A股奇迹日！“神秘”资金出手

　　市场全天低开高走，三大指数均涨超1%。

　　盘面上，消费电子概念股集体爆发，德赛电池（000049）、国光电器（002045）、欧菲光（002456）等近20股涨停。铜缆高速连接概念股再度大涨，胜蓝股份（300843）、凯旺科技（301182）、沃尔核材（002130）等涨停。半导体及元件概念震荡走强，蓝箭电子（301348）、晶方科技（603005）、闻泰科技（600745）涨停。CPO、PCB概念股午后大涨，中际旭创（300308）、胜宏科技（300476）、沪电股份（002463）均创历史新高。下跌方面，猪肉股陷入调整。

　　板块方面，铜缆高速连接、消费电子、半导体、CPO等板块涨幅居前，猪肉、ST板块、CRO、乳业等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨。

　　截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.68%，创业板指涨1.43%。沪深两市今日成交额7245亿，较上个交易日放量1425亿。

　　泛科技主线走强

　　今日，A股市场终于扬眉吐气，三大指数上演大逆转走势，收盘均涨逾1%，泛科技主线领涨市场，消费电子、半导体、铜缆高速连接、无人驾驶等板块纷纷大涨。消息面上，泛科技方向近期迎来密集利好催化。

　　首先是消费电子板块，主要有三大利好。

　　其一，行业龙头业绩催化。昨日晚间，顺络电子（002138）公告称，公司第二季度单季营业收入首次突破14亿元，创历史新高；预计实现归母净利润为3.66亿元至3.76亿元，同比增长43%-47%。此外，近期包括立讯精密（002475）、传音控股、蓝思科技（300433）等个股，中报业绩均预喜。

　　其二，AI手机加速发展。在2024世界人工智能大会(WAIC2024)上，OPPO、vivo、联想、中兴等厂商都展示了各自手机端侧AI的突破性进展。

　　其三，消费电子产业或迎复苏。据消息，从苹果产业链公司人士处独家获悉，近期该公司收到的苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调，上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。

　　其次是半导体及元件概念，同样有三大利好。

　　其一，龙头股中报业绩预告超预期。与消费电子类似，半导体及元件概念多数龙头股近期预告了中报业绩，显着超预期。其中，其中韦尔股份（603501）预计2024年上半年净利润为13.08亿元至14.08亿元，同比增加754.11%至819.42%；澜起科技预计上半年录得净利5.83亿元至6.23亿元，同比增长612.73%至661.59%。

　　其二，行业周期存反转预期。国信证券表示，半导体周期正持续上行，5月全球销售额同比增长19%，销售额创2022年7月以来的新高，同比增速创2022年5月以来的新高，维持半导体周期向上的判断。

　　其三，台积电涨价表明整个半导体产业链的高景气。据消息，台积电的多数客户都已经同意上调代工价格，以换取可靠的供应。借助涨价，台积电的毛利率预计将进一步攀升。

　　整体而言，最近市场还是围绕半年报业绩超预期的品种来做博弈，二季度业绩可能高增的行业，其中包含了涨价逻辑、产业复苏和困境反转，科技方向的芯片半导体、消费电子属于是产业复苏典型的。整体而言，在市场并无明显的领涨主流的背景下，中报业绩或逐步化身成市场暗线。

　　从目前来看，市场资金有望从红利股中分流，逐步向成长类行业倾斜。高股息股的分化以及科技股的短期走强，显示出市场资金对中报预增股炒作的逐步升温。在当前整体弱势格局下，市场资金更偏爱于中报预增股的炒作。因此，巨丰投顾建议，短期可积极关注中报业绩预增股的短线机会。

　　“神秘资金”频繁扫货

　　今日市场反弹过程中，“神秘资金”再度出手，与以往不同的是，这次主攻方向还多了中证1000指数。

　　具体来看，临近午间收盘前，多只1000ETF成交激增，南方中证1000ETF(512100)、华夏中证1000ETF(159845)、广发中证1000ETF(560010)成交金额半日即超过昨日全天。全天来看，4只成交金额最大的中证1000ETF合计成交超35亿元，其中南方中证1000ETF(512100)成交金额达20.8亿元。

　　拉长时间看，“神秘资金”近期频繁扫货，宽基ETF成为其参与市场的主要渠道。据测算，过去12个交易日，“神秘资金”实际入场买入ETF基金约240~250亿元。

　　“神秘资金”的出手，给市场注入了信心，不少资金也在借道ETF入市。

　　据同花顺（300033）数据，上周(7月1日至7月5日)全市场ETF获得296.43亿元的资金净流入，连续两周每周净流入在200亿元以上。从更长趋势来看，ETF不仅维持住了自六月初恢复的净流入态势，且净流入规模在逐步提高。

　　分类别看，对净流入起主要贡献的依然是股票型ETF，上周仅4只沪深300ETF净流入就接近150亿元。此外，上周科创50、科创100指数下跌之下，逼近春节前的日收盘低点，但多只上证科创板50成份ETF，依然实现了5亿元以上的净流入。

　　不过，和净流入自身规模相比，近300亿元的申购资金体现出来的趋势更具有信号意义。

　　从6月开始，ETF周度交易开始恢复净流入，净流入规模逐步提升，直到6月底当周站上200亿元关口。其中，6月底当周ETF净流入突破450亿元，为今年春节之后最大净流入规模。据测算，6月21日至7月4日，股票型ETF合计净申购额为609.84亿元。

　　分析认为，随着数量快速增加、交易持续活跃，ETF的市场有效性也在持续提升。招商证券分析师张夏表示，进入6月，在市场的持续调整中，ETF再度逆势净流入。未来，ETF仍然有望阶段性成为市场的主力增量资金，尤其是宽基指数ETF净申购规模可能有所扩张。ETF已然逐渐成为后续增量资金的重要来源。

　　 A股市场上行可期

　　市场反弹之后，往后看，机构普遍认为A股上行可期。

　　回顾2024上半年，光大证券概括为“蓄势谋远”，整体表现呈现“倒N型”走势，可分为三个阶段。阶段一：年初至2月初，微观交易转弱影响下，市场逐渐走弱。阶段二：2月初至5月底，资金面好转，叠加资本市场及地产政策持续优化，市场震荡上行。阶段三：5月底至年中，政策效果进入观察期，资金观望氛围浓厚，市场走势震荡。

　　但随着中长期资金积极入市，光大证券认为，A股底部上行可期。当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显着上行的时点和弹性。从时点上来看，预计政策将会是三季度市场的重要催化因素，而四季度物价的变化或是影响市场的重要因素。

　　配置方向上，光大证券建议关注高股息及“科特估”板块。

　　其一，当前的市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块情况；其二，“科特估”方面，国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显着的重估空间，且发展新质生产力是当前政策对于国内经济方向的重要指引，而“科特估”就是资本市场对于新质生产力的重要支持。