操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(9.19)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　主力动向曝光

　　三季度以来机构调研逾半预喜股 王亚伟与40家公募“把脉”

　　随着上市公司三季度业绩预告的披露，三季度以来股价翻倍的基金重仓股再次受到投资者关注，而对于机构来说，他们最近又调研了哪些个股呢？

　　媒体基金新闻部根据资讯数据整理显示，在已公布业绩预告的524只基金重仓股中，三季度以来，264只获得机构调研，占比达到50.38%。期间，一心堂最受基金公司欢迎，关注度紧随其后的科华生物更是受到私募大佬王亚伟执掌的千合资本和赵军管理的淡水泉联手调研。

　　在被机构调研后，这些个股的涨跌情况又是如何？

　　524只重仓股业绩预喜

　　264只获机构调研

　　媒体基金新闻部根据资讯数据整理显示，截至9月18日，共有718只基金重仓股公布三季度业绩预告，其中524只重仓股业绩预喜，占比达到72.98%。而在公布业绩预告且预喜的524只重仓股中，三季度以来有264只获得机构调研，占比为50.38%。

　　三季度以来，在业绩预喜重仓股中，被机构调研次数最多的为沪电股份，期间总共被40家机构调研15次，40家机构中包含12家证券公司、15家基金公司、1家保险公司及保险资管公司和12家私募基金，该股所属证监会行业为电子元件。调研总次数紧随其后的为云海金属，期间总共被29家机构调研14次，29家机构中包含7家证券公司、7家基金公司、2家保险公司及保险资管公司和12家私募基金，所属证监会行业为金属非金属行业。

　　值得注意的是，期间获机构调研最多的为科华生物，三季度以来总共被调研3次，而调研机构数量合计达到144家，其中23家证券公司、40家基金公司、10家保险公司及保险资管公司和65家私募基金，其他机构有6家，所属证监会行业为生物科技行业。调研时间依次为8月26日、8月29日和8月30日。而自首次调研后，截至9月11日，该股涨幅为1.22%，排除次新股后，涨幅在同期全部A股中位列前1/3阵营。调研机构数量紧随其后的为海康威视，三季度以来累计被调研8次，调研机构合计为128家，其中证券公司27家、基金公司19家、保险公司及保险资管公司6家、私募基金54家、其他机构22家，所属证监会行业为消费电子产品业。

　　一心堂获44家基金公司

　　联袂调研

　　在机构调研明细中，作为专业投资机构的基金公司调研个股更加受到投资者关注。

　　媒体基金新闻部根据资讯数据整理显示，截至9月18日，在已公布业绩预告且预喜的的524只重仓股中，三季度以来，一心堂获得44家基金公司联袂调研，数量最多。具体看来，期间共计被机构调研8次，调研机构总数为105家，其中证券公司16家、基金公司44家、保险公司及保险资管公司3家、私募基金37家、其他机构5家。

　　从调研时间看，依次为7月3日、7月6日、7月11日、7月14日、8月15日、8月17日、9月1日和9月7日。其中7月11日和8月15日分别有50家和65家机构参与调研。且自7月3日三季度首次调研后，期间一心堂涨幅为12.59%，远低于全部A股平均涨跌幅。

　　而在调研问题中，机构关注一心堂以后会发展大面积的门店么？医药电商发展是如何开展的？当下主要省份的布局情况和三年收入的目标、门店数目标是怎么样？以及3月11日公司对2015年定增撤回，未来增发如何打算，如何满足扩张对资金的需求？对此，一心堂表示，目前企业不全依赖第三方平台，因为第三方平台最终会对我们进行很多的限制，包括药店的流量，随时可以剥夺你的引流能力。“我们目前不会大量投身于医药电商的发展，因为中国医药电商的环境还没有充分的建立起来，受到很多的限制，我们不在营销上和宣传上发力，但是我们在系统的建设上是全力以赴的，我们选的全球排名前列的电商系统和实施机构，我们在基础上建设上不遗余力。”截至2016年3月31日，一心堂称，公司有3707家门店。其中云南2,549家、广西339家、四川230家、山西206家、贵州152家、海南152家、重庆55、其他省份及直辖市24家。公司生产经营正常，终止2015年非公开发行股票事项不会对公司的生产经营情况与持续稳定发展造成不利影响，不会损害公司及股东、特别是中小股东的利益等。

