操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(11.4)

　　主力动向曝光

　　妖股跳水 游资态度急剧分化

　　周四盘面上，虽然券商和“中字头”等权重股引领大盘走强，但多只前期妖股午后出现大幅跳水，股价振幅明显放大。盘后公布的龙虎榜数据显示，强势游资席位在妖股上的操作出现了明显分化，以“深圳金田路”为代表的部分席位短线获利了结迹象明显，但仍有部分游资坚持在妖股交易的第一线。

　　周四，申万宏源证券深圳金田路营业部现身国栋建设、来伊份、廊坊发展、四川双马四家公司龙虎榜中，交易方向清一色为净卖出。在来伊份榜单中，申万宏源证券深圳金田路营业部卖出4677.45万元，位居卖一位置。此外，该营业部还分别卖出了4479.10万元国栋建设、5744.53万元廊坊发展和3413.74万元四川双马。

　　中信证券上海联洋营业部现身名家汇卖出榜单，卖出8453.24万元，卖出金额排在首位，该席位周三曾买入7968.99万元名家汇，从成交金额上看，短期获利了结的可能性很大。此外，来自重庆和上海的三家营业部席位以及一家机构席位位居卖二至卖五位置，卖出金额在1500万元至3000万元不等。

　　另一方面，10月上榜金额仅次于申万宏源证券深圳金田路营业部的中信证券上海淮海中路营业部周四则买入了多只活跃个股。该营业部分别买入8950.30万元来伊份、5897.48万元四川美丰和9803.10万元钱江生化，在各家公司榜单中均位居买一位置。 (中国证券网)

　　41只绩优股获机构持续加仓

　　通过观测个股前十大流通股东榜中机构持股占总股本比例的变动，可以较大程度看出机构的增减持动向。如果机构持股比例增加，则较大程度可以认为机构进行了加仓，反之则可认为减仓。

　　按照上述统计口径，证券时报·数据宝统计发现，今年以来有超过170只个股获得机构连续加仓。从机构连续加仓股所属行业来看，机械设备贡献股票最多，有21只个股；化工、轻工制造、电气设备等行业均有超过10只个股入选；医药生物、电子、有色金属、房地产等行业个股也较多。

　　从机构期末持股占总股本比例看，机构最新持有南玻A股份占总股本比例达到23.03%，位居首位；持有韶能股份占总股本比例20.72%，位居次席；持有京蓝科技股份占总股本比例19.24%，位居第三位。此外，机构持有大商股份、航天长峰、宁波银行等个股占总股本比例均超过15%。

　　相对机构持仓比例，机构持仓变动对股价的刺激作用或许更大。数据宝根据半年报及今年三季报机构持股占比变动情况，发现顾地科技、维维股份、金城股份、碧水源、泰豪科技、天舟文化等个股机构持股比例变动较大，均超过5%。其中，机构三季度持有顾地科技占总股本12.67%，较半年报增加了10.41个百分点；机构最新持有维维股份占总股本比例较上期增加了9.66个百分点，对金城股份、碧水源等个股均增加了7.15个百分点。

　　从机构连续加仓股票动态市盈率看，长安汽车、宁波银行、山东高速、国投电力等个股最新动态市盈率均不足10倍；中国国航、长城汽车、中国交建、华侨城Ａ、大商股份等个股市盈率不足15倍。有意思的是，市盈率较低的股票对应的净利润增速也较低，除了山东高速、兰生股份这类因为投资收益导致净利大增的股票，其他股票三季度净利润增幅均低于20%。

　　市场表现方面，债转股龙头海德股份10月以来暴涨64.97%，位居涨幅榜首位；佳电股份大涨30.94%位居次席；英力特、维维股份、中技控股、分众传媒等个股涨幅超过20%。此外，中国交建、歌力思、建新矿业、烽火电子等14只个股涨幅超过10%。跌幅榜上，电科院10月以来大跌25.81%位居跌幅榜首位；天润乳业下跌17.35%位居次席，凯撒文化、康欣新材、东方雨虹、新洋丰等个股跌幅均超过8%。

　　值得注意的是，机构连续加仓股中有41只股票三季度净利同比增长超过30%且每股收益超过0.2元。其中，金海环境、天润乳业、五洋科技、远方光电、唐人神等个股最新市值不足70亿元，属于市值较低的个股。另外，罗普斯金、京新药业、恒华科技、浙江鼎力、新钢股份、水井坊、曲美家居等个股最新市值不足100亿元。

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐西王食品：并购交割顺利完成，期待国内大发展

　　事件：西王食品11 月2 日发布股权交割及资产购买实施公告，完成对Kerr 首期80%股权的收购交割。

　　点评：并购交割进度符合预期，由于跨境支持需要一定时间，实际交割备忘录双方在10 月31 日已签署，即并表仍会按照完整两个月计算，预计6000-7000 万元(1-9 月Kerr 实现净利润按照最新汇率为3.21亿元)。从本次西王的收购来看，整个过程都非常顺利，从开始介入到完成交割不到半年的时间、效率极高，一方面在于公司本身拥有一支超强执行力的管理团队，另一方面在于国家对“走出去”和健康产业的支持。

