国企改革推升A股想象空间 四大领域改革概念股孕育“升机”

　　编者按：近期，国务院国资委密集调研国企公司，显示国资国企改革又将掀起新的风潮。分析人士认为，不管是前期中国神华和国电电力的停牌，还是本周锦州港、营口港和大连港均因重要事项未公告而临时停牌，亦或是近期国务院国资委马不停蹄调研河南、辽宁、福建、广东等地方国资都向我们传递国企改革加速推进的信号，港口、煤电、汽车和军工等四大领域国企改革相关优质股，值得重点关注。今日本版特对上述四领域及其龙头股进行分析梳理，以飨读者。

　　    港口领域整合有望加速

　　    逾3亿元资金追捧8只概念股

　　6月13日，锦州港、营口港、大连港均因重要事项未公告而临时停牌，当日晚间这3家公司纷纷发布公告称，辽宁省人民政府与招商局集团于2017年6月10日签署《港口合作框架协议》。依据框架协议，辽宁省政府与招商局集团双方将合作建立辽宁港口统一经营平台，以大连港集团有限公司、营口港务集团有限公司为基础，以市场化方式设立辽宁港口集团，实现辽宁沿海港口经营主体一体化；辽宁省人民政府支持招商局集团在投资控股辽宁港口集团的前提下，进一步整合省内其他港口经营主体；争取在2017年底前完成辽宁港口集团的设立和混合所有制改革，在2018年底前完成对省内其他港口经营主体的整合。

　　除辽宁外，江苏、京津冀等多地港口企业国企改革进入提速阶段。其中，5月22日，江苏省港口集团有限公司挂牌成立，目前，省属港航企业以及南京、连云港、苏州、南通、镇江、常州、泰州、扬州等沿江沿海国有港口企业，已经整合并入省港口集团，标志着江苏港口一体化改革进入“深水区”。5月17日，沧州渤海新区管理委员会、天津港（集团）有限公司、河北港口集团有限公司三方正式签署框架协议，共同加快推进黄骅港集装箱发展。这标志着津冀港口间的协同发展正在提速，世界级港口群建设迈出了新的关键一步。

　　近期，集装箱吞吐量加速提升。其中，宁波港发布5月份生产数据，预计完成集装箱吞吐量240.4万标准箱，同比增长25.2%，快于4月份的12.8%。同时，广州港预计5月份集装箱吞吐量同比增长16.9%，也快于4月份的12.0%。此外，交通运输部数据显示，今年1月份至4月份全国规模以上港口累计完成集装箱吞吐量同比增长7.7%，较去年全年3.6%的增速已显著提升。

　　在此背景下，港口公司业绩普遍表现突出。统计显示，上述17家公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司有11家，占比逾六成。其中，南京港、营口港、日照港、广州港、大连港、唐山港和重庆港九等公司今年一季度净利润同比增长超20%。

　　在以上利好的刺激下，6月份以来，港口股表现十分活跃，板块内共有17只个股涉及国企改革概念，期间股价全部实现上涨。其中，珠海港期间累计涨幅居首，达到33.54%，紧随其后的是深赤湾A，期间累计涨幅为14.78%，而厦门港务、盐田港期间累计涨幅也均超13%，分别为：13.36%、13.27%。另外，大连港、营口港、重庆港九、天津港、北部湾港、日照港、唐山港和南京港等个股期间也呈现不同程度的上涨。

　　资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据赢家财富网数据统计发现，6月份以来，港口板块内共有8只国企改革概念股实现大单资金净流入，累计吸金32573.75万元。其中，大连港（9457.44万元）、上港集团（8863.25万元）、宁波港（5085.36万元）、珠海港（4988.49万元）、厦门港务（2024.05万元）和皖江物流（1511.56万元）等个股期间累计大单资金净流入均超1000万元。

　　投资机会方面，兴业证券认为，港口整合是行业的发展方向，在供给侧结构性改革和国企改革的大背景下，港口整合有望加速，此次辽宁省拉开了港口整合的序幕，未来整合概率相对较高的还有山东港口群（可能涉及上市公司日照港）、深圳港（可能涉及上市公司深赤湾A、盐田港）等。港口整合可能创造投资主题，投资者可关注整合概率相对较高的标的。（张颖 任小雨）