　　参与调研基金公司数量紧随其后的为科华生物，期间共计被40家基金公司参与调研，值得注意的是，该股在8月26日不仅获得36家基金公司集体调研，同时王亚伟的千合资本和赵军的淡水泉均参与其中。自调研后，该股涨幅为-3.13%。期间买入金额为7.19亿元，而卖出金额则达到12.25亿元，净流出5.06亿元。包括王亚伟在内的公私募基金有可能在调研后，选择了出货。(证券日报)

　　险资再度出手伊利股份 举牌概念王者归来

　　伊利股份被阳光保险举牌，或让沉寂了一些日子的举牌概念股再度成为市场关注的焦点。此前，恒大买入万科引发举牌股大幅飙升，让获举牌及有较大可能被举牌的公司再度走入大众视野。分析认为，经济增速放缓和转型升级，使得大量资金也有寻求通过收购获得更好盈利或资产的需要。此外，去年下半年以来资本市场表现低迷，很多绩优公司股价处于低位，投资价值优势进一步凸显。

　　险资再度出手举牌

　　9月18日晚间，伊利股份公告，阳光保险通过旗下阳光人寿和阳光财险，合计持有公司普通股股票30324万股，占公司总股本的5%，触发举牌。公告显示，阳光产险9月14日增持均价为16.10 元/股。

　　结合伊利股份半年度报告，截止今年6月底，阳光人寿保险股份有限公司-分红保险产品持有伊利股份1.80%的股权，是公司的第四大股东。公司第一大股东呼和浩特投资有限责任公司持股比例为8.79%，第二大股东香港中央结算有限公司持股6.22%，公司董事长潘刚持股3.89%。从上述数据看，第三季度阳光保险或已经成为伊利股份第三大股东。

　　据了解，阳光资管管理资产近6000亿元，资产管理结构稳定，风格较为稳健，多年投资收益持续稳定。除了伊利股份外，目前，阳光保险旗下阳光人寿、阳光产险还分别持有凤竹纺织5.00%的股权、中青旅7.46%的股权、京投发展5.35%的股权、胜利股份5.56%的股权、承德露露8.43%的股权。

　　此前，恒大举牌廊坊发展和万科A，让相关公司股价及有较大可能被举牌的公司再度走入大众视野，并一度刺激和引发了西藏发展、新世界、生益科技等被举牌股大幅飙升。

　　有业内人士据记者表示，保险资金在二级市场的增持行为，一方面是由于利率下行、“资产荒”背景下，投资者积极寻求优质投资标的，另一方面一些经营稳健的保险机构，长期持有经营效益良好的上市公司，对于上市公司本身也是一种认可。

　　“经济增速放缓和转型升级使得大量资金有寻求通过收购获得更好盈利或资产的需要。此外，去年下半年以来资本市场表现低迷，很多绩优公司股价处于低位，投资价值优势进一步凸显。”市场人士分析认为，在这样的背景，预计接下来还会不断有公司被险资等举牌。

　　据统计，今年以来，A股已经发生了超过62起举牌事件，涉及廊坊发展等近40家公司。事实上，去年下半年以来，上市公司被举牌现象出现井喷。梳理发现，这期间有100多家上市公司公告被举牌，公告举牌次数近200次。而去年6月之前的一年时间里，只有不到30次上市公司公告举牌。

　　布局可能被举牌股正当时

　　日前，保监会发布了《中国保险业发展“十三五”规划纲要》，为保险业的后5年发展设定了目标。《纲要》显示，到2020年全国保险保费收入争取达到4.5万亿元左右，保险业总资产争取达到25万亿元左右。数据显示，过去5年我国保费收入从2010年的1.3万亿元，增长到2015年的2.4万亿元，年均增长13.4%。

　　分析指出，随着中国人口老龄化进程的加快，特别是35-55岁高净值人口即将步入中老年，将支撑未来几年保险业的稳步发展，而随着地产行业的大周期拐点向下，银行理财、信托产品收益率的下降，保险业将成为储蓄搬家的主要方向，险资也将成为A股市场未来几年的最大多头。

　　业内人士介绍称，资金举牌一家公司主要有三大目的，一是作为长期财务投资者获得股权，获取长期投资收益，而非要取得上市公司的经营权、控制权。二是觊觎上市公司主体地位，意图通过争夺股权实现对上市公司的控制，从而实现自身的资本目的。三是在股价波动中获得交易性机会，意图是通过低买高卖获取短期收益。

