涨停复盘：低位蓝筹反弹 高位成长股何去何从？

　　一、市场情绪

　　8月9日，大小指数分化明显，沪指低开高走，盘中在金融、消费等板块的带动下强势拉升，一度站上3500点；深成指亦走高，逼近15000点；创业板指盘中大幅下探一度跌逾2%，随后跌幅有所收窄；截至收盘，沪指涨1.05%报3494.63点，深成指涨0.77%报14941.44点，创业板指跌0.98%报3456.75点。两市合计成交12490亿元，北向资金净买入44.66亿元。

　　盘面上，前期强势的锂电池、芯片等成长板块回落走低，宁德时代（300750）盘中一度大跌逾7%。食品饮料、家电、白酒、金融、地产、养殖等低位蓝筹领涨，食品饮料上演涨停潮，仲景食品（300908）等十余股涨停或涨超10%。

　　整体来看，市场今日高低切换较为明显，资金尝试风格平衡的转变，但基本面因素制约下，风格的切换仍需等待，以科技成长为主的热门赛道亦难言见顶。

　　二、大盘趋势

　　技术上从分时形态走势看，沪指60分结构形成顶背驰，说明3500-3550点区间，对于沪指短线已经形成强压力。如果明天茅指数权重股反弹行情不能延续，则沪指将受阻于3500点一线后重回震荡调整格局。而市场风格将仍存续于成长股中。那么，创业板指数有望在经过了连续几个交易日的调整后，再度折返向上，并依次向3500，乃至前高发起挑战。

　　三、情绪周期监控图

　　根据同花顺（300033）远航版数据显示今日市场热度值为70，较上一交易日大幅回升。当前市场主流风格在趋势股上面，因此周期情绪较为失真，板块方面，低位超跌蓝筹赚钱效应较好，高位锂电池、芯片亏钱效应明显，市场表现为“一半火焰一半海水”。短线方面，主板连板仍旧需要等待，市场继续围绕创业板20CM，上能电气（300827）复牌之后再度涨停。

　　四、热点板块

　　1、市场风格

　　自7月底锂电池概念进入高位之后，日内宽幅震荡已经成为常态化。消息面上，一是盐湖股份明日恢复上市，市场担心其虹吸效应，部分资金提前抢跑；二是证券时报发表文章《警惕新能源估值过高风险》，加剧高位恐慌效应。同时，金融、消费等白马蓝筹在跌了一个月的情况下，8月初市场也开始强调风格重回均衡。

　　目前来看，市场部分资金试图开启风格的转变，但需要注意的是，切换的过程并非一蹴而就。从基本面角度出发，多数券商依旧认为当前新能源、科技等成长方向不具备太多的调整可能。

　　国泰君安证券指出，当前科技成长股价高位波动放大，市场开始担心科技成长板块的回调。当从历史复盘来看，科技成长行情结束的标志在于自身盈利周期被破坏或流动性预期环境的变化。往后看一方面科技成长的景气周期仍持续向上，二季度业绩预告展现的高景气有望持续；另一方面下半年稳增长压力下宽松难以逆转，流动性预期环境仍对科技成长友好。故当前科技成长随行情走高波动放大在所难免，但绝未到结束之时。

　　兴业证券也表示，行业景气度依旧向上，且逐步迈入旺季，新能源静态估值并不便宜但动态估值依旧具备很高的性价比，因此在这个位置上基本面不支撑调整，并太大演绎的可能。

　　中信证券认为，基本面因素制约下，预计风格的切换仍需等待至三季度末。政策的调整和经济的企稳都需要时间，加上消费和工业领域三季度的盈利增速大概率将大幅放缓，当前市场风格系统性切向消费和金融的概率依然不高。从风格的均衡转向风格的切换仍需一段时间，依旧建议投资者对成长制造和价值消费保持均衡配置。

　　不过，科技成长板块的赛道拥挤问题也不容忽视，在具体配置上，机构建议投资者从高位赛道向相对低位品种“扩散”，如或受半年报业绩催化的军工，以及基本面迎来拐点的5G、通信设备、汽车零部件。

　　从市场角度出发，相比去年年前的行情，当前锂电池概念的炒作热情更加高涨，但总体炒作状态可以类比，目前处于高位的筹码博弈及换手阶段。对于前期有较大盈利的投资者来说，可以大跌时低吸，逢高减仓进行做T，保持头寸不变；但对于此前没有参与的投资者来说，没有利润垫的情况下很难承受股价剧烈波动，因此仅可以进行短线套利操作。

　　另外，从今天茅指数成分股盘子表现看，除极个别的如牧原股份（002714）涨停之外，基本上其余个股总体反弹力度极为有限。因此，当下市场风格是否已经完成由成长向价值切换还很难说。今天价值和消费股的反弹，暂时还是当超跌反弹理解。

　　明日盐湖股份上市，首日不设涨跌幅的情况下，市场流动性有较大承压，不过俗话说“看得见的利空不一定是利空”，因此部分资金午后提前拿了先手，明日锂电池概念仍会是大幅波动的一天。

　　2、储能

　　主线板块中抗分歧的还是光伏，尤其是储能，上能电气复盘后依然强势，早盘抗住了锂电池和芯片杀跌的恐慌后快速回拉，百川股份（002455）等助攻其尾盘上板，情绪上也带动了储能的炒作，这种抗分歧的板块是后续关注的重点方向。

　　五、龙虎榜资金动向

　　六、涨停统计