沪指站上3400点！“牛市旗手”爆发

　　今日早盘，三大指数走势继续分化，沪指延续昨日的强势，一举站上3400点。截至午间收盘，上证指数涨0.39%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.43%。北向资金半日净流出6.22亿元。

　　盘面上，“中字头”个股再掀涨停潮，中色股份（000758）、中国电影（600977）、中航产融（600705）等多股涨停；大金融板块持续活跃，中国银河（601881）、中金公司（601995）、光大证券涨停；“一带一路”概念股同步走强，秦港股份（601326）、新疆交建（002941）涨停；教育、中药、CRO等板块则跌幅居前。

　　港股市场走低，科技、黄金、AI概念、半导体等板块全线回调，“中字头”接替AI，成为港股市场交易重心。早盘开盘，港股龙头券商爆发，中金公司、中国银河、中信建投（601066）证券等“牛市旗手”领涨。石油、电信运营商、煤炭、航运相关个股表现居前。

　　“牛市旗手”爆发

　　中国银河5天大涨近50%

　　今日早盘，券商股“接棒”银行股昨日的暴涨态势，东财券商概念板块由此录得6连阳。截至午间收盘，光大证券、中国银河、中金公司、信达证券（601059）涨停，首创证券（601136）接近涨停，指南针（300803）、中信建投涨超8%，中银证券（601696）、华泰证券、东方财富（300059）等纷纷跟涨。

　　其中，中国银河早盘涨停报14.60元，半日成交额30.51亿元，最新总市值1480亿元。Choice数据显示，近5个交易日，中国银河股价已累计上涨约48%。

　　港股方面，截至发稿，光大证券涨超8%，申万宏源香港涨超7%，中金公司涨超7%，中国银河涨超5%，中信建投、东方证券、中州证券等跟涨。券商指数一度狂拉超5%。

　　分析人士表示，整体来看，本次券商股大涨有三大逻辑，一是受“中国特色估值体系”影响，低估值的头部券商受市场青睐接力上涨；二是券商盈利拐点显现，一季度业绩爆发，头部券商业绩更具稳定性；三是宏观经济复苏的正向催化，资本市场改革推动证券行业ROE中枢稳固抬升。

　　与往年多次券商股行情不同的是，本次券商股领涨的主要是头部券商。对此，业内人士对记者表示，近期市场风口是低估值央企和国企，而且券商长期市场份额向龙头集中的趋势愈发明显，龙头券商纷纷布局“大资管”和“大投行”，而中小券商多数做红海的零售经济业务，面临价格战的压力。

　　不过，也有业内人士看好中小券商业绩的高弹性，认为存在“弯道超车”的机会。如一些中小券商专注于投行领域，今年1-4月首发承销市场份额则有所提升，典型代表如民生证券。一些中小券商布局金融科技，如何挖掘客户资金流和信息流带来的“富矿”将带来券商在数字金融领域的想象力。

　　银行股持续活跃

　　中国银行股价创历史新高

　　昨日大涨的银行股早盘再度活跃。截至午间收盘，西安银行（600928）涨停，中信银行涨超5%，厦门银行（601187）、重庆银行（601963）、光大银行、贵阳银行（601997）等涨幅靠前。

　　万亿市值的中国银行早盘一度大涨逾6%，股价创历史新高。截至午盘休市，上涨2.67%，报4.61元，半日成交额39.92亿元，最新总市值1.36万亿元。

　　5月8日晚间，中国银行发布异动公告称，公司A股股票于2023年5月4日、5日、8日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，构成《上海证券交易所交易规则》规定的股票交易异常波动情况。经公司自查并向控股股东中央汇金投资有限责任公司核实，不存在应披露而未披露的重大信息。

　　中信建投证券分析称，当前经济复苏进行时，银行重回基本面主逻辑。中国银行业整体息差已经见底，息差企稳回升的新趋势将是重要的行业催化剂，利好整体估值提升。

　　“中字头”概念继续活跃

　　早盘，“中字头”概念延续活跃态势，“中国特色估值体系”主线逐渐明晰。截至午间收盘，中国出版（601949）11天8板，中信金属（601061）2连板，中色股份、中国电影、中航产融、中国外运（601598）等10余只个股涨停。

　　兴证策略张启尧团队认为，“中国特色估值体系”覆盖范围广阔，其中既有大的主线贝塔，也有细分行业的阿尔法。三个范式把握行情：一是低估值、高分红；二是相关政策持续催化，如“一带一路”、运营商；三是景气修复预期，如能源链。

　　与之相关的“一带一路”概念股今日早盘也随之走强。截至午间收盘，汇鸿集团（600981）、惠博普（002554）、设计总院（603357）、新疆交建、苏美达（600710）等涨停，碧水源（300070）、金鹰重工（301048）涨超12%。

　　中国海洋石油盘中创历史新高

　　港股整体下跌之际，“三桶油”逆势上涨，其中，中国海洋石油盘中涨超2%至13.36港元，再创历史新高价，截至发稿涨0.15%。中国石油股份涨超1%，中国石油化工涨0.37%。

　　昨日布伦特原油7月合约收涨2.35%，报77.01美元/桶。方正中期期货认为，从原油供需面来看，5月以后OPEC+减产将加速原油供给端收缩，而美国页岩油上游投资活动进一步放缓，不排除未来页岩油产出出现下降，整体上原油供给端将呈现偏紧格局。欧美经济下行预期下今年全球石油消费增量预计低于去年的水平。若后续OPEC+各产油国较好地落实减产，原油供需格局将有所改善。

　　港股黄金及贵金属板块全线走低

　　昨日晚间，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价8日比前一交易日上涨8.4美元，收于每盎司2033.2美元，涨幅为0.41%。

　　不过，港股黄金及贵金属板块全线走低，中国白银集团跌3.45%，招金矿业跌3.35%，灵宝黄金跌3.24%，中国黄金（600916）国际跌3.16%，紫金矿业（601899）跌1.34%。

　　消息面上，近期中国黄金国际公布，因尾矿库尾砂外溢，旗下甲玛矿已暂停运营，目前公司尚未形成复产的确切时间表。因此，公司现撤回2023年的年度生产指引。

　　业内人士认为，港股黄金回调或是因此前已积累较高涨幅。随着美国非农就业数据公布，投资者对经济衰退担忧有所缓和，对美国银行业危机担忧情绪也有所缓解，全球金融市场风险偏好迅速回暖，股市、大宗商品等各类风险资产走高，而避险资产开始走低。