酒店等表现低迷。板块轮动速度依旧快速。个股方面，两市涨少跌多，个股交投情绪一般。资金方面，沪深两市今日成交额5920亿，较上个交易日缩量622亿，再度跌破6000亿。

　　技术上，周三指数低开震荡回升，主板表现相对积极。分时上白线领涨黄线，权重股表现活跃。尤其从盘面上看权重与题材并未显着分歧，整体情绪相对稳定。走势上看主板结束连阴格局，止跌形态再添动力，但要注意成交量仍是硬伤，不能有效放大下上方压力依旧突出，同时30分钟级别指标运行高位后有所调整，想要化解也需要量能配合，否则也有整理预期。接下来先关注5日线的突破情况。创业板也是类似的局面，预计短期还有夯实的可能。市场短期依旧处于筑底阶段，底部多反复，或将时间换空间。

　　操作策略上，周三指数与个股协同性有所增加，总体相较昨天有所改善，尤其如商业航天等题材股扩散联动性再度增强，说明活跃资金的攻击性尚在。只不过板块频繁轮动，操作难度依旧不减。轻指数重个股的背景下也要做好区分，建议重点留意低位有政策驱动的领域，如卫星导航、商业航天、智能电网等，但节奏上仍以快为主，先别格局。

　　国金证券：高速通信为HDI注入新动能

　　国金证券研报指出，高速通信为HDI注入新动能。HDI的特征是高密度、可缩小PCB板面，过去主要应用在消费类产品，而高速通信设备通常应用的是6-16层高多层板。AI作为当前景气度最高、投资力度最大的需求领域，其采用的方案设计一直是市场上紧密关注的问题，国金证券观察到AI领域开始加大对HDI这一PCB行业传统技术的应用，最为典型的代表就是英伟达GB200的产品中不仅在算力层使用了HDI工艺，同时在象征着高带宽、以往都采用高多层PCB的连接层也引入了HDI工艺，这样的变化有望为行业注入新的动能。建议关注核心产业链的核心供应商。个股可关注：胜宏科技（300476）、沪电股份（002463）、深南电路（002916）等。

　　方正证券：工程机械行业完成筑底的速度有望进一步加快

　　方正证券研报认为，进入2024年下半年，工程机械行业完成筑底的速度有望进一步加快。国内市场方面，2024年初至今小挖、中挖逐步呈现回暖趋势，内需筑底相关信号频繁释放，更新周期临近的同时政策有望加快更新速度，对于内需不必过分悲观，企稳回升的概率较大；海外市场方面，“一带一路”地区开机小时数持续处于高位，阶段内高景气度有望持续，现阶段具有优秀本土化建设及渠道优势的龙头企业有望持续受益，加之2023年下半年低基数效应，短期内挖机有望迎来出口同比增速回正的拐点。中长期来看，我国企业在欧美市场市占率仍然处于较低区间，随品牌、渠道壁垒攻克以及产品电动化速度加快，不排除国产品牌弯道超车的可能。