全天回顾：白酒板块“一日游” 油气、电力强势回归

　　【数据论市】

　　1、9月28日周二，沪深两市全天成交额达10438亿元；

　　2、沪指全天收涨0.54%，深成指跌0.21%，创业板指跌0.62%；

　　3、两市全天共2592只个股上涨，1881只个股下跌；涨停87家，跌停23家。

　　4、沪股通全天净买入41.76亿元，深股通全天净买入6.1亿元。

　　【行情点评】

　　午后的行情还是延续早盘局势，油气、电力、大金融领涨，全天的量能险些跌破万亿，节前效益明显，预计明后两天可能会近一步缩量，没有量能，节前大的指数行情应该是没有了。

　　个股来讲，看似仍有机会，但实则割裂很严重，昨日涨幅居前的白酒，今天就跌幅居前了，板块轮动很快，整个市场的赚钱效应不高。

　　【大盘研判】

　　本周是A股国庆节前的最后一周交易日，从历史回测来看，过去十年深证成指和创业板指在国庆节前一周上涨概率均为60%，沪指上涨概率为40%。

　　对于想要持股过节的投资者，可以将焦点放在三季报上，国庆节后将迎来三季报业绩预告的披露，业绩线又将成为市场关键主线之一，业绩高增长或者有改善的行业更容易受到资金关注。

　　在此之前沪深两市共有超过580家公司发布了三季度业绩预告，其中业绩预告向好的公司有235家，预喜率超四成，与一季报、半年报相比，预喜情况大有好转。从分行业来看，235家预喜公司中，医药生物、电子、化工行业的公司数量位居前三位。

　　【市场热点】

　　1、天然气

　　9月28日，油气开采及服务、天然气等天然气相关概念集体走强，石化机械（000852）、蓝焰控股、水发燃气（603318）、迪森股份（300335）等多股涨停。

　　油气板块活跃主要是受到了期货涨价格影响，昨日，天然气主连暴涨逾12%，今日继续大涨。天然气期货价格周一的大涨，创下2014年初以来新高的同时，也创下了今年2月以来最大的单日涨幅。

　　目前来看，天然气价格暂时没有要停下来的意思。对于天然气价格上涨的原因，需求方面，有市场分析人士指出，亚洲和欧洲大部分地区异常寒冷的冬天和异常炎热的夏天，已经大大增加了人们对天然气的需求。此外碳中和背景下，天然气相对煤炭来说是更加清洁的能源，因此也得到了更多的偏好。

　　供给方面，9月初的飓风艾达导致美国天然气产量大幅下降。美国是世界上第三大液化天然气出口国，占全球液化天然气出口的10-15%，产量下降显着影响了欧洲和亚洲的天然气供应。

　　展望后市，有机构表示，冬奥会用气需求叠加中国北方冬季天然气供暖需求，预计天然气供暖季及前期补库阶段价格会继续上涨，随着四季度传统旺季来临，国内LNG价格仍有上行空间。

　　2、绿电股

　　绿色电力概念28日全天走势强劲，节能风电（601016）、桂东电力（600310）、湖北能源（000883）、中电电机（603988）、上海电力（600021）、闽东电力（000993）等涨停，值得注意的是，上海电力在最近的六个交易日已斩获五个涨停，闽东电力则连续三个交易日涨停。

　　9月26日，天津日报报道称天津市首笔绿电市场化交易顺利达成，在本次交易中，用电企业为绿色电力的环境价值额外支付0.04元/千瓦时，上浮力度较大。

　　当前，限电状况仍在持续。9月22日，湖南省电力有限公司发布湖南电网安全橙色预警的紧急通知；9月23日，东三省在用电高峰时段部分拉闸限电，限电范围已经从工业用电扩展到居民用电；此外，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏等地近期再被点名，能耗强度不降反升。

　　有市场分析人士指出，对电力运营商来说，缺电会继续提升电力涨价的预期，尤其是绿电。

　　3、地产

　　地产股全天大幅冲高，【广宇发展(000537)、股吧】（000537）涨停，万科A盘中最高上涨9%，金地集团（600383）、招商蛇口（001979）、保利发展（600048）等涨幅也均在5%以上。港股方面，融创中国一度暴涨18%，中国恒大也涨超5%。

　　消息面上，人民银行货币政策委员会近日召开2021年第三季度例会。会议分析了国内外经济金融形势。值得注意的是，相较二季度例会，本次例会新增“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”这一表述。

　　平安证券认为，近期地产产业链出现大幅调整，但短期行业阵痛期有望加速房企优胜劣汰，未来“幸存”房企无论经营、财务将更加稳健，拥有品牌、管理、融资等优势的房企有望持续享受更高利润率水平。

　　投资建议方面，上述券商指出，由于行业流动性担忧尚未消除，短期建议优选财务稳健、现金流健康、销售高增的行业龙头，如金地集团、保利地产、万科A、招商蛇口等；中期来看，若后续个别房企信用风险逐步释放，关注财务状况好转，具备估值弹性的潜在“幸存”房企，如融创中国等。

　　4、中国能建

　　吸收合并葛洲坝（600068）后，今日中国能建（601868）于A股正式上市，早盘中国能建高开17%，开盘即触及临停，而后又飙涨至二度临停，收盘涨幅达40.31%，报2.75元/股，总市值突破1100亿。

　　国信证券发布研究报告称，首予中国能建“买入”评级，预计2021-23年归母净利润为72.83/81.61/95.93亿元，增速9.9%/12.1%/17.5%，结合绝对和相对估值法，予合理估值区间3.21-3.92元。按此目标价算，意味着中国能建最高还有42.5%的上涨空间。

　　【机构策略】

　　中信证券指出，当前市场风格切换提速，建议淡化短期博弈，强化价值配置，布局四季度行情。该机构建议，布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域，并精选制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电。

　　中金公司（601995）认为市场目前仍然处于“纠结期”，整体表现可能平淡。结构上看，市场短期或仍难显现清晰方向：成长板块经历了4月起持续的上涨后可能需要把控节奏；消费相关板块经历前期下跌后处在稳定期，但消费数据偏弱或压制整体表现；受限产因素支持的原材料板块前期大涨也透支较多预期，近期也因调控预期等因素影响出现放量回落的现象。

　　在政策方向明晰前，中金认为市场风格可能仍将较为纠结，控节奏、稳收益可能是当前的重点。