权重股分化 大盘缩量调整 震荡中能源板块有望成为“避风港”

　　周二，沪深A股缩量调整，能源板块保持强势，房地产板块继续调整。两市28日成交额不足7500亿元，较周一有所减少。对于短期市场，业内人士认为，目前市场仍是存量资金博弈，在缺乏增量资金的背景下，大盘短期仍将维持震荡整理的走势，投资者后市可继续跟踪电力、煤炭、石油、半导体等板块的动向。

　　权重股分化加大

　　28日，大盘小幅低开，盘中一度震荡翻红，但由于成交量未能有效配合，股指午后震荡回落。截至收盘，上证综指下跌0.46%，报收3109.57点;深证成指下跌1.23%，报收9391.05点;创业板指下跌1.35%，报收1806.25点;沪深300指数下跌0.73%，报收3609.17点。28日两市共成交7417亿元，较周一减少331亿元。

　　记者注意到，尽管大盘出现调整，但上证综指相对抗跌，这主要得益于部分权重股的走强，如中国石油、工商银行、农业银行。沪深300成份股中，28日涨幅前10位的分别为沪硅产业、中远海控（601919）、德业股份（605117）、龙源电力（001289）、中国核电（601985）、中国化学（601117）、中国神华（601088）、传音控股、三峡能源（600905）、亿联网络（300628）;跌幅榜上，金地集团（600383）、紫光股份（000938）、浪潮信息（000977）、京东方A、国轩高科（002074）、徐工机械（000425）、万科A、长安汽车、星宇股份（601799）、新华保险（601336）跌幅居前。

　　能源板块走强

　　从板块表现来看，以电力、煤炭、石油为首的能源板块领涨，房地产、互联网、工程机械、传媒板块跌幅居前。概念股中，虚拟电厂、特高压、汽车芯片、半导体位居涨幅前列。电力板块28日上涨超过1%，郴电国际（600969）、明星电力（600101）、西昌电力（600505）、晋控电力（000767）、华银电力（600744）、梅雁吉祥（600868）涨停;煤炭开采概念28日上涨1.13%，辽宁能源（600758）上涨3.50%，郑州煤电（600121）上涨2.37%，中国神华上涨2.14%;石油板块28日上涨1.13%，中曼石油（603619）上涨4.65%，中国石油上涨1.46%，中国海油（600938）上涨1.31%，中国石化上涨1.23%。

　　近来，市场十分关注深化电力体制改革这一主题。机构认为，未来电力改革的方向主要是：改善电网消纳，电价改革、工商业、用户侧参与现货市场，辅助服务市场改革。电力体制改革不仅关注电价涨跌，更关心电力系统所有环节价值的体现。

　　光大证券认为，随着夏季用电旺季将至，现货煤价有望持续走强。国网能源研究院日前发布《中国电力供需分析报告2024》，预测2024年全社会用电量将达到9.8万亿千瓦时，同比增长6.5%左右;同时,预计迎峰度夏期间，全国大部分地区气温较常年同期偏高，极端气候事件偏多。中电联预计，2024年全国统调最高用电负荷将达到14.5亿千瓦，同比增长7.4%。当前，煤炭行业供给、库存均低于2023年同期，预计本轮季节性上涨最高点有望突破1000元/吨。

　　大盘或维持震荡走势

　　对于短期市场，业内人士认为，目前市场仍是存量资金博弈，在缺乏增量资金的背景下，大盘短期仍将维持震荡整理的走势，投资者后市可继续跟踪电力、煤炭、石油、半导体等板块的动向。

　　中信证券指出，国家集成电路产业投资基金(大基金)三期正式成立，从本次出资情况来看，侧重金融支持实体以及壮大耐心资本的导向，在委托管理模式和投资期限方面都可能较一期、二期出现一些调整优化，有助于长期产业发展。预计三期投向中，半导体制造仍为最大，并有望进一步加大支持设备、材料、零部件、EDA(电子设计自动化)、IP等领域，建议持续关注相关领域龙头企业。

　　平安证券认为，国内AI大模型相继降价，有望加速应用端推广部署。继续看好AI主题投资机会，建议关注算力、应用场景、网络安全等细分板块。

　　信达证券（601059）表示，在全球制造业景气复苏的背景下，看好我国出口景气的持续性，出口产业链有望成为贯穿全年的一条投资主线，重点关注船舶、机械、家电以及电子元件等行业。

　　华鑫证券一分析师告诉本报记者，周二大盘未能延续反弹，主要是受到成交量减少的影响。当前市场仍是存量资金博弈，面对板块快速轮动，个股持续分化，投资者应耐心研究公司基本面，寻找合适的介入时机。后市可持续跟踪能源、半导体、航运概念的动向。