沪强深弱 指数分化 结构性行情把握三条主线机会

　　29日，大盘走势分化。在石化双雄大涨的支撑下，上证指数红盘报收，而创业板指连跌5日续创一年来新低。电力、游戏、光模块、算力等概念涨幅居前，而光伏、电池、储能等新能源产业继续调整。两市量能放大至9200多亿元，为近10个交易日最高。北向资金小幅加仓逾14亿元，终结连续3日流出颓势。业内分析认为，经过上周调整后，市场进一步下行的空间较小，策略上，可从防御思维转向布局思维，逢低把握三条主线机会。

　　石化、电力板块走强

　　石化双雄29日大涨，中国石油一度大涨近9%，收盘回落至7.17%，中国石化升超5%。电力板块全天强势。恒盛能源（605580）四连板，华电国际（600027）、天富能源（600509）、建投能源（000600）、桂东电力（600310）先后封板，上海电力（600021）、皖能电力（000543）、通宝能源（600780）、华能国际（600011）、大唐发电（601991）等电力股29日涨幅均超过5%。

　　英伟达近日宣布，为游戏提供定制化AI模型代工服务，业内分析，这将提高游戏制作效率。29日，网络游戏概念活跃。顺网科技（300113）20厘米涨停，凯撒文化（002425）涨10%，巨人网络（002558）、姚记科技（002605）、吉比特（603444）、世纪华通（002602）等个股涨幅均超过6%。

　　光模块、算力等热门概念继续受到资金的追捧。天孚通信（300394）29日涨幅一度超过16%，鸿博股份（002229）强势三连板，东田微（301183）、一博科技（301366）20厘米封板，中际旭创（300308）第三次挑战百元股价后涨幅回落至4.98%，剑桥科技（603083）则开始显露疲态，收跌1.75%。

　　受到减持相关消息影响，光伏龙头之一的天合光能大跌超16%，固德威、禾望电气（603063）、昱能科技等光伏概念股跌超5%。TOPcon电池、一体化压铸、POE胶膜、储能等板块跌幅居前。国联股份（603613）、宝信软件（600845）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等多只基金重仓股29日遭到资金集体抛售。

　　总体看，29日A股涨少跌多，近3400只个股下跌，上涨的不足1700只。截至收盘，上证指数涨0.28%报3221.45点，深证成指跌0.8%，创业板指跌1.14%，盘中失守2200点；北证50跌0.49%。A股全天成交9228亿元，为近10个交易日最高。北向资金假期归来，全天小幅净买入14.37亿元，此前连续3日净卖出。

　　布局“数字经济”机会

　　对于29日A股指数的表现，源达投资顾问王玉倩从技术面上分析：“上证指数日线级别上重心继续上移，收盘站上5日线，只不过，上方依旧存在前期遗留的跳空缺口，成交量能否持续放大，将会对后市行情产生影响。创业板指相对低迷，盘中再度走出阶段低点，而且成交量也有所放大，说明资金情绪面不稳定，macd指标显示两线汇聚死叉，后续还有追踪指标的修复情况。”

　　操作策略上，王玉倩认为，指数上演沪强深弱的格局，而且盘面中板块持续性也不太理想，不过高低切特征还是比较突出的，因此操作上建议谨慎追涨，还是逢低出发，寻找有事件驱动或者政策扶持的方向进行挖掘。

　　中信建投（601066）指出，历史经验和基本面均提示当前市场已进入底部，进一步下行空间较小，6月困境反转可能到来。市场进入底部区域，构筑“U型”或“W型”的复合底部可能性较大，策略上，可从防御思维转向布局思维。

　　华安证券（600909）建议投资者6月从中长期维度重点把握三条主线：一是泛TMT行业中挖掘结构性机会，资本开支增加和相关政策出台带来现实验证的电子和通信；二是在“中特估”情绪化交易退去后迎来良好布局机会的中字头建筑建材等；三是可能存在潜在预期差的消费风格中的食品饮料和医药生物。

　　兴业证券则认为“数字经济”已到布局时点。其认为，在经历3月的大幅上涨、成交占比连续创新高后，4月初“数字经济”一度呈现较为拥挤的状态。而当前“数字经济”内部的交易拥挤度已显着回落，其中多数细分方向拥挤度压力已回落至低位，来自交易拥挤的风险已显着化解。同时，本轮“数字经济”行情从去年10月启动以来，每当轮动强度上行，板块整体往往面临调整震荡、分化加剧；而当轮动强度收敛时，板块则往往结束调整、迎来新的主线。