iPhone 14备货量增加3000万部？这些果链龙头业绩可期！

　　据媒体报道，苹果今年发布的四款 iPhone 14 系列新机中，至少有一款开发日程落后，为此苹果要求富士康母公司鸿海扩大新机备货量“紧急救援”。

　　媒体指出，业界研判主要是由和硕代工、今年首度推出的iPhone 14 Max受延误，富士康母公司鸿海操刀的iPhone 14 Pro与iPhone 14 Pro Max不受影响。因此，苹果转而要求鸿海增加新机备货量，至少 3000 万部以上。

　　上海自3月底开始实施严格封控，尽管目前疫情已经得到控制，但对供应链的影响仍在持续。“弥补失去的时间是具有挑战性的，苹果及其供应商正夜以继日地加快开发。”苹果供应商的一名高管表示，重新开放的步伐仍“相当缓慢”。

　　在2022年一季度财报会上，苹果ceo库克表示，供应链问题将使二季度的销售额损失40亿至80亿美元，冲击远大于上一季度。他还提到，供应链问题仍然持续在与5G芯片配套的其他芯片上。而苹果CFO梅斯特里表示，供应问题目前主要集中在与上海相关的一个供应链条上，反映了因疫情封锁而导致的芯片短缺。

　　据媒体报道称，和硕在上海和昆山的iPhone代工厂，同时也是该公司与苹果业务相关的主要中心，在疫情影响下不得不停工数周，其中上海工厂于5月16日获准以闭环管理的方式恢复生产。

　　苹果曾希望今年新款iPhone的开发可以顺利进行，但知情人士称，由于最重要的电子产业链被疫情封控影响了一个月，让苹果感到措手不及。但好在中国的疫情形势已经得到控制，供应商也适应了在严格的封控措施下进行生产运营。

　　“如果开发进程能够加快，并在6月底或7月初进入下一阶段，那么应该仍有可能赶上9月初的量产最后期限，”另一位知情人士表示，“但这实际上取决于这个过程是否能进一步加速。”

　　中国台湾岛内供应链人士则透露，由于东部地区防疫封控一段时间，确实导致某款iPhone新机开发进度有点落后，但问题不大。由于富士康产能主要位于中部地区的郑州，因此判断这次受耽误的新机是主要由和硕代工、今年首度亮相用来取代Mini版的Max机型。接近富士康的人士认为，基于苹果目前的产能顾虑，今年iPhone 14系列的备货工作提前至少两个月，预计iPhone 14备货量比上一代iPhone 13的3000万部更多。

　　据媒体报道，iPhone主力生产基地富士康郑州厂区提前启动大量招工，并大幅调高奖金。此外，Q2 iPhone13 Pro系列将进行大幅扩产，其中iPhone 13 Pro将从100万部扩产至近800万部，iPhone 13 Pro Max从约350万部扩产至约650万部。

　　对此，东方证券认为，这一方面体现出需求端的高景气度，另一方面，伴随着疫情控制逐步向好，企业复工复产，产业链有望加速出货。下半年iPhone、AirPods、Apple Watch等各产线新品备货旺季即将到来，叠加供给端苹果极强的供应链关系网络和管理能力，全年销量增长无虞，销量提振有望带动供应链相关公司业绩，释放业绩弹性。

　　华泰证券也指出，尽管一季度手机产业链整体处于淡季，果链优质龙头公司同比仍实现较为强劲的增长，主要得益于苹果发布iPhone SE等新品的拉动作用，以及龙头多元化、全球化布局带来的强韧性。2022全年来看，继续看好果链整体景气度表现，业绩增长可预见性预计将强于安卓产业链。

　　相关概念股：

　　工业富联（601138）(601138.SH)：全球知名电子设备产品智能制造服务商，以iPhone高端精密机构件闻名，客户还有华为、亚马逊、谷歌等。

　　歌尔股份（002241）(002241.SZ)：做AirPods代工，提供了AirPod中的两颗MEMS麦克风。

　　闻泰科技（600745）(600745.SH)：安世半导体的移动及可穿戴设备领域，客户包括苹果、谷歌、三星、小米等。