反弹继续！北向资金两天爆买近200亿，什么信号

　　6月16日，大盘全天高开高走延续反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.11%，创业板指涨1.44%。

　　盘面上，AI概念股集体走强，其中CPO概念股再度大涨，光库科技（300620）20CM涨停，博创科技（300548）、太辰光（300570）等多股涨超10%；数据要素震荡走强，卓创资讯（301299）、云赛智联（600602）、久远银海（002777）等多股涨停；ChatGPT概念股反弹，鼎捷软件（300378）20CM涨停，昆仑万维（300418）涨超10%。国企改革、中字头概念股开盘活跃，长春一东（600148）、中成股份（000151）、中国海诚（002116）等超10股涨停。

　　下跌方面，消费股陷入调整，国光连锁、三江购物（601116）跌超5%。

　　总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额10677亿，较上个交易日缩量47亿。这也是连续第三天成交额破万亿。

　　值得注意的是，北向资金全天净买入105.46亿元，这一数据续创2月9日以来新高；其中沪股通净买入42.21亿元，深股通净买入63.25亿元。两个交易日（昨天92亿）下来，北向又合计“爆买”了近200亿元。

　　一个有趣的巧合是，回看2月9日那个北向爆买的交易日，当天行情也是单边上行，沪指收于3270.38点，而今天沪指收盘时为3273.33，十分接近。

　　另一方面，目前的深指和创指，都还不及当时的高度，这暗示什么呢？乐观点想，至少上涨的空间还不少。

　　回到今天具体的盘面上，可以看到，受利好消息影响，国企改革、中字头概念刚开盘时活跃度较高。

　　这是因为：据央视新闻报道，日前，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，就上市公司并购重组交流工作经验，明确工作思路，持续推动中央企业提高上市公司质量工作。

　　会议指出，近年来中央企业以资本市场深化改革为契机，主动运用并购重组手段促进资产和业务布局优化完善，提升国有资源运营配置效率，工作取得积极成效。

　　作为央企控股上市公司提质的重要举措，国资委将继续督促指导中央企业以上市公司为平台开展并购重组，持续提高核心竞争力、增强核心功能，以更加务实有力的行动做优基本面、夯实基本功，为中央企业实现高质量发展、在构建新发展格局中更好发挥作用提供坚实支撑。

　　而人工智能方面各细分板块（比如大模型、硬件、数据要素、虚拟数字人等）的表现，一方面有自己的消息发酵：

　　今天上午，中国科学院自动化研究所在上海发布了该所研制的新一代人工智能大模型——紫东太初2.0。全新大模型相比第一代着力提升了决策与判断能力，实现了从感知、认知到决策的跨越，未来将在医疗、交通、工业生产等领域发挥更大作用。

　　另一方面，场内资金本身也在和赛道、中特估等其它板块相互博弈，因此呈现一定的轮动和此起彼伏。若要各板块都普涨，增量资金不能少。

　　拿近期最具带动性的CPO板块来说，其持续强势，既是AI大模型训练对于算力的需求加剧，海外厂商对于800G为代表的高性能的高模块追加频率及数量超市场预期。而更重要的，作为AI产业最容易实现业绩兑现的细分，随着中报预告临近，市场加剧了相关公司业绩预期博弈。

　　当然，如果谨慎地看，经过几天的修复，目前市场已接近前期下跌中继区间。筹码相对集中，抛压或在近期加大。强势突破，需要的是更多增量资金进场。

　　那么，下周行情怎么看？

　　渤海证券指出，经济数据的放缓已在市场预期之中，而本周降息的开启，意味着管理层逆周期调节举措的启动。虽然政策底不一定完全同步于市场底，但市场的方向已定，由政策刺激所带来的预期回升将使得反弹行情逐步展开。在市场整体增量资金偏弱环境下，如何抓住主线并获取更好的弹性，将是把握反弹行情的关键。

　　行业配置方面，稳增长周期正式开启下，相关板块在政策预期下有望迎来修复性机会，但最终的修复力度仍将取决于逆周期调节的力度，短期考虑到政策仍在预期阶段，可继续关注消费（家电、汽车）、基建（机械、建材）板块的修复性机会。此外，站在确定性角度，可继续关注景气持续获印证下的AI产业链，可重点上游算力板块（通信、计算机、半导体）和下游应用环节（传媒）。

　　国盛证券则表示，技术面上，两市指数近期持续反弹，使沪指扭转下跌趋势，深指完成见底确认，进入反弹周期；政策面上，央行超预期调降MLF，即将到来的LPR也大概率调降，同时美CPI数据超预期下降，进一步加息的概率降低。两方面结合，指数有望进入反弹上行周期。

　　随着中报节点临近，叠加人工智能方向近期涨幅较大存在调整预期，因此，市场风格有望迎来切换，估值已经较为合理的新能源有望接棒人工智能走牛。可重点关注锂电池、光伏、白酒等板块。