水皮：谈股论金一半海水 一半火焰

　　损不足以奉有余。

　　我们知道股市的交易不是自己和自己交易，而是和对手盘交易。对手在哪里呢？往往是看不见，摸不着的。所以用市场上资金实力最雄厚，目标也最鲜明的公募基金作为替代物。我们可以把公募基金看成是一个对手盘的最理想对象。

　　股市上有个规律，重要的头部都是基金拿钱买出来的，重要的底部都是基金拿股票砸出来的。这其中的道理是显而易见的。

　　所以我们平时要关注基金的持仓结构的变化，这是我们投资者必须做的功课。2021年二季度基金持仓结构已经公布。在一季度的基础上，二季度基金加仓的股票基本上集中在新能源，医药，汽车这些板块，总的来讲就是赛道股。

　　与此同时，在已经低配的基础上，很多基金又减配了银行股，地产股以及家电股。我们就明白为什么沪深两市行情会如此极端。上证指数一直在原地踏步，创业板却在不断的创新高。原因就在于基金的仓位变化所揭示的规律。

　　从个股的角度来讲，贵州茅台（600519）虽然还是基金第一大重仓股，但是份额已经有所减少。宁德时代（300750）一跃成为了两市第二大基金的重仓股。原来宁德时代位置排名在第七位，现在一下子提升了五位。这跟宁德时代不断创新高是有很大关系的。之所以宁德时代这么强势，就是因为有基金在不断地加仓。基金持仓中国平安的位置一下子下跌了十一位。现在中国平安已经成了基金持仓第二十大的股票。仅仅能排在第二十位，因为大量的基金减配中国平安。

　　一增一减基本上也就是反映出了两大指数的走向。但任何事情都是会变化的，今天盘中的变化就比较鲜明。基本上是各种“茅台”开始躺平，各种“平安”开始绝地反击。

　　今天贵州茅台全天几乎以最低点报收，全天走势基本上是单边下行，没有任何抵抗。而且跌破了这一次反弹的底部平台，接下去恐怕还会有继续调整的幅度空间。贵州茅台今天下跌1.47%，而有“药中茅台”之称的片仔癀（600436），今天甚至出现了跌停的走势。

　　另外一方面，沉寂了大概一两年的大基建板块今天却有点绝地反击的味道。由于大基建涉及到的领域比较广，不管是钢铁，水泥，还是有色，甚至连带三一重工（600031）这样工程机械板块的个股也随之联动。大基建板块在上证占比是比较大的，所以今天就表现出了沪强深弱的局面。

　　全天的上证指数虽然涨幅不大，但是维系了强势走势。深成指却是起起伏伏，盘中震荡。创业板盘中振幅甚至高达1.8%左右，盘中最低跌幅达到1.6%左右。虽然尾盘跌幅有所收窄，但是下跌的还是非常明显。

　　宁德时代在盘中也出现了1.8%左右的跌幅，但是宁德时代尾盘的时候还是顽强收回。但是作为创业板，同时也是深证市场第一大的权重股，宁德时代这么大幅度的拉回却没有拉红深成指，尤其是创业板的指数。这一点应该引起大家高度警惕。

　　今天沪深股市成交量再一次突破13000亿元，但是这一次的突破和上一次突破的最大不同就在于，今天上证是创了反弹以来的新高。今天上证的成交量比上一次突破13000亿的成交量多了20亿左右。相比之下，深成指的成交量却少了180亿元。一进一出反映了资金的流向，很明显资金至少在今天是开始向上海集中，上证的成交量创出了近期的天量。

　　同时深成指的成交量却比前期的天量有所萎缩。总之大家切记，成交量是骗不了人的。今天整个盘面上从涨跌的个股来看，上涨的个股要比下跌的还要多一点。这也是一个相对乐观的信号。

　　一句话点评：一半海水，一半火焰

　　：柴冠羽