36小时9城出台楼市新政“限售”或蔓延至全国 地产股黑天鹅

　　上周末，楼市调控又现声声急：重庆、南昌、南宁、长沙、贵阳、石家庄等城市出台新一轮房地产调控措施。受此密集的利空消息冲击，昨天地产股集体重挫，其中京能置业(600791) 跌停，中房地产(000736) 、保利地产(600048) 和万科等地产股跌幅超过6%。

　　“上周地产股比较强势，主要是因为港股市场上中国恒大、融创中国等内房股大涨。”金百临咨询秦洪表示，随着楼市调控加码，昨天中国恒大、融创中国等内房股大跌，跌幅普遍超过了8%。这样一来，A股市场上的地产股自然是难以独善其身。

　　据媒体报道，22日至23日两天内，共有包括长沙、重庆、南昌、南宁、贵阳、西安、石家庄7个省会城市或直辖市加码楼市调控措施。其中，除西安侧重在销售端控制房价外，其余城市的调控重点都是“限售”，年限在2年、3年乃至5年不等。秦洪认为，部分城市的“冻房”周期进一步延长，这对于房地产行业来说有着巨大的冲击力。因为这意味着楼市的流动性趋弱，将极大地打击投资性购房。

　　牧容投资代恒桥认为，目前来看，楼市这一波的调控政策还将在全国发酵，与地产关联度较高的有色、水泥等周期股，也会有较大的股价调整压力，如国内商品期货市场中锌、焦煤等都出现较大的跌幅。此外，如稀土股前期在涨价和新能源汽车双重题材的带动下，较为活跃，昨天也纷纷大跌。操作上，代恒桥建议回避这些涨幅较大的板块及个股。

　　对于大盘，秦洪认为，短线估计还会在地产利空的影响下弱势震荡，但国庆长假后的行情仍然可以乐观期待。他的理由是，因为房地产市场聚集了过多的社会财富，房地产市场降温，将释放出庞大的社会财富。不仅仅是有利于中高端制造业的升级，而且还会对整个A股市场产生积极的刺激。在市场维稳时间窗口已打开的背景下，银行保险等金融股近期有望走强，这样对大盘也没必要悲观。

　　“大盘越是下行，意味着安全边际越大。”秦洪表示，操作上，可以在调整中加大仓位。他建议投资者关注一些产业趋势乐观的品种，如5G产业股、人工智能概念股、大消费产业股等。

　　代恒桥则认为，国庆长假的节前效应开始显现，前期强势的芯片概念、人工智能、新能源汽车等主题板块已经熄火，短线可以多关注其他主题方向，如国企混改、一带一路等。他建议投资者，本周操作可关注有业绩支撑的蓝筹品种。