深交所：提高新股定价市场化水平 从源头提升上市公司质量

　　(记者 董亮 马换换)11月25日晚间，深交所发文称，深交所理事会创业板股票发行规范委员会(以下简称“发行规范委”)11月24日召开2020年第三次工作会议，通报近期创业板股票发行情况，明确行业自律监管要求，经合议一致同意并发出行业倡议，倡导共同维护发行秩序，提高新股定价市场化水平，从源头提升上市公司质量。

　　会议要求，全体委员应认真履职尽责，带头遵守行业倡议，更好发挥发行规范委作用，持续提升执业质量和专业水平，共同维护市场秩序，促进形成良好市场生态。一是重质量，严把关。坚持质量为先原则，从源头上把好市场“入口关”，围绕发行承销业务增强核心竞争力，真实反映上市公司质量水平。二是重信誉，守规范。健全完善内控制度和业务流程，强化风险防控，审慎合理定价，独立客观报价，牢牢守住合规底线。三是重实效，促改革。深入剖析发行定价机制机理，提升市场化水平，提高执业质量和专业能力，共同为创业板注册制改革多出实招实策。

　　深交所负责人表示，深交所将继续认真践行“建制度、不干预、零容忍”方针，按照“四个敬畏、一个合力”工作要求，坚持市场化、法治化方向，坚守创业板定位，持续巩固创业板注册制改革成果，充分尊重和支持发行规范委作出的倡议，提高新股发行市场化水平，促进形成公平合理有效的发行定价机制，履行好一线监管职责，对违法违规行为坚决采取自律监管措施，切实维护新股发行秩序，有效发挥市场资源优化配置功能，引导各方共同从源头提升上市公司质量，推动形成体现高质量发展要求的上市公司群体，更好服务经济社会发展全局。

　　为进一步维护新股发行秩序，促进各方规范展业，共同提高新股定价市场化水平，切实把好“入口关”，从源头提高上市公司质量，保障创业板市场健康稳定发展，结合市场情况，经汇集各方意见建议并充分讨论，提出如下倡议：

　　各卖方机构(保荐承销机构)要认真履职尽责，提高执业质量和专业能力，审慎合理定价。一是坚决履行“看门人”职责，坚持质量为先，申报前把好上市公司质量“入口关”。二是提高投价报告质量，规范、客观、审慎撰写投价报告，反映上市公司真实质量水平。三是提升专业能力和市场化水平，合规灵活制定发行方案，鼓励增加分析师路演环节、适当延长路演时间，加强与机构投资者沟通交流。四是完善内控制度建设，强化风险防控，确保安全运行。

　　各买方机构(网下投资者)要专业诚信合规，独立客观报价。一是询价结束前切实防止报价信息泄漏，不打听其他机构报价信息。二是原则上不改报价，确需改价的，如实详细填报改价原因。三是由专业团队或人员覆盖新股研究，关注发行人基本面，结合上市公司质量水平客观理性报价。四是建立完善新股报价内部控制制度和业务流程，合规、有序参与新股发行。