“喝酒吃药”成近期A股上涨旋律 北向资金“神操作” “

　　A股的核心资产“买少见少”，“喝酒吃药”俨然成为近期市场上涨的主旋律。近期，贵州茅台(600519)股价一度触及1338元，市值曾达16807.93亿元，超越2019年贵州省GDP。贵州茅台迭创新高的背后是外资对A股核心资产的报团取暖，北向资金对白酒、医药等大消费板块更是情有独钟。“北水”既善于抄底也擅长挖掘价值成长股，因其买入和卖出操作相对精准，被投资者称为“聪明资金”。

　　“喝酒吃药”成近期A股上涨旋律

　　近期，贵州茅台股价一度触及1338元，市值曾达16807.93亿元，超越2019年贵州省GDP。对于贵州茅台的后市，大部分机构的预期均为乐观。4月22日以来，接近40家机构发布贵州茅台最新评级，其中招商证券、广发证券、中信建投、华创证券、中信证券、安信证券将最新目标价调整至1500元以上。

　　贵州茅台迭创新高的背后是外资对A股核心资产的报团取暖，据统计，北上资金上周净买入贵州茅台9.66亿元，为当周净买入最多的个股。

　　在贵州茅台股价坚挺的同时，“喝酒吃药”成为近期A股的主旋律，包括海天味业(603288)、山西汾酒(600809)、康泰生物(300601)、千禾味业(603027)、妙可蓝多(600882)等一批核心资产个股本周创出历史新高。

　　从个股来看，数据显示，截至5月12日，4月以来北向资金净买入额最高的个股是贵州茅台，净买入62.67亿元；其次是海天味业，净买入达55.75亿元。对五粮液(000858)、药明康德(603259)、华兰生物(002007)等个股的净买入金额也超15亿元。

　　在A股，外资的定价权主要集中于消费和金融领域。目前陆股通持股市值约1.45万亿元，多集中于食品饮料、家电、银行非银、医药，合计占比57%，从持股市值规模来看，陆股通持股较多的行业分别是食品饮料(2755亿)、医药(1940亿)、家电(1364亿)、银行(1158亿)、非银行金融(990亿)。大消费和金融行业一直是外资重点投资的领域，消费白马的长期趋势比较明显。

　　统计显示，截至上周，北向资金已是连续第7周保持净流入状态。从3月24日以来，北向资金累计净流入661.86亿元。今年3月，北向资金大幅净流出678.7亿元，创下2014年沪港通开通以来单月净流出之最，而4月资金又忽然反转涌入A股抄底，净流入532.58亿元。

　　北向资金“神操作” “核心资产”迭创新高

　　北向资金被视为国际资本配置A股的风向标，“北水”既善于抄底也擅长挖掘价值成长股，因其买入和卖出操作相对精准，被大家称为“聪明资金”。

　　北向资金最近一次成功抄底案例出现在今年疫情后A股开盘首日。2月3日，A股大幅低开，国内投资者恐慌抛售，近三千只股票跌停，创造了A股单日最大跌幅。但此时北向资金却在国内投资者极度恐慌时表现得异常贪婪，当天有近200亿北向资金入场扫货。

　　其后的市场走势，也确实印证了北向资金的厉害之处。在随后半个月时间里，大盘劲涨不止，上证指数不仅收复失地，很多北向资金持有的个股还在这过程中创了新高。

　　国盛证券观点认为，至2019年底，外资持股市值占比(流通市值)已超过4%，日均成交占比接近10%。但作为全球第二大股票市场，A股外资持股比例相较于美国、日本仍然处于初期阶段；外资交易占比方面也远落后于中国台湾、韩国。当前国内金融资产在全球具备极高的配置价值，外资入场仍在初期阶段的长趋势大逻辑不变。

　　兴业证券研究所副所长、全球首席策略分析师张忆东表示，二季度A股和港股有望迎来补涨的高潮。而从中长期来看，A股和港股的核心资产越跌越有价值，“全球反弹的时间窗口仍未结束，性价比高的新兴市场将受追捧，A股和港股将获得内资和外资共振的补涨机会。当前无论是横向还是纵向比较，A股和港股的估值在全球都更具性价比。”