　　一般来说，举牌方举牌次数越多、最终持股占总股本越多，则利益诉求越高，或有觊觎上市公司主体地位企图，或有参与上市公司实际经营管理目的等。按照举牌方最终持股占总股本比例看，上海宝银、京基集团等举牌方最新持有新华百货、康达尔股权占总股本都超过30%。另外，富德系、宝能系、安邦系等举牌方分别持农产品、万科A、金融街等股权占总股本20%以上。

　　虽然，一家上市公司被举牌并不意味着股价会大涨，但整体来看，举牌概念股跑赢了同期沪深大盘。统计数据显示，今年以来被举牌的公司中，廊坊发展、天目药业、生益科技、博通股份(6000455)、莫高股份、南宁百货等个股逆市上涨。其中，廊坊发展涨幅近七成，天目药业涨幅逾二成。

　　业内人士认为，举牌概念市场关注度持续提升，未来可能还继续发酵。布局举牌概念股正当时，尤其一些较大可能被举牌的个股。其并建议可遵循3个标准精选个股：一是估值便宜、分红较好、高股息率、股价滞涨。二是险资己重仓股。三是股权分散、大股东持股比例不超过20%或30%。

　　据此，其认为华发股份、辽宁成大、格力电器、长春高薪、东阿阿胶等个股会较可能被举牌。

　　个股点将台

　　华发股份

　　公司在众多券商关于被举牌个股的分析中均有显现。国泰君安曾发布举牌主题报告，认为股权分散、资质好的华发股份是重要标的。海通证券也认为，从大股东背景、持股比例、市值、市净率几个角度总结，举牌华发股份颇具现实操作意义。

　　数据显示，华发股份自15年首次跻身百亿房企以来突飞猛进。上半年公司实现销售额205亿元，销售面积108.7万平米，销售额已经超过去年全年的133亿元，同比增速大幅跑赢全国商品房销售额42%的表现。此外，截止2016年中公司未结权益货值1615亿元，未结权益建筑面积932万平米，货值储备依然十分丰富。

　　分析指出，公司目前持有现金171亿，明显超过市值，具较大投资价值。而海通证券研报称，预计2016-2017年公司将实现每股收益分别为1.06元和1.33元。公司重估净资产是36.1元，给予公司16年20倍市盈率，目标价21.2元。

　　辽宁成大

　　目前，公司第一大股东辽宁成大集团持股比例仅11.11%，以该公司目前市值267亿元计，只需不到32亿元便可成为其第一大股东，而公司拟过定增实现外延式发展，收购中华保险，且是持有广发证券16.4%的股份，为广发证券第三大股东，故其被举牌的可能性也很高。

　　今的4月13日，公司公布非公开发行不超过3.2亿股，募集资金不超过53.8亿元用于收购中华控股19.595%的股权。分析认为，本次收购前，公司的金融服务板块主要为对广发证券的权益性投资和产业基金管理，收购完成后，公司金融服务板块将增加对保险业务的权益性投资，有利于公司金融资源的整合，促进产融结合。

　　公司实行产业有限多元化及专业化发展，致力于生物制药、商贸流通、能源开发、金融服务四大经营领域。医药板块在细分疫苗市场独占鳌头，股权投资广发证券各项指标保持行业前列，盈利能力较强。定增进军保险业，将发挥金融领域协同发展优势，培育新利润增长点，给予目标价格23.26元。(投资快报)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐华天科技：未来业绩增长未来更扎实

　　1H16公司净利润增长5%，扣非後净利润增长35%，源于公司1H15政府补贴6634万垫高了基期以及新增産能释放的影响。就分子公司业绩情况来看，西安及昆山公司收入均同比录得85%的涨幅，表现靓丽，未来随着産能的逐步释放，公司规模效应将逐步体现，整体竞争实力将上一个新台阶。长远来看，受益于国家战略布局以及大陆半导体行业需求释放，公司配合武汉新芯构建大陆存储从晶片制造到封装的産业联盟，将持续推动公司收入快速增长。

　　我们预计公司2016-17年可实现净利润4.1亿、5.3亿元，YoY增长29%、27%，EPS爲0.39元、0.49元，对应PE分别爲31倍和25倍，估值水准较同类公司明显偏低，维持“买入”建议。

