9月私募榜：下滑成主基调 高收益普遍缩水

　　导语：私募排排网“9月中国对冲基金策略分类收益排行榜”出炉。在同期沪深300指数下跌-2.24%的情况下，9月私募产品整体业绩表现也并不乐观。截至9月底，纳入私募排排网统计排名的8931只中国对冲基金平均收益率为-0.04%，跑赢同期指数。

　　细分来看，9月八大策略表现普遍存在下滑情况，八大策略中仅债券策略、事件驱动策略、宏观策略和相对价值策略实现了正向收益，但正收益幅度均不大，平均收益率都控制在0.5%以内。而股票策略未能延续良好势头，9月再次以负收益收尾；今年来一直表现抢眼的管理期货策略开始走向滑落，9月再次以负收益告终；此外复合策略和组合策略也都表现为负，不过跌幅情况并不严重，都控制在-0.2%之内。

　　点评：在一系列利空之下外界期待的“金九”行情不但未曾出现，市场反而不断震荡走弱，最终跌破3000点关口，再次维持弱势震荡格局。

　　在9月行情作用下，9月股票策略对冲基金排行榜变化较大。据私募排排网不完全统计，截至9月底，纳入统计排名的股票策略产品共计4841只，近1月的平均收益率为-0.32%，在连续3个月翻红后再次转为负收益。

　　其中实现正收益的产品只有2079只，占比不足半数。高收益方面较上月相比也存在大幅缩水，涨幅超10%的产品总量占比不足1%，涨幅超20%的产品仅有4只，最大涨幅也降至45.09%，由“辰阳恒丰1号”贡献，而涨幅介于5%以内的产品高达1915只，占比接近4成，涨幅介于1%以内的产品高达1057只，占比也超过了2成。

　　亏损成为9月股票策略的主题，在其余2762只亏损的股票策略产品中，跌幅情况也较为惨烈，跌幅超10%的产品达到45只，跌幅超20%的产品共计2只，最大跌幅为-24.59%，这也使得股票策略首尾相差达到69.68%。

　　点评：9月期货市场风云变幻，以焦煤、焦炭等为代表的黑色系期货遭遇了大跌再到大涨的变化；前期走强的农产品遭遇变数，市场价格持续走低。在这样的市场环境中，期货策略产品表现也并不突出。

　　据私募排排网不完全统计，9月纳入统计排名的管理期货策略产品共计944只，近1月平均收益率为-0.51%，未能成功翻红。

　　在市场趋势变化不断的情况下，一向表现稳健的基金组账户优势更加明显。细分来看，基金组账户方面此次纳入统计排名的产品共计612只，近1月平均收益率为-0.21%。其中318只产品最终录得正收益，占比达到51.96%。高收益方面，涨幅超10%的产品达到9只，最高涨幅达到60.30%，由近期新秀“莲城一号”贡献。

　　单账户方面，纳入统计排名的332只单账户产品近1月平均收益率为-1.08%。正收益产品表现尚可，高达241只产品成功收获了正收益，占比超过7成。不过高收益方面表现缩水严重，排名第一的“世力投资1号”近1月收益率只有34.67%，尚不足上月收益的一半，这也使得今年来基金组账户产品最高收益首次赶超单账户组产品。但涨幅超10%的单账户产品达到了21只，略微扳回一局。

　　点评：9月事件驱动策略表现可圈可点。据私募排排网不完全统计，截至9月底，纳入统计排名的事件驱动策略产品共计301只，近1月平均收益率达到0.22%，虽然较上月下滑较大，但仍旧延续了正收益的势头。

　　其中成功实现正收益的产品达到139只，占比为46.18%，这一比例较上月也下滑严重。不过高收益表现则颇有亮点，今年来首次入榜的“乾倍金融-历保壹号”贡献了99.34% 的高收益，这一接近翻倍的收益也是今年来事件驱动策略的历史性新高。此外，涨幅超10%的产品达到8只。

　　跌幅方面，除3只产品跌幅超10%外，其余产品都控制在10%以内。最大跌幅达到-38.60%，这也使得事件驱动策略产品首尾业绩差扩大至137.94%。

　　点评：截至9月底，纳入私募排排网统计排名的相对价值策略产品共计410只，近1月平均收益率为0.01%，较上月有所下滑。

　　其中实现正收益的产品达到244只，占比接近6成。高收益表现惨淡，9月没有一只相对价值策略产品收益涨幅超10%甚至5%。贡献最高收益的“信诺一号”收益率也仅有4.40%。不过跌幅方面也都相差不大，除了一只产品跌幅达到-7.29%外，其余产品跌幅也都控制在5%以内。

　　点评：在市场缺乏行情、热点机会的情况下，复合策略产品表现也有所滑落。据私募排排网不完全统计，9月纳入私募排排网统计排名的1510只复合策略产品，近1月平均收益率为-0.11%。

　　其中775只产品最终录得正收益，占比刚刚超过半数。高收益方面存在一定下滑，涨幅超10%的产品达到13只，上月上榜的“国金红林1号”9月继续发力，最终凭借28.58%的收益率成为同类产品冠军。跌幅方面表现与上月相差不大，跌幅超10%的产品共计6只，最大跌幅达到-29.43%。

　　点评：9月组合策略在市场弱势格局影响下整体表现也有所下滑。据私募排排网不完全统计，截至9月底，纳入统计排名的389只组合策略产品近1月平均收益率为-0.18%，再次表现为负。

　　相较于上月，9月正收益产品占比滑落较大。仅有198只产品成功录得正收益，占比刚刚过半。一向平衡风险和收益的组合策略在高收益方面表现始终中规中矩，9月也不例外。其中涨幅超过10%的产品仅有2只，且都是新面孔；其余产品收益则基本控制在5%以内。

　　负收益方面，有2只产品跌幅超过10%，最大跌幅达到-13%。

　　点评：9月债券策略对冲基金收益排行榜新近发布。截至9月底，纳入私募排排网统计排名的债券策略产品共计456只，近1月平均收益率为0.43%，较上月略有下滑。

　　对于风险有限的债券策略而言，其产品收益往往相差不大。9月实现正收益的产品高达397只，占比接近9成；虽然绝大部分产品收益都控制在5%以内，但仍有产品表现十分突出，其中“华泰掘金中低评级债1号”就凭借14.92%的高收益摘得榜首。

　　点评：9月宏观市场环境风波不断。截至9月底，纳入私募排排网统计排名的宏观策略产品共计80只，近1月平均收益率为0.16%，较上月存在一定程度滑落。其中实现正收益的产品仅有34只，占比刚刚超过4成。高收益产品表现也缺乏亮点，但没有一只产品涨幅超10%，2只产品涨幅超9%；其余绝大部分产品收益都位于4%的水平以内。从前十榜单来看，环球时刻与动滑轮投资表现亮眼，其旗下均由2只产品上榜，“思考20号A2全市场策略”摘得冠军。