沃福百瑞通过创业板第47次审议会议

　　11月16日，据深交所创业板上市委第47次审议会议审议结果，沃福百瑞通过审议。

　　据悉沃福百瑞曾于9月10日接受第24次创业板会议审议，结果被暂缓。

　　根据挖贝研究院资料，沃福百瑞主要从事枸杞种植、枸杞深加工产品的研发、生产和销售，产品主要包括枸杞干果、枸杞汁和枸杞深加工产品三大类。沃福百瑞拟发行股数不超过2,778万股，募资3.38亿元布局枸杞深加工项目及补充流动资金。本次公开发行的保荐机构国富证券，审计机构为大华会计师事务所（特殊普通合伙）。2017年至2019年，沃福百瑞主营业务收入分别为1.21亿元、1.82亿元、2.64亿元，净利润分别为1875.69万元、6595.41万元、8843.97万元。

　　针对沃福百瑞，上市委提出的主要问题有：

　　1. 报告期内，发行人主要客户为美国 Young Living 公司 和美国 ABB&德国 ABI 公司，占发行人收入 70%以上且利润占 比更高。报告期内上述客户与发行人业务增幅显着。请保荐 人代表说明对上述客户经营情况的核查过程及核查结果。

　　2. 请发行人代表说明发行人及其控股股东和实际控制人 与发行人境外客户是否存在关联关系，与境外客户的股东、 高管、业务人员等相关方、其他第三方是否存在未披露的利 益安排或承诺。请保荐人代表说明核查过程及核查结果。

　　3. 招股说明书中披露了美国 Young Living 公司在行业中 的地位与经营状况。请发行人代表说明上述信息来源的可靠 性。请保荐人代表发表明确意见。

　　4. 招股说明书中披露美国 Young Living 公司是一家直销 公司。美国两名自然人于 2019 年以美国 Young Living 公司为被告提起集体诉讼，起诉美国 Young Living 公司利用“金 字塔销售计划”对其进行欺诈,诉讼请求主要包括取得宣布美 国 Young Living 公司的行为违反法律法规的判令、追回原告 已支付的所有对价及利息、禁止被告进一步欺诈行为等。请 发行人代表说明，如法院最终判令美国 Young Living 公司欺 诈，除面临诉讼赔偿外，其经营模式是否可持续，进而对发 行人的生产经营能力产生重大不利影响。请保荐人代表发表 明确意见。

　　5. 招股说明书披露，2017、2018 年发行人与美国 ABB&德 国 ABI 公司合作模式为委托代销，2019 年变更为买断，相应 收入确认的时点提前。请发行人代表说明：（1）委托代销模 式的确认依据；（2）上述变化是否为发行人带来经济利益、 发行人是否付出相应代价，收入确认的时点发生变更的依据 是否充分。请保荐人代表发表明确意见。

　　同时，沃福百瑞还需要对以下问题进行落实：

　　1. 请发行人在招股说明书中补充披露保荐人对美国 Young Living 公司和美国 ABB&德国 ABI 公司基本情况及经营 情况的核查过程及相关资料的验证情况。

　　2. 请发行人在招股说明书中补充披露发行人的控股股东、 实际控制人出具的《关于与宁夏沃福百瑞枸杞产业股份有限 公司境外客户不存在关联关系及未披露的利益安排、承诺的 承诺函》。

　　3. 请发行人在招股说明书中充分披露美国 Young Living 公司的经营方式存在的风险、涉诉事项对发行人的不利影响，及发行人的应对措施。请保荐人、发行人律师发表明确意见。

　　4. 请发行人在招股说明书中补充披露：（1）在 2017、2018 年委托代销模式下，涉及美国 ABB&德国 ABI 公司权利和义务 的合同条款及适用法律；（2）2019 年销售模式变更为买断后 收入确认时点提前的依据。请保荐人、发行人律师、申报会 计师发表明确意见。