布局热门板块可在各热门板块之间取交集 ――道达对话牛博士

　　上周，A股出现了一些新的信号，是风险还是机遇，需要提高警惕，大胆假设，小心求证。

　　牛博士：达哥，你好，上周五沪指冲击3600点之后回落，盘面又出现了热门赛道股杀跌的情况，这是否意味着风险呢？操作上该注意什么？

　　道达：上证指数冲击前期高点后回落，确实有做短期高点的可能性，但指数与板块是割裂的，不能一概而论。上证指数处于风险与机会并存的位置，需要小心谨慎。指数由权重蓝筹决定，当下大金融与大消费风险已充分释放，证券板块指数的大阴线很影响士气，但也需要观察，这个板块在接下来很可能会影响A股的走势。

　　之前说过，热门赛道逻辑未变，板块内部的节奏不一致，注定了他们之间会出现分化，比如上周五的半导体已经不跟跌了。个别板块龙头出现套人的情况，上涨动能减弱，不排除有做近期高点的可能性，切忌追高。对于想要布局热门板块的，可以在各热门板块之间取交集。

　　牛博士：目前市场流动性充裕，成交额连续33个交易日破万亿。有一种说法是量化“水军”在刷数据，对此，你怎么看？

　　道达：市场近期将成交量连续维持在高位、指数却滞涨的问题，归结为量化套利，但量化交易并非一无是处。除了提高市场活跃度，量化交易也会捕捉趋势，去年的白酒和当下的光伏概念走出让人瞠目咋舌的走势，量化交易对于趋势的强化起到了推动作用。

　　这要求我们投资者要更专注于行业和公司研究，以投资企业的思路去投资股票，赚企业成长的钱，而不是赚市场情绪波动的钱，以中长线趋势对抗机器短期套利。

　　目前，量化交易对市场交易额的贡献量占比都只是猜测，但有一点可以确定，市场确实有新增资金入场，这些可以从市场投资者数量、北上资金、新发行基金等数据中推断。

　　总的来说，在银行理财不再保本收益，以及房地产去金融属性的背景之下，新增资金入市是可期的。（张道达）