南京银行2024半年报分析：资产质量提升 平滑利润的空间在收窄

　　昨日，南京银行（601009）发布上市银行首份半年报，实现营业收入262.16亿元，同比上升7.87%。实现归属于母公司股东的净利润115.94亿元，同比上升8.51%。

　　在净息差下滑行业趋势未能得到扭转的背景下，南京银行交出这份“成绩单”应该算是非常不错。半年报出炉后首个交易日，南京银行股价以0.89%涨幅高开，盘中最高涨幅达到2.18%，收盘涨幅为0.5%，当天银行指数涨幅为0.42%。

　　抛开股价涨幅不谈，南京银行上半年经营到底怎么样？

　　南京银行资产质量逐步提升

　　评价资产质量，大家最喜欢用不良率作为评价指标。上半年，南京银行贷款不良率仅为0.83%，较上年末下降0.07个百分点，为近年来的最低值。南京银行对此表示，资产质量健康优化。

　　评价银行资产质量还有一个更重要的指标是关注类贷款占比，南京银行该指标上半年表现同样出色，关注类占比仅为1.07%，去年末为1.17%。

　　上述两个指标已经优于招商银行。招商去年该两个指标分别为0.95%和1.1%。

　　不过，潜在不良方面，南京银行有隐忧，逾期贷款金额与贷款不良余额之间差值在扩大。2024年6月30日，逾期贷款金额为151亿元，不良余额为101亿元，差值约为50亿元，而今年初该差值约为45亿元。一旦逾期天数超过60天，这些逾期就将计入不良，并计提贷款损失准备，从而影响公司利润。

　　营收增长，需要仔细甄别

　　南京银行上半年营收增长的动力主要来自非利息收入。

　　半年报显示，南京银行上半年利息净收入128.11亿元，同比下降5.97%。非利息净收入134.05亿元，同比增加27.25亿元，同比上升25.51%，在营业收入中占比51.13%，同比上升7.19个百分点。

　　非利息净收入增加的27亿元来自哪里？半年报相关项目显示，主要来自公允价值变动收益中的交易性金融资产，增加了35.61亿元。如果剔除该项目，南京银行上半年非利息净收入同样是减少的。

　　长期投资者可能就会关注，该项目未来会带来持续增长吗？南京银行2023年年报显示，该项目去年减少35.97%。

　　平滑利润的空间在收窄

　　银行通过拨备平滑利润，已经全行业共识。南京银行上半年净利润增长就是通过释放过去拨备实现的。

　　首先，南京银行上半年拨备覆盖率345.02%，较上年末下降15.56个百分点。从金额上看，截止到6月30日，南京银行贷款损失准备347亿元，年初该数值为356亿元，减少9亿元。贷款增加，不良拨备减少，导致拨备率下降。

　　具体怎么实现的呢？释放过去的“藏”在各个科目的拨备。根据信用减值损失表显示，从债权投资释放7.37亿元。

　　另外，南京银行还实行了少计提多核销，上半年计提53.6亿元，核销70亿元。从而导致贷款损失准备下降，上半年底为347亿元，年初为356亿元，减少9亿元左右。资产减值准备方面，6月底为413亿元，上年末为426亿元。

　　贷款损失准备和资产减值准备双双减少，未来平滑利润的空间就在收窄。