麒麟家居发布挂牌公告 募集资金存放及使用违规

　　家居企业摘牌全国中小企业股份转让系统（即“新三板”）再添一例。近期，南京金榜麒麟家居股份有限公司（以下简称“麒麟家居”，839601.OC）发布终止挂牌的公告。

　　记者注意到，在发布终止挂牌公告的10余日前，麒麟家居收到全国股转公司的一项纪律处分。处分缘由为，麒麟家居违规将部分募集资金存放在非专项账户、违规变更募集资金用途、将募集资金借予他人。

　　记者了解到，截至2019年1月1日，麒麟家居将其募集资金分别借予南京壮润贸易有限公司、南京恒学信贸易有限公司，款项共计2520万元，占募集资金总额的56%。上述行为与麒麟家居募集资金用于补充公司流动资金原定用途不符，且违反了全国股转公司“挂牌公司募集资金应当用于公司主营业务及相关业务领域”等规定。鉴于上述违规事实及情节，全国股转公司给予麒麟家居通报批评的纪律处分，并记入诚信档案；给予时任麒麟家居董事长陈映等相关管理层及责任人通报批评的纪律处分，并记入诚信档案。

　　“本次违规处罚不会对公司正常的生产经营产生影响，但有可能增加公司的融资难度和融资成本。”麒麟家居方面相关负责人对本报记者表示，摘牌之后，公司暂时不准备在资本市场有所动作，后续将通过银行贷款解决资金需求。同时其称，公司计划以成本价回购异议股东股份，目前尚未存在回购压力。

　　一位券商策略人士向本报记者表示，麒麟家居因募集资金使用违规的行为，短期内将对公司再融资或IPO上市造成影响。

　　募集资金存放及使用违规

　　麒麟家居主要从事软床垫以及家具、布艺制品等家居产品的研发、生产及销售，于2016年11月在新三板挂牌上市。挂牌3年多后，麒麟家居于今年3月宣告正式退出新三板，告别资本市场。

　　“根据公司业务发展需要及战略发展规划，为集中精力做好公司经营管理，便于实施公司发展战略，降低公司运营成本，经公司管理层审慎考虑，在与股东充分沟通的情况下，拟向全国中小企业股份转让系统申请股票终止挂牌。” 麒麟家居在公告表示。

　　值得注意的是，在发布终止挂牌公告的10余日前，麒麟家居披露了一则《关于给予南京金榜麒麟家居股份有限公司及相关责任主体纪律处分的决定》的公告。公告显示，经全国股转公司查明，麒麟家居存在未履行完审议程序即改变募集资金用途和募集资金存放不规范的行为。

　　记者了解到，2017年，麒麟家居完成股票发行，募集资金共计4500万元，拟用于投资发起设立江苏金麒麟(17.050, 0.05, 0.29%)保险经纪有限公司。2018年4月19日，麒麟家居将专户储存的募集资金800万元及2200万元分别转入基本存款账户和一般存款账户，用途变更为补充流动资金。然而，在2018年4~12月，除了将上述资金用于预付供应商货款外，麒麟家居还将上述募集资金分别借予南京壮润贸易有限公司、南京恒学信贸易有限公司，款项共计2520万元，占募集资金总额的56%。

　　对此，全国股转公司通报称，麒麟家居违规将部分募集资金存放在非专项账户、违规变更募集资金用途、将募集资金借予他人等行为，构成违规存放募集资金和募集资金使用违规，违反了《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）。

　　鉴于上述违规事实及情节，经全国股转公司纪律处分委员会审议通过，根据《业务规则》第6.2条、第6.3条的规定，全国股转公司给予麒麟家居通报批评的纪律处分，并记入诚信档案；给予时任麒麟家居董事长陈映、时任麒麟家居总经理郭鸿杰、时任麒麟家居董事会秘书周淦庆、时任麒麟家居财务负责人王言均通报批评的纪律处分，并记入诚信档案。

　　麒麟家居相关负责人在接受本报记者采访时表示，本次违规处罚不会对公司正常的生产经营产生影响，但有可能增加公司的融资难度和融资成本。同时其称：“摘牌之后，公司暂时不准备在资本市场有所动作，后续将通过银行贷款解决资金需求。”

