军工有色新能源火爆 机构抱团各赛道龙头

　　记者 黄敏

　　 8月11日，A股市场成交额突破1.2万亿元，连续第16个交易日突破万亿元，两市红多绿少，赚钱效应较强，碳中和背景下钢铁有色等顺周期品种和新能源概念行情火热，尤其是储能和氢能源，成为市场最大热点。分析人士指出，当下的结构性机会还是倾向于新能源和军工成长方向，特别是氢能源概念潜力品种，可以重点把握。同时，对于已经跌出机会的低位低估值价值品种，包括各机构抱团的赛道龙头也可均衡配置。

　　另外，值得一提的是《投资快报》记者关注到央行披露，7月末广义货币(M2)余额230.22万亿元，同比增长8.3%，人民币贷款增加1.08万亿元，比上年同期多增905亿元。东吴证券研究所首席经济学家任泽平表示，最近10年期国债收益率从3.1一路降到2.8，非常明显是对经济下行和货币宽松的预期。货币政策宽松的时间窗口正在打开，未来的货币政策会对资本市场逐步友好。”

　　7月贷款增加1.08万亿 任泽平：货币会逐步友好资本市场

　　8月11日下午，央行网站披露了2021年7月金融统计数据报告：7月末，广义货币(M2)余额230.22万亿元，同比增长8.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和2.4个百分点。7月份人民币贷款增加1.08万亿元，比上年同期多增905亿元。

　　8月9日，央行发布2021年二季度中国货币政策执行报告。对此，东吴证券研究所首席经济学家任泽平进行了解读，认为货币政策稳字当头，稳经济与防风险并重，跨周期调节，坚决不搞“大水漫灌”，货币宽松窗口逐渐打开。其次，从通胀来看，CPI同比回落，PPI高位震荡，大宗商品通胀高点已现。经济周期从滞涨后期转向衰退初期，货币政策宽松窗口将逐步打开。从货币政策可能采取的宽松方式看，量优于价，结构性宽松领先于全面宽松。

　　任泽平认为，“货币政策宽松的时间窗口正在打开，未来的货币政策会对资本市场逐步友好。中国的互联网平台经济，这几年为我们的新零售、消费、提升我们购物物流的效率还是做了贡献的，底层逻辑还是有道理的。它的问题是应该鼓励它向上去创新，去搞云计算、无人驾驶、人工智能，而不是向下去抢小商小贩的饭碗。要让它规范发展。”

　　顺周期新能源出新贵 机构抱团各赛道龙头

　　8月11日，两市整体呈现出窄幅震荡的走势，大小指数继续小幅分化，其中沪指震荡整理，创业板指小幅收跌。盘面上，房地产大涨领衔，采掘、钢铁、有色金属以及电气设备涨幅居前。碳中和背景下的顺周期品种和新能源概念，尤其是储能和氢能源，成为11日市场最大热点，有望成为成长方向的新贵。整体来看，两市红多绿少，赚钱效应较强，成交额突破1.2万亿元，是连续第16个交易日突破万亿元。

　　投顾机构源达认为，当下不缺结构性机会，主要倾向于新能源和军工成长方向。特别是氢能源概念潜力品种，可以重点把握。另外，受益于军工行业景气度回升的上游资源行业也可以重点配置。同时，对于已经跌出机会的低位低估值价值品种，包括各机构抱团的各赛道龙头也可均衡配置。

　　此外，越声理财的首席分析师陈增学向《投资快报》记者表示，建议继续积极关注科技成长股的投资机会，在新能源(储能、氢能源、光伏概念、风电等)、新能源汽车(锂电池、新能源车)、半导体、国防军工和通讯等板块中把握轮动的机会。

　　布局低位蓝筹 业绩好的或加速上涨

　　和信投顾在昨日盘后总结表示，资源板块的崛起有些意外，尤其是以煤炭和钢铁为领涨的核心，不过从技术上也能看得出来，主升浪趋势下回调之后的反弹，到目前为止资源这块已经明显被分为两大阵营了，钴，有色金属，稀土跟随锂电池一起涨，而煤炭、石油、钢铁则走的相对独立，跟期货市场有一定的联动性，所以操作上做好分类，同时也要知道，无论两大阵营以哪种方式上涨，背后都是业绩推动的，在当下业绩持续公布的背景下，很多好标的可能会有一波新的加速。

　　和信认为，行情没有问题，但震荡向上的主题未变，成长和蓝筹也没有问题，唯一需要注意的就是风格没有切换，但由于位置上高低差距较大，所以资金肯定会来回切换，但这种切换尚没有形成趋势，所以当资金疯狂进攻成长的时候，反而是布局低位蓝筹的机会，反之也成立，把握好这种节奏，当下持续盈利可期。