深交所修订信息披露评价指引 夯实培育高质量上市公司群体的制度基础

　　为推动提升上市公司信息披露质量，贯彻落实新一轮推动提高上市公司质量三年行动计划工作要求，根据中国证监会统一部署，8月4日，深交所发布了《上市公司自律监管指引第11号——信息披露工作评价（2023年修订）》（以下简称《评价指引》）。

　　信息披露是上市公司对外揭示价值的重要渠道，也是投资者作出投资判断和决策的基本依据。深交所高度重视提升上市公司信息披露质量，自2001年起实施信息披露工作考评制度并持续根据最新监管要求修订完善。随着以信息披露为核心的全面注册制落地，原有信息披露评价指标体系在深化分类监管、推动提升信息披露有效性等方面有待进一步加强。本次修订立足监管实践，以提高上市公司信息披露质量为目标，通过完善评价机制，建立信息披露与规范运作双轮驱动的立体化评价体系，同时拓宽评价结果应用范围，更好发挥信息披露评价的正向引导作用。

　　一是构建立体化评价标准，推动上市公司提升信息披露有效性。《评价指引》明确上市公司信息披露工作评价范围不仅限于信息披露，还包括与信息披露相关的规范运作情况，评价结果综合反映上市公司信息披露质量。同时，进一步完善信息披露合规性和有效性的评价内容，强化信息披露内部管理要求，引导上市公司多渠道提升投资者关系管理方式，有效运用信息披露手段促进市场平稳健康运行。

　　二是完善负面清单，以信息披露为抓手敦促上市公司提质增效。《评价指引》对触及负面清单情形的公司实行“一票否决”，本次修订充分体现以信息披露为抓手敦促上市公司提质增效、化解风险的监管导向。例如，针对上市公司财务报告被出具非标审计意见、上市公司因信息披露违规被立案稽查等情形，将评价结果从不得为A调整为评价不高于C；新增评价不高于C的情形，纳入风险警示、高比例质押、三会无法正常运作等对公司影响较大的负面事项；新增评价为D的情形，纳入内控否定或无法表示意见、评价期内被深交所公开谴责或累计两次以上（含）通报批评等严重负面情形。

　　三是调整加减分指标，更好适应监管新形势新要求。加减分项目是反映信息披露质量的重要依据，本次修订根据监管面临的新形势新问题，进一步完善相关标准。通过加分项引导上市公司常态化召开业绩说明会，创新信息披露形式方便投资者更简明、直观了解公司情况，鼓励上市公司适度提早披露定期报告等。通过减分项加强对不当信披迎合市场热点、信披频繁补充或更正等不合规行为的监管。

　　四是拓宽评价结果应用，增强上市公司提高信披质量的驱动力。与注册制审核机制衔接，加大对评价结果为A类公司的支持力度，明确对于信息披露质量较高的公司，并购重组、再融资审核可依据相关规定减少问询轮次或者不问询。同时，明确评价结果为D类的公司原则上不开通信息披露直通车，并加强对实际控制人及董事、监事、高级管理人员合规培训，帮助公司提高信息披露质量。

　　需要特别说明的是，为使评价结果更准确反映上市公司年报信息披露质量，评价期间由上年5月1日至当年4月30日调整为上年7月1日至当年6月30日。

　　在本次指引修订过程中，深交所始终坚持开门立规原则，充分征求了市场主体意见，广泛听取市场主体诉求，并进行认真研究论证，采纳吸收了合理的意见建议。

　　接下来，深交所将继续在中国证监会领导下，牢牢把握“学思想、强党性、重实践、建新功”主题教育总要求，进一步强化主动服务意识，不断完善基础制度，持续健全市场功能，加快构建简明、清晰、友好的制度规则体系，为上市公司高质量发展提供制度支持。