高位叠加外围风险 港股洞穿重要防线

　　文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　美股周五(9月9日)大幅收跌，主要股指出现英国脱欧公投后最大单日跌幅。美联储官员的鹰派言论以及油价下跌令股市承压。

　　道指跌394.46点，报18085.45点，跌幅为2.13%；标普指数跌53.49点，报2127.81点，跌幅为2.45%；纳指跌133.57点，报5125.91点，跌幅为2.54%。

　　沪指周一(9月12日)，早盘在外围市场利空消息的影响下，沪指大幅低开，各大板块皆绿，题材股、权重股齐齐回落，盘中一度跌逾2.5%，失守3000点，临近收盘小幅回升，跌幅收窄，险守3000点。截止收盘，沪指下跌56.87，跌幅1.85%，全天成交2218.46亿元。

　　恒指周一早盘低开2.09%，开盘后跌幅扩大，午后恒指进一步大幅回吐，最多下跌800多点。截至收盘，恒生指数报23290.6点，下跌809.1点，跌幅3.36%，创今年2月11日以来最大跌幅。成交额924.9亿港元。

　　沪指“身”弱本不禁风吹草动

　　沪指周一跳空往下，全天没有像样的反弹，直接打到60日均线处。创业板更是跌破所有均线系统，形成破位下行之势。

　　A股如此跳空大跌，当然导火索是美股及全球股市跌声一片，但外围因素不是主要原因，因为外围涨的时候A股并没有跟随上涨，主要原因还是本身太弱，任何的风吹草动都会引发市场出现走弱。

　　从本身看，证监会再度强调从严监管，证监会主席刘士余谈到，坚持依法、从严、全面监管的重要理念，坚决守住不发生系统性风险的基本底线。

　　新版《上市公司重大资产重组管理办法》在上周五正式实施，从长远看是利好，但短期投资者还是担心A股在壳资源连累下再次出现下跌。

　　另外，周末证监会推出的新政——全国贫困县的企业IPO不用排队，这就相当于给市场扩容。

　　深地铁后路找“壳”意外提振深国资概念

　　从盘面看，板块上几乎全线飘绿，仅深圳国资概念一枝独秀、逆市狂飙。

　　天健集团(000090)、深振业A(000006)涨停，深物业A(000011)、特发信息(000070)、深深房A(000029)、沙河股份(000014)、特力A(000025)等多股飘红。主要原因是深地铁高层讲话，为入股万科失败留后路，可能会找深圳国企壳资源股票借壳上市而引发炒作。

　　另外，第三批PPP示范项目公布在即，PPP概念走强，蒙草生态(300355)涨逾3.82%，巴安水务(300262)、安徽水利(600502)、铁汉生态(300197)等亦上涨。

　　沪指在60日均线处暂时获得支撑，能否企稳还需要看外围的情况，考虑到节前因素，就算反弹，如果没有突破3100点，则还会反复，操作上建议保持谨慎。

　　港股高位遭获利盘沽空跌逾800点

　　智通财经在开市前的《智通港股早知道》中提示了港股或大幅低开。港股周一现大跌走势，全天跌809.10点，这是近几个月以来罕见的跌幅。

　　港股下跌的源头在于美股上周五的大跌。

　　一方面是上周五(9月9日)鸽派票委、波士顿联储主席罗森格伦在盘前做出“鹰派”暗示，再加朝鲜核试验推波助澜，美国市场遭遇“黑色星期五”，三大股指和美债均创6月24日英国公投以来最大单日跌幅，VIX恐慌指数飙升40%。

　　另一方面，是美股本身的问题。每年九月往往都是美股表现最差的月份，只有一半时间美股回报率为正。而过去20年内，每年第四季度，标普500指数平均跌幅超过10%。

　　Gluskin Sheff的首席经济学家David

　　Rosenberg认为，美股大幅回调迫在眉睫，除了美联储可能加息、还包括美国股市估值过高、投资者的自满情绪以及萧条的美国经济，另外还叠加了一个负面因素——美国的总统大选。一旦特朗普当选，美股或许再度面临下跌的风险。

　　美股出现转向，对港股不利，特别是港股处于高位，更容易诱发获利盘的沽空。

　　而眼前最大的问题是要面对美联储加息的问题。北京时间周二9月13日凌晨1时15分，美联储理事布雷纳德将就经济前景和货币政策在芝加哥全球学会发表讲话，这可能是市场今年最关注的美联储官员讲话了。

　　尽管讲话的不是美联储主席耶伦，但市场预期，耶伦可能借这个鸽派理事来发表鹰派言论，以此来管理市场预期的效果。如她表示支持在9天后加息，那么就算美国经济数据表现参差不齐，都将使得加息的可能性大大增强，投资者需要密切留意。

　　加息与否是重点后市关注美布雷纳德讲话

　　从盘面看，中资银行股全线下跌，建设银行(00939)跌5.41%、农业银行(01288)跌4.65%、交通银行(03328)跌4.64%、中国银行(03988)跌4.3%、工商银行(01398)跌4.55%，显示大资金离场观望气氛浓厚。

　　上涨方面，港股通标的只有四只股票上涨，维珍妮(02199)涨4.26%、康师傅控股(00322)涨3.71%、卓尔集团(02098)涨2.56%、、建滔化工(00148)涨0.23%。

　　智通财经建议投资者对于前期涨幅较大、破位下行的品种要保持谨慎，如瑞声科技、舜宇光学等。

　　从技术上看，恒指一根大阴线直接洞穿23500点的支撑位，接下来23000点大关是最后一道牛市关口，如果失守则总体转弱。

　　关注晚间布雷纳德的讲话，如果偏鸽，则23000点还有反弹的希望，否则要小心跌破的风险。