A股半导体板块掀涨停潮 掘金半年报结构性亮点将成交易主线

　　掘金半年报结构性亮点将成交易主线

　　7月19日，A股市场延续横盘震荡走势，券商、白酒等权重板块盘中发力，带动三大指数全线收涨。截至收盘，上证指数报2982.31点，涨0.17%；深证成指报8903.23点，涨0.27%；创业板指报1725.49点，涨0.45%。沪深两市合计成交6698亿元，较前一日基本持平。

　　半导体及元件概念掀涨停潮

　　在半年报业绩超预期的提振下，A股半导体及元件概念近期持续走强。申万半导体指数昨日大涨2.71%，裕太微、锴威特、新洁能（605111）、士兰微（600460）、上海贝岭（600171）等多股收获涨停。在过去一周内，申万半导体指数累计涨幅达到5.29%。

　　国泰君安分析认为，从国内多家芯片设计公司发布的半年报业绩预告看，业绩超预期公司主要包括存储环节的兆易创新（603986）、服务器环节的澜起科技以及主营数字SoC芯片的晶晨股份和瑞芯微（603893）等。整体来看，今年以来全球半导体产业链复苏，中国市场高增长态势延续，存储芯片复苏力度明显强于逻辑产品。考虑到第三季度为消费电子传统旺季，看好苹果产业链下游公司、数字SoC公司、存储类下游公司、服务器类下游公司的业绩表现。

　　国金证券表示，自2023年下半年开始，半导体设备销售额明显回暖，反映出国内对半导体设备的旺盛需求。在先进制程产品逐步成熟以及先进制程持续扩产的背景下，半导体设备行业发展空间广阔，同时看好国内晶圆厂后续下单扩产。

　　券商板块盘中异动

　　昨日早盘10时50分左右，券商板块出现异动，国盛金控（002670）股价直线拉升触及涨停，中信建投（601066）、中信证券等纷纷跟涨，并带动同期上证指数翻红。截至收盘，申万证券行业指数上涨1.24%，国盛金控涨6.93%，中信建投涨3.15%，中信证券、信达证券（601059）、华林证券（002945）涨超2%。

　　7月16日，浙商证券（601878）发布公告称，公司于近日收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。

　　根据公开信息，目前券商行业共有4宗并购案同步进行。除了浙商证券收购国都证券外，国联证券（601456）收购民生证券、西部证券（002673）收购国融证券也正在推进中。平安集团则需要按监管要求，限期解决同时控制平安证券、方正证券的问题。

　　开源证券分析认为，当前券商板块估值和机构配置比例位于历史底部，基数下降、降本增效有望支撑下半年券商盈利同比增速转正，低估值头部券商、具有并购主题的标的仍是行业主线。

　　中航证券分析表示，从已披露的半年度业绩预告看，上半年券商业绩将呈现一定分化，经纪业务和投行业务依然承压，资管业务保持一定韧性，自营业务仍是券商业绩的有力支撑。当前，券商板块估值已处于历史底部，资产质量可靠，具备配置性价比。随着后续市场活跃度恢复，行业有望实现估值修复，建议关注资本实力雄厚的头部券商以及具备并购前景的券商。

　　掘金半年报结构性亮点

　　下周开始，A股半年报正式进入密集披露期，有超过20家A股公司将在下周发布半年报，其中不乏宁德时代（300750）等市场关注度较高的行业龙头。机构普遍认为，基本面业绩将成为未来一段时间市场资金博弈的焦点，掘金半年报结构性亮点将成为交易主线。

　　中信建投证券首席策略分析师陈果表示，从历史规律看，7月A股公司股价受业绩影响较大，半年报将成为未来一阶段市场的重要交易线索。从目前情况看，以申万行业划分，半年报超预期或增速较高的板块主要包括：制造业中的船舶、工程机械、商用车等；消费行业中的养殖、零食、造纸等；周期行业中的黄金、铜铝、部分供给受限的化工品等；科技产业中的消费电子、智能驾驶产业链、半导体设备等。

　　“总体来看，我们认为市场大的机会仍需等待，红利板块的配置思路进一步聚焦业绩稳定性。”陈果判断。

　　过去一周内，大体量资金持续流入A股股票型宽基ETF。最新规模数据显示，4只头部沪深300ETF合计规模达到6304亿元，创出历史新高。光大证券分析认为，当前A股市场估值仍相对较低，市场仍处底部区间。中长期资金持续积极入市，股票型ETF资金流入明显增加，有望对市场形成托底。在中长期资金积极入市的带动下，市场情绪有望得到提振。