　　公司形成高端食用油和运动保健品双主业，向健康食品龙头坚实迈进。(1)原有食用油业务保持稳定增长，30 万吨精炼产能全部转化为小包装，丰富高端油种品类，未来三年销量复合增速20%以上，且随着营销体系成熟，利润增速将快于收入增速。(2)通过收购Kerr，又切入一高增长的细分领域——运动营养与体重管理是最具增长潜力的保健品细分市场，全球规模240 亿美元(其中运动营养品106 亿美元、体重管理产品132 亿美元)，并仍保持5%-10%的增速，国内处于起步阶段，整体规模16 亿美元，尤其是运动营养仅为1.5 亿美元，“健康中国”+体育产业大发展下增长潜力极大。Kerr 质地优秀，专业与专注使其二十年成长为北美运动营养品领导品牌，目前其在国内销售主力品牌MuscleTech，凭借强大的产品力和良好的口碑，自然增长下已成为蛋白粉细分领域龙头，未来与西王协同值得期待，拓展渠道、加强营销和引入减脂等其他产品，并有望从专业消费市场向大众消费市场渗透，预计未来三年收入复合增速15%以上(详见我们深度报告《收购运动营养领导品牌Iovate，向健康食品龙头坚实迈进》)。

　　第一目标市值157 亿元，重申“买入”评级。考虑并表节奏，相应调整今年盈利，预计2016-2018 年公司实现销售收入30.3、66.8、78.2 亿元，同比增长35.03%、120.5%、17.1%，2016-2018 年实现归属母公司股东净利润为1.53、4.49、5.92 亿元，同比增长4.8%、192.2%、32.0%，对应EPS 为0.34、0.99、1.30 元(暂不考虑增发摊薄股本)。采用分部估值法，按保健品35xPE、食用油30xPE 并减去并购带来的新增负债进行分部估值，12 个月给予目标市值157 亿元，当前公司市值考虑增发16.7 亿元后为134 亿元，重申“买入”评级。

　　风险提示：食品安全问题、蓝帽子申请进度缓慢、国内协同不及预期等。

　　一家机构推荐大连圣亚：定增项目获证监会通过，异地项目持续推进

　　事件简述

　　公司本次非公开发行的发行股份数量不超过 29,739,552 股，募集资金总额不超过 78,839.56 万元， 发行价格为 26.51 元/股。扣除发行费用后拟投入建设镇江魔幻海洋世界项目。 2016 年 11 月 2 日， 证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得通过。

　　事件分析

　　公司定增项目证监会通过，镇江魔幻海洋世界项目资金问题得以解决： 本次发行募集资金主要用于投资建设镇江魔幻海洋世界项目， 镇江魔幻海洋世界项目由公司与镇江文旅以合资设立项目公司的方式投资建设，公司持有项目公司 70%股权，镇江文旅持有 30%股权。项目总投资 10.89 亿元， 公司按70%比例投资 76,204.39 万元，建设期约两年，有望 2017 年年底竣工。建成运营后年游客接待量预计 150 万人次以上，贡献营业收入约 4.34 亿元，贡献业绩 1.62 亿元。公司收入与利润规模将明显扩大，盈利能力将进一步提升。

　　公司逐步布局长三角区域，平缓经营业绩的季节性特征： 公司目前大本营在大连和哈尔滨，受东北地区气候影响，公司经营业绩的季节性特征较为明显， 淡旺季随着季节的变化较为明显。镇江市经济发展水平较高，紧邻南京和上海，地理位置优越， 镇江与南京、常州、扬州等地乘坐高铁均在 30 分钟以内，距上海 90 分钟，具有较好的主题公园建设基础。 通过布局镇江魔幻海洋公园项目公司一方面可在华东地区复制推广原主题公园经营模式中的成功经验，另一方面华东地区旅游业的季节性特征较东北地区为弱，公司经营业绩的季节性特征可在一定程度上得到平缓。

　　芜湖轻资产输出项目开园，为未来多个储备项目提供经验： 9 月 22 日，公司“大连圣亚”下游产品首个管理与技术输出海洋馆项目——芜湖新华联大白鲸海洋公园(一期)正式开业，门票定价 150 元。由公司与新华联集团合资合作， 公司凭借其 20 余年海洋主题乐园的建设运营经验，向芜湖输出了海洋馆先进的管理及技术理念。公司负责提供管理和技术输出，每年按照经营收入收取管理费用，作为大连圣亚“大白鲸计划”全产业链下游首个管理与技术输出的项目落地为公司后续的储备项目的开展提供经验。

　　盈利调整与投资建议

　　在不考虑芜 湖项目的业绩增厚的情 况下， 2016E-2018E 的净利润 为0.45/0.48/0.49 亿 元 ， 增 速 为 4.4%/7.88%/0.69% ， EPS 分 别 为0.37/0.39/0.40 元，对应目前股价的 PE 分别为 116/108/107 倍，维持增持评级。