千亿级国有风投基金成立 类似国资运营平台将增加

　　文/冯军

　　8月18日，中国国有资本风险投资基金股份有限公司(简称国有风投基金)成立大会在京举行。此前经国资委批准，基金于8月8日在深圳前海注册，首期规模为1000亿元，将主要投资于企业技术创新、产业升级项目，促进中央企业间合作。

　　这意味着又一个国有资本投资运营平台诞生了。而此前的7月22日，以中国城通控股集团有限公司(简称诚通集团)为主导成立了中央企业煤炭资产管理平台公司，配合落实央企化解煤炭过剩产能，推动优化整合涉煤中央企业煤炭资源。

　　多位国资观察人士向腾讯财经表示，国资运营平台的相继诞生，意味着本轮国企改革中“以管资本为主，改组组建国有资本投资、运营公司”的理念得到落实。可以预见，不同领域的国有资本投资运营平台将相继成立。

　　1000亿元将投向新兴产业

　　工商资料显示，中国国有资本风险投资基金股份有限公司在深圳前海注册，成立日期为2016年8月8日，注册资本为1000亿元，经营范围为产业投资基金管理、创业投资基金管理、股权投资基金管理等。

　　腾讯财经了解到，此举是为了落实2014年中央财经领导小组会议上提出的设立国家国有资本风险投资基金指示。经国资委部署指导，由国有资本运营公司试点企业——中国国新控股有限责任公司(简称中国国新)主导发起。

　　基金总规模按2000亿元人民币设计，首期规模为1000亿元。中国国新作为主要发起人和控股股东，以全资子公司国新(深圳)投资有限公司出资340亿元；中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、深圳市投资控股有限公司分别出资300亿元、200亿元、160亿元。

　　国资委副主任孟建民在成立大会上表示：“国资委推动设立国有资本风险投资基金，是贯彻落实国家创新驱动发展战略的现实需要，是调整优化国有资本布局结构的重大举措，是推进国有资本运营公司试点的有益探索，也是发展混合所有制经济的有效措施。”

　　1000亿元将投向哪里？答案是技术创新、产业升级项目以及国企中的新兴产业。国资专家、中国企业研究院首席研究员李锦透露，之所以将基金注册在深圳并且让深圳国企参与，“是因为深圳新兴产业发达，技术创新能力强。”

　　中国国新的一位员工对腾讯财经透露，8月12日，国有风投基金召开了创立大会暨第一届董事会第一次会议，选举出了董事会成员。

　　工商资料显示，中国国新董事长刘东生兼任基金的董事长，中国国新总经理莫德旺兼任基金的总经理。中国邮储银行金融市场部总经理党均章、建行旗下的建信资本管理有限责任公司总经理曲寅军、深圳市投资控股有限公司总会计师刘征宇分别担任董事。

　　多个国资运营平台“呼之欲出”

　　本轮国企改革的理念之一就是“由管企业为主向管资本为主转变”。

　　十八届三中全会提出“组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。”2015年9月出台的《国有企业改革指导意见》也提出，“改组组建国有资本投资、运营公司，探索有效的运营模式，通过开展投资融资、产业培育、资本整合，推动产业集聚和转型升级，优化国有资本布局结构。”

　　2016年下半年以来，国资委明显加快了组建国有资本投资、运营公司的步伐。7月22日，国资委以另一家国有资本运营公司试点企业——诚通集团为主导，联合中煤集团、神华集团出资组建中央企业煤炭资产管理平台公司，主要任务是配合落实央企化解煤炭过剩产能，推动优化整合涉煤中央企业煤炭资源。

　　“煤炭管理平台主要是为了去产能、去库存，为煤炭企业改革脱困；而风险投资基金主要孵化新兴产业，支持新经济增长。”李锦表示，国资委正在推进成立各种国资运营平台，以适用不同的国企改革内容。

　　腾讯财经了解到，中央企业煤炭资产管理平台公司也是千亿级的规模，而“国有企业结构调整基金”也已经列入国资委下半年工作中。

　　作为国有资本运营公司试点企业，中国国新更是在推进国资运营平台方面走在了前列。除了此次发起成立国有风投基金外，8月9日，中国国新还带头发起成立了国新商业保理有限公司，专注于推动央企及其上下游企业应收账款融资处置工作。

　　此外，经国务院批准，中国国新早在2012年5月就设立了国新国际投资有限公司，支持中央企业开展境内外投资。而2014年9月，中国国新发起设立了国新科创股权投资基金，主要支持中央企业科技创新和产业升级。

　　“一些主要央企拿出一部分沉淀资金，配上国有资本运营公司试点企业的资金，还有银行的资金和政府的资金。”李锦表示，目前用基金平台的方式多方筹集资金，解决了国企改革、供给侧改革过程中“钱从哪里来的问题”。

　　李锦透露，多个类似的基金平台有望成立，其中最有可能的就是石油领域，以中石化或者中石油为主导，完成石油领域的供给侧改革和结构调整。

　　复旦大学企业研究所所长张晖明则向腾讯财经表示，加快成立国有资本投资运营平台，是探索性的一步，旨在借用灵活的金融工具和市场机制，让国有资本能快速进入或者退出某些领域，但是平台成立后能否成熟运营还是一个未知数。

　　“基金成立后就是独立法人，那么能否对其进行充分授权？能否市场化运作？对高管如何考核？是直接任命还是选派、推荐、市场化聘任？”张晖明继续说道：“如果按照原有的国企管理体制，肯定是失败的，因为没有足够的授权就没有足够的活力。”

　　在成立大会上，国资委副主任孟建伟也着重强调，作为经国务院批准设立、规模最大的“国家级”风险投资基金，要建立规范的公司法人治理结构，有效维护出资人的利益，高度重视风险防控；要遵循市场经济规律和股权投资基金运营发展规律，为股东创造更大价值、提供更好回报。