第一批交作业的时间到了...

　　根据交易所的要求，本周主板（科创板，创业板不用）上市公司，如果满足满足净利润亏损、扭亏为盈或者净利润同比增（降）幅绝对值在50%以上要求，必须在7月15日之前披露中报的业绩预报。

　　7月15日是本周六，也就是说，本周之内，会有一批公司披露中报预报。

　　从过去的经验来看，一般会有30%-40%的公司在这个阶段披露中报预报，这其实意味着大部分行业今年中报的概况都能在这一周里有所体现。

　　AI相关公司

　　其实今晚已经开始有财报预报披露了，比如目前国内散户最关心的公司-科大讯飞今天就披露了自己的半年报。

　　科大讯飞的半年报有一定代表性，他其实代表了AI大模型公司这个季度的财报趋势。

　　科大讯飞的半年报整体就是增收不增利，收入同比去年增长10%左右，利润整体下滑比较大，二季度扣非利润0-6千万，中位数3千万。

　　这个趋势是正常的趋势，应该也是在市场预期内的，一方面AI发展在早期，收入增长还比较低，另一方面，前期会有大量研发投入，会增加成本，吞噬部分利润。

　　在这个阶段，市场对于AI大模型或者说AI应用公司，核心关注的其实是收入预期的增长，AI能否驱动这些公司收入端实现一个不错的增长，展现出未来业绩增长的潜力。

　　科大讯飞这10%的收入增长说实话我判断不了市场会怎么想，目前他的股价是由格局和想象力驱动的，不是由基本面驱动的，所以财报的影响很难判断。

　　市场有可能觉得可以了，还是觉得比较差，确实判断不了市场预期到底是什么样的，不过这个也不是那么重要。

　　三四季度的收入增长，明年的收入增长是比现在更重要的。

　　当然这个也需要对比，类似于百度这种大模型公司大概会有一个什么收入体量的增长...

　　我这边了解下这些公司其实AI收入今年的预期也不是很高，这些企业自己也知道短期哪怕在B端变现都是非常难的事情...

　　AI应用这端的业绩方面风险其实不在于这些AI企业有没有业绩，我个人担心的是部分企业很可能因为AI影响业绩出现一定的负增长。比如卖图片版权的企业，在文生图如此风靡之后，他们的图片版权销售还能否保持一个比较高的水平？是否会在财报端受到影响？如果有，对市场信心打击可能会是毁灭性的...

　　AI相关公司中二季度能见到业绩的，应该只有海外英伟达产业链上的个别光模块企业，毕竟英伟达二季度的指引是很高，产业链上的企业理论上是应该有明显的利润增长的，这个如果业绩不兑现对于相关公司是会有很大影响的。

　　至于非英伟达产业链上的企业，二季度应该大多业绩都处于比较差的状态，业绩会负增长，哪怕同样是光模块企业，但不在英伟达800G产业链上的企业，业绩应该也是负增长。

　　类似于市场关注度比较高的认为充分受益于AI的服务器，PCB等公司，业绩应该也都比较差，服务器龙头公司前期是发过公告明确了二季度很可能是负增长的...

　　PCB企业情况也是相似的，从台湾PCB企业发布的5月营收数据来看，大部分同比都还是下滑，环比小幅改善，但从个别企业6月的营收数据来看，环比的改善也没有持续...

　　当然这些应该也都不重要，二季度不是很重要，如果三季度还不能兑现，那才是末日...

　　新能源

　　新能源这边Q2应该整体业绩都比较好。

　　风电这边海风由于开工比较晚，目前市场预期业绩会略差一些，但环比肯定也是增长的，同比也是高增长（去年二季度疫情）。

　　陆风已经有公司披露半年报预报了，天顺风能发布了挺不错的中报。

　　光伏这边类似于逆变器，储能很多公司半年报应该也都是不错的。

　　主链上分化可能比较大，整体来看硅料企业肯定盈利能力持续下滑，硅片企业应该相对稳定，一体化组件企业光看Q2盈利能力肯定是有提升的，这个主要是因为过去签约的高价订单可以交付，但用的是现在更低廉成本的硅料。

　　从出货量来看，不同企业在今年二季度的差异可能会比较大，部分企业出货比较差对盈利也会有影响。

　　对于锂电风电企业来说，今年二季度业绩可能也没那么重要，从之前已经披露的业绩预报来看，业绩很好的公司其实也不会继续涨，市场对于业绩好是有一定预期的。

　　市场关注的还是未来Q3，Q4的业绩趋势，从这个来看我觉得风电特别是海风未来的业绩趋势还是比光伏更好一些的。

　　新能车这边，锂电方面，今年二季度整体肯定是向好的，行业景气度有所复苏，虽然复苏力度不强，但复苏确实也是存在的。

　　其中电池行业肯定是业绩最好的，这其中，出口占比提升的电池企业业绩弹性应该也比市场预期的更高一些。锂电产业链企业大多业绩也会有个修复，部分企业今年一季度暴雷了，二季度应该是有修复的。

　　当然锂电这边业绩向好应该也是市场的明牌，光是业绩好不会太超预期，可能需要业绩超预期的好，比市场预计的更好才对股价有提振作用。

　　新能车整车及零部件这边整体业绩趋势应该也是向好的，特别是零部件企业很多业绩确定性都是比较强的。

　　总的来说，就新能源和AI来比较，AI大多业绩不好，但应该不太有关系，因为还有预期支撑，没有到证明伪的时候，更关键的是产业进展。到三季度，四季度会是什么状况，这个比当下的业绩更关键，AI板块的验证期不在现在，而在三四季度。

　　新能源整体业绩都比较好，但也不太有关系，市场担心的是三四季度明年业绩会变差，同样这个季度的业绩没有什么证明的价值，需要等到三四季度，乃至明年持续证明业绩能好才有用...验证期也不在现在。

　　所以对这两个板块的关注点在于，新能源如果现在业绩都不好的风险...受到AI影响业绩下滑的风险，这二者才是最大的风险。