　　除了违规使用募集资金问题，麒麟家居或还存在与部分供应商之间，构成关联方非经营性资金占用嫌疑。

　　据其主办券商东兴证券2019年9月披露的公告，经核查，在募集资金转为补充公司流动资金之后，麒麟家居2018年5月向其他零星供应商支付的200万元，属于正常经营活动中采购行为，然而其余1780万元向各个供应商支付的预付款项，均高于公司最近3年向其采购的年采购金额。

　　“通过国家企业信用信息公示系统查询和对公司财务总监及董事会秘书进行访谈，虽然未发现上述公司与麒麟家居存在关联关系，但无法判断上述业务的交易实质、大额资金性质以及麒麟家居与上述公司之间交易是否构成关联方非经营性资金占用。” 东兴证券方面表示。

　　“造血”不足融资受限

　　自2016年11月在新三板挂牌以来，麒麟家居的经营业绩呈现大幅波动。在刚刚完成上市的2016年，麒麟家居的业绩便遭遇“变脸”：2016年麒麟家居扣非后归属于挂牌公司股东的净利润为-61.7万元，同比骤降123.2%。2017年，麒麟家居的经营业绩虽得到恢复，但相较于挂牌前，其盈利能力仍显不足。2018年，麒麟家居扣非后归属于挂牌公司股东的净利润为-303.4万元，同比下滑279.3%。2019年上半年，麒麟家居扣非后归属于挂牌公司股东的净利润为-185.3万元，同比增长7.7%。

　　值得一提的是，麒麟家居方面称： “取得2019年上半年（同比增长）的经营结果的主要原因是，本期公司在正常生产经营的同时，积极利用闲置资金对外借款，产生了较大数额的资金利息，部分弥补了营业成本上升带来的亏损问题。”

　　与此同时，记者注意到，2017年至2019年上半年期间，麒麟家居销售净利率呈现整体下滑态势，分别为2.7%、-3.7%、-3.57%。麒麟家居业务主要覆盖江苏、山东、安徽以及浙江等华东区域。2019年上半年，麒麟家居在华东区域的销售收入占总收入比例超过 95%。然而，麒麟家居方面坦承：“在全国范围内，麒麟家居销售网点明显不足，无法与国际国内知名品牌相竞争。”

　　麒麟家居未曾披露过其具体的销售网点数据。根据麒麟家居此前披露的《公开转让说明书》，其主要竞争对手为【喜临门(603008)、股吧】、穗宝集团、吉斯集团、慕思这4家品牌。记者梳理公开资料发现，早在2018年，喜临门、穗宝集团、慕思品牌就已分别拥有1600、2000、4000家销售门店。

　　“近两年，麒麟家居暂时不会去铺设更多的销售网点，将依靠提高单个网点的销量来提振公司整体业绩。” 上述麒麟家居负责人告诉记者。当记者继续追问，公司将通过哪些途径去提高单个网点的销量时，他表示：“我们也没有什么其他更多的举措，也不准备对外进行公布。”

　　值得一提的是，多位家居行业证券分析师对记者表示，短期来看，渠道仍是家居企业的核心竞争力。

　　当前，麒麟家居一方面面临造血能力不足的问题，另一方面，其资金压力也日渐扩大。梳理财报发现，从2018年开始，麒麟家居经营活动现金净额持续为负数，并且逐年加大。其资产负债率在2017年至2019年上半年期间也逐步扩大，分别为33.44%、36.49%、38.98%。同时，记者注意到，截至2019年上半年，麒麟家居被扣押和冻结的资产占总资产的比例为30.42%，发生原因分别为向交通银行贷款和因工程款支付法律纠纷。

　　如今，退出资本市场后，麒麟家居的融资渠道进一步缩窄。未来，资产受限的麒麟家居，如何解决在发展过程中扩大经营所需要的资金问题，将成为摆在麒麟家居面前的障碍之一。

　　“麒麟家居因募集资金使用违规的行为，短期内将对公司再融资或IPO上市造成影响。” 一位券商策略人士向本报记者表示。