沪指重返60日线 把握高景气赛道轮动的机会

　　周一上证指数全天主要在平盘线上方震荡整理，收盘再度站上60日均线;创业板指数冲高回落，盘中一度上涨近2%，3300点得而复失。两市合计成交1.58万亿，较上日大幅增加了2300亿左右，并且创了今年的天量水平。市场量能显着放大，但指数却未能大涨，意味着资金有较大的分歧，调仓换股迹象明显。

　　盘面上，题材热点分化比较明显。一方面，工业母机和国资云概念领涨两市，资金继续聚焦高景气赛道，锂电池、光伏概念、国防军工等板块活跃，煤炭、钢铁等涨价周期股继续强势。另一方面，券商、银行和保险等大金融板块表现疲弱拖累了股指，家电、工程机械、房地产、半导体等板块也位居跌幅前列。总体而言，个股跌多涨少，但短线情绪比较火热。

　　北向资金方面，昨日延续了净流入态势，全天流入净额为18.87亿元，已经连续6个交易日净流入，累计流入净额接近200亿元。值得注意的是，当日沪股通小幅净流出1.13亿元，而深股通净流入20亿元，北资内部出现了一定的分化。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入净额超过亿元的个股包括【中泰化学(002092)、股吧】（002092）、赣锋锂业（002460）和广发证券等。

　　越声理财维持此前的观点不变，指数维持宽幅震荡，上涨和下跌空间都比较有限。上证指数最近围绕60日均线反复争夺，可以其半年线(3496点附近)作为短期的强弱分界线;创业板指数预期仍在60日均线与半年线区间震荡，没有明确的方向。考虑题材热点快速轮动，操作上仓位不宜过重，可将仓位控制在50%-70%，保留一定的仓位，这样才有腾挪的空间。

　　投资机会方面，越声理财建议继续重点关注“宁组合”+中小盘，在锂电池、光伏、半导体、国防军工等高景气赛道中把握轮动的机会。上述赛道仍然保持高景气度，比如国防军工概念，从主机厂披露的中报来看，大额预收款(合同负债)落地直接验证了军工行业的高景气度。中航沈飞（600760）合同负债高达377.37亿元，同比增长697%;航发动力（600893）合同负债高达248.23亿元，同比增长784%;【洪都航空(600316)、股吧】（600316）合同负债 72.94 亿元，同比增长417倍;航发控制（000738）合同负债同比增长825%，中航机电（002013）和中航电子（600372）合同负债分别同比增长597%和434%。主机厂大额预收款落地，产业链未来业绩的确定性增强，业绩将会逐步兑现。