透视龙虎榜：“能耗双控”限产力度加强 机构逃离高位化工股

　　9月23日，沪指早盘高开高走，盘中一度涨逾1%，随后涨幅收窄，午后维持窄幅震荡走势；深成指、创业板指盘中全天维持震荡；截至收盘，沪指涨0.38%报3642.22点，深成指涨0.77%，创业板指涨0.57%；两市合计成交13215亿元，北向资金全天净卖出43.09亿元。

　　盘面上，绿色电力板块有所分化，前排浙江新能（600032）、中闽能源（600163）等继续一字板；造纸股全天强势，板块内近20股涨停；环保股午后异动拉升，中电环保（300172）直线拉升20CM涨停；军工股走强，智明达涨近16%，【中航西飞(000768)、股吧】（000768）一度涨停。受产能限制不确定性影响，磷化工、有机硅、氟化工等前期涨价品种大幅下挫，川恒股份（002895）、云天化（600096）、天原股份（002386）等逾10股跌停。

　　整体来看，盘面呈现行情末期特征，高位滞涨补跌，低位一致加速补涨，并且伴随着国庆节前效应，市场操作难度加大，需控制仓位。

　　一、龙虎榜资金动向

　　二、造纸

　　今日造纸板块开盘即冲高，随后维持全天高位，截至收盘板块涨幅超过9%，可靠股份（301009）20CM涨停，景兴纸业（002067）、岳阳林业、华泰股份（600308）、恒丰纸业（600356）等近20股涨停。

　　晨鸣纸业（000488），龙虎榜数据显示，中信证券上海漕溪北路买入6500万元，深股通买入5736万元卖出1333万元，华鑫证券上海分公司买入2188万元。

　　太阳纸业（002078），龙虎榜数据显示，深股通买入8352万元卖出2206万元，华鑫证券上海分公司买入5364万元。

　　点评：消息面上，8月以来，不少造纸企业多次发布涨价函，宣布上调瓦楞纸的出厂价。多家造纸企业的负责人表示，今年国内废纸原材料价格的上涨，是推高瓦楞纸价格的主要因素之一。随着全面禁止进口固体废物有关事项的施行，从今年1月1日开始，纸企的废纸进口配额也清零了，这使得国内废纸愈发紧张。

　　　　此外，也有业内人士指出，8月纸企密集发布涨价函，一方面是希望通过提价来缓解成本压力，另一方面则是旺季来临前试探性的提价。从往年来看，九月之后的的节日较多，中秋国庆双节、双十一，以及再往后的春节，都是造纸包装需求的旺季。

　　　　造纸板块的炒作核心同样是涨价，由于板块处于低位，所以迎来涨停潮，不过需要注意的是，当前盘面处于行情末期，炒作力度上会越来越弱，加上龙虎榜方面并未出现机构身影，因此板块持续性存疑。

　　三、化工

　　今日化工板块集体熄火，截至收盘磷化工、有机硅概念、PVDF概念、氟化工概念、煤化工等周期品种霸占跌幅榜。

　　云图控股（002539），龙虎榜数据显示，深股通买入4707万元并卖出7905万元，中信证券杭州延安路(章盟主)买入2405万元，三家机构合计净卖出1.09亿元。

　　湖北宜化（000422），龙虎榜数据显示，东方财富（300059）证券拉萨东环路买入3066万元，一家机构买入1808万元，三家机构合计净卖出1.7亿元。

　　点评：供给端产能减少外加需求端新能源放量造成的涨价是前期化工品种强势上涨的核心逻辑，但当限产变得严格甚至到了直接停产的地步，就算价格再涨，停产的企业业绩也必然受到影响。昨日*ST澄星、天原股份等多家公司发布减产甚至停产公告，无一例外，几只个股今日均跌停，而这种恐慌情况直接蔓延至其他同样可能限产的化工公司。

　　　　据发改委发布的《关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关事项的函》，函件中显示本次明确管控的高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。

　　　　目前，宁夏、广西、新疆、云南、江苏等地已经开始整改，按照“预警-整改”反馈机制来看，其余省区也有跟进动力，或将继续加大高耗能产品供给缺口。

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