新三板金麒麟拟申请在精选层挂牌

　　(836213.OC)拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌，并于2020年6月30日向辽宁证监局提交了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌辅导备案登记材料，辅导机构为长江证券。

　　据悉，于2016年3月16日挂牌新三板，是一家新能源领域综合服务商，公司的主营业务是为客户提供新能源电站的一站式解决方案，主要包括光伏和风电两大领域。除新能源业务之外，公司还从事装饰装修业务，可以为客户提供包括公共建筑装饰、室内外精装修、幕墙施工、防腐保温工程等的设计和施工服务。

　　公司控股股东及实际控制人为丁闵，直接持有公司2594.68万股股份，占公司总股本的48.41%，并通过上海华诺间接控制公司7.23%的股份，通过同盛管理间接控制公司3.73%股份，合计控制公司59.37%的股份，现任公司董事长。因此，也存在一定实际控制人不当控制的风险。如果公司实际控制人通过行使表决权等方式，对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能导致公司实际控制人利用其控制地位损害中小股东利益的风险。?

　　财务数据显示，2017年-2020年上半年，实现营业收入9957.35万元、2.92亿元、6.72亿元、8004.07万元;归属于母公司所有者的净利润853.09万元、2735.67万元、7482.88万元、1297.21万元。

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　　2017-2019年度，的加权平均净资产收益率分别为14.53%、32.21%、53.92%，本次公开发行股票后，公司净资产将大幅增长，由于募集资金投资项目的实施及收益的实现需要一定时间。因此，短期内公司存在净资产收益率大幅下降的风险。

　　报告期各期，经营性现金流量净额分别为-100.76万元、2581.56万元、1204.65万元和1836.59万元，报告期各期末，货币资金余额分别为4078.52万元、7999.57万元、31882.90万元和8983.86万元。

　　据悉，预计市值不低于2亿元，且满足在全国股转系统挂牌满12个月的创新层公司要求;公司2018年度、2019年度净利润分别为2735.67万元、7482.88万元，最近两年净利润均不低于1500万元;公司2018年度、2019年度加权平均净资产收益率分别为32.21%、53.92%，最近两年加权平均净资产收益率均不低于8%(上述净利润和加权平均净资产收益率取扣除非经常性损益前后孰低值)。综上，公司符合《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》第十五条第(一)款的规定。

　　公开发行说明书显示，本次拟公开发行股票数量不少于100万股，不超过1786万股，预计募集资金3亿元。经过2020年10月10日召开的2020年第五次临时股东大会审议通过《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项目及其可行性的议案》，本次发行并在精选层挂牌的募集资金扣除发行费用后，将用于新能源研发运维中心建设项目及补充流动资金。

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　　此外，直言本次精选层IPO还存在以下风险：

　　1、销售区域较为集中的风险

　　业务主要集中在内蒙古、辽宁、吉林，报告期内，上述三个省份的收入金额合计占比分别为99.42%、98.51%、98.88%、97.77%，销售区域集中度相对较高，主要原因是光伏、风电业务存在较为明显的地域性特征，内蒙古及东北三省地区的太阳能、风能资源较为丰富所致。一旦上述区域的光伏、风电新增装机容量减少，或是被核能、生物质能等其他新能源所替代，将会影响公司的经营业绩和持续发展。

　　2、客户集中度较高的风险

　　报告期内，前五大客户营业收入合计占当期营业收入的比重分别为74.72%、76.59%、80.00%和73.30%，客户集中度相对较高，主要原因是公司作为光伏、风电领域的综合服务提供商，承接了较多光伏、风电EPC工程项目，单个项目的合同金额较大所致。由于光伏、风电行业主要以项目型业务为主，公司需要不断开拓新客户、承接新业务以保证公司经营业绩的持续、稳定增长，如公司市场开发策略不符合市场变化或不符合客户需求，则公司存在不能持续、稳定的开拓新客户和维系老客户新增业务的可能，从而面临业绩下滑的风险。

　　3、资产负债率较高的风险

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　　的新能源业务及装饰装修业务属于资金密集型行业，需要投入大量资金用于光伏、风力电站建设等，相关资金主要来源于公司自有资金及银行借款。报告各期末，公司资产负债率分别为42.21%、44.04%、71.98%、39.98%。目前公司与多家商业银行保持着良好的合作关系，但若宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩，未来如不能通过其它渠道获得发展所需资金，公司业务的持续发展将可能受到不利影响。

　　4、应收账款及合同资产余额较大的风险

　　由于工程施工行业存在合同金额大、付款周期长等特点，同时公司业务增速较快，使得公司应收账款及合同资产的余额较大：2017年末、2018年末、2019年末，公司应收账款及合同资产余额分别为5304.15万元、8945.18万元、24316.30万元，占当年营业收入的比例分别为53.27%、30.61%、36.20%。如果公司客户的财务状况发生恶化或者经济形势发生不利变化，可能导致公司应收账款出现回收风险。

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