　　收入大幅成长好于预期：2016上半年公司实现营收24.8亿元,YOY增长43.9%;实现净利润1.8亿元,YOY增长5.3%,扣非後净利润增长35%，EPS0.2196元。分季度来看，第2季度单季公司实现营收13.8亿元,YOY增长39.7%，实现净利润1亿元，YOY下降3.7%。收入端来看，受益于布局中高端封测的西安公司(6.2亿元，YOY+85%)及昆山公司(4.9亿元，YOY+85%)收入的大幅增长，1H16公司完成全年收入目标的55%，高于预期，惟受高端産能增长较快及封测价格下降6%-10%的影响，公司1H16综合毛利率16.4%,较上年同期下降6.1个百分点。另外公司收到的政府补贴收入同比减少4042万元，相当于1H15净利润的24%，受上述因素综合影响，1H16净利润增速慢于营收增长。展望未来，高端封测布局将持续提升公司竞争实力，我们预判随着2H16募投産能逐步到位後，2017年公司综合毛利率有望受高端封测业务带动而结构性上升。

　　1-3Q净利润增速稳定：公司预计1-3Q16净利润2.6亿元-3.4亿元，YOY持帄-增长30%，相应3Q16净利润0.8亿元-1.6亿元，YOY下降13%-增长71%。基于3Q封测需求改善的判断，我们预计公司净利润增速有望处于中上区间。

　　盈利预测和投资建议：展望未来，大陆IC産业快速增长是大势所趋，预计未来两年中国大陆将有６条12寸的晶圆厂投産将大幅提升封测行业市场空间，特别是汉新芯240亿美元的存储晶片産业布局3DNand领域，华天将与武汉新芯成立合资的封测厂，将成爲受益最大的封测企业，长期成长空间广阔，我们预计公司2016-17年可实现净利润4.1亿、5.3亿元，YoY增长29%、27%，EPS爲0.39元、0.49元，对应PE分别爲31倍和25倍，估值水准较同类公司明显偏低，维持“买入”建议。(群益证券)

　　一家机构推荐五粮液：逐步解决价格倒挂

　　受益于酒类销量增长，公司 2016 年上半年实现营业收入 132.55 亿元,同比增加 18%；实现归属上市公司净利润 38.87 亿元，同比增长 18%，对应每股收益 1.02 元。上半年毛利率 70%,同比持平。 分季度看，2Q 实现营业收入 44.3 亿元,同比微降 1.11%；实现归属上市公司净利润 9.837 亿元，同比下降 10.31%。如果一幷考虑 1Q 预收帐款大幅增长使得 1Q 公司业绩超市场预期(营收同比增 31%,归母净利润同比增 32%),那麽综合来看上半年的业绩表现仍在预期之内。二季度末公司预收帐款 44.17 亿元，同比增长 610%,仍处在较高水平。五粮液未来将打造五粮春、五粮醇、五粮头曲、五粮特曲、绵柔尖庄五个核心系列産品。公司计划在 2016 年分步提高出厂价格，普五出厂价计划从 659 元/瓶恢复到 689/瓶甚至 729 元/瓶，力争实现顺价销售。与此同时，实行多年的经销商返点政策将于 2016 年一季度之後全部取消。3月 26 日五粮液将普五价格从 659 元提高到 679 元，随後零售价格有所提高，近期五粮液的一批价格从 630 元至 650 元，尽管依然倒挂，但是也代表了目前市场对提价的接受度在提高。随着之後中秋节、国庆节的来临，白酒消费进入旺季，一批价格有望继续提升，从而完成全年理顺价格的目标。 从行业方面看，白酒行业经过三年调整，出现弱复苏迹象，公司作爲高端白酒代表之一，盈利的稳定性可期。此外，五粮液于 2015 年 11 月推出 23 亿元定增计划，拉开混改大幕。管理层也积极表示未来将进一步提高分红比率，从实际情况看，2015 年分红比率达到 49%，显着提高。我们认爲公司释放出更加关注资本市场关注公司市值的信号。未来可持续关注公司在市场化改革方面的动向。 综上，我们认爲公司预收帐款十分充裕，且 9 月份之後经销商打款的速度可能再次加快，维持公司盈利预测,预计公司 2016 年、2017 年分别实现净利润 71.21 亿元(YoY+15.3%,EPS 爲 1.88 元)和 82.14 亿元( YoY+15.35%,EPS 爲 2.16 元)。(群益证券)