操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(8.9)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　主力动向曝光

　　社保基金盈利套装亮相 5只个股浮盈超7亿元

　　编者按：随着2016年半年报披露的渐次展开，社保基金在A股中的投资动向逐步显现，其持仓概念股受到市场关注。分析人士表示，作为市场风向标，社保基金的市场号召力很强，其相关重仓股更容易站到风口浪尖。据媒体市场研究中心统计，截至昨日，已披露中报的297家公司中，有81家出现社保基金投资组合，占比27.27%，从浮盈来看，截至昨日，碧水源、西山煤电、省广股份、山大华特、圣农发展等5只个股为社保基金带来收益最高，合计达7.15亿元。今日本文对上述进行分析解读，以飨读者。

　　碧水源 扩张能力强

　　碧水源2016年中报披露显示，截至6月末前十大流通股股东中包含1家QFII、3家基金合计持股13319.64万股，占流通盘比例为8.10%，其中，全国社保基金一零七组合持有3229.33万股，较上期增持1918.84万股；全国社保基金一一零组合持有3069.56万股，较上期增持2065.99万股。若社保基金7月份以来没有减持，以昨日收盘价计算，7月份以来社保基金账面浮盈23620.85万元。

　　从市场表现来看，媒体市场研究中心据统计显示，7月份以来，碧水源累计涨幅达25.20%，最新收盘价为18.63元。

　　财富证券表示继续看好公司在水环境治理领域的迅速扩张能力，考虑项目结算的不确定性，暂不调整盈利预测，预计公司2016年、2017年营业收入分别为78.38亿元、101.91亿元，归属母公司净利润分别为19.65亿元、27.51亿元，完全摊薄后每股收益分别为0.63元、0.89元。给予公司2017年22倍至25倍市盈率，未来6个月至12个月目标价区间为19.58元至22.25元，继续“推荐”。

　　西山煤电 具有先发优势

　　西山煤电2016年中报披露显示，截至6月末前十大流通股股东中包含6家基金合计持股17111.83万股，占流通盘比例为5.43%，其中，全国社保基金一零八组合持有7699.94万股，较上期增持1199.99万股；全国社保基金一一二组合持有2000.27万股，为本期新进；全国社保基金一一一组合持有1966.47万股，为本期新进。若社保基金7月份以来没有减持，以昨日收盘价计算，7月份以来社保基金账面浮盈19156.20万元。

　　从市场表现来看，媒体市场研究中心据统计显示，7月份以来，西山煤电累计涨幅达20.15%，最新收盘价为9.79元。

　　海通证券表示预计西山煤电2016年至2018年每股收益分别为0.10元、0.17元、0.14元，给予公司2016年2倍市净率，估算目标价10.4元。预计未来行业市净率将上升(2015年行业平均市净率为1.3倍)，加上集团成立国有资产管理公司盈利改善或将具有先发优势，给予公司2016年2倍市净率，预计2016年每股净资产5.2元，维持“买入”评级。

　　省广股份 增值潜力大

　　省广股份2016年中报披露显示，截至6月末前十大流通股股东中包含3家保险、5家基金合计持股16854.29万股，占流通盘比例为15.36%，其中，全国社保基金一零四组合持有5189.78万股，较上期增持1197.64万股；全国社保基金一零三组合持有1999.93万股，较上期增持499.98万股；全国社保基金一零七组合持有1982.66万股，较上期增持527.63万股；全国社保一零二组合持有1794.34万股，较上期增持665.67万股；全国社保一一零组合持有1764.33万股，较上期增持407.16万股。若社保基金7月份以来没有减持，以昨日收盘价计算，7月份以来社保基金账面浮盈10184.82万元。

　　从市场表现来看，媒体市场研究中心据统计显示，7月份以来，省广股份累计涨幅达5.66%，最新收盘价为14.93元。

　　中信证券预测公司2016年至2018年为每股收益0.78元、1.03元、1.29元，考虑到公司的行业龙头地位、数字营销推进后带来的增值潜力以及员工激励政策的落地，给予公司2016年30倍市盈率，目标价24元，维持“买入”的投资评级。

　　山大华特 核心竞争力强

　　山大华特2016年中报披露显示，截至6月末前十大流通股股东中包含1家券商、8家基金合计持股3264.43万股，占流通盘比例为18.20%，其中，全国社保基金六零四组合持有360万股，全国社保基金一零二组合持有359.98万股，全国社保基金一一五组合持有300万股。若社保基金7月份以来没有减持，以昨日收盘价计算，7月份以来社保基金账面浮盈9367.94万元。

　　从市场表现来看，媒体市场研究中心据统计显示，7月份以来，山大华特累计涨幅达25.97%，最新收盘价为44.43元。

　　方正证券表示，公司深耕儿科用药多年，在渠道+品牌+研发+产品储备方面早已形成显著的综合优势，而儿科用药作为药品受到国家政策大力扶持，在新药审批方面有望加快，而且不受医改招标降价影响，反而能够逆市提价，不受医药行业系统性风险压制，是非常难得的短期有基本面重大利好政策刺激且能够落实到业绩上，长期在儿科领域具有核心竞争力能够做大做强的优质标的，估值严重低估，维持“强烈推荐”评级。

　　圣农发展 实现战略转型与升级

　　圣农发展2016年中报披露显示，截至6月末前十大流通股股东中包含1家QFII、4家基金合计持股4920.33万股，占流通盘比例为5.47%，其中，全国社保基金四一三组合持有1499.97万股，全国社保基金一一五组合持有550万股。若社保基金7月份以来没有减持，以昨日收盘价计算，7月份以来社保基金账面浮盈9163.37万元。

　　从市场表现来看，媒体市场研究中心据统计显示，7月份以来，圣农发展累计涨幅达17.26%，最新收盘价为30.37元。

　　长城证券预计公司2016年至2018年每股收益分别为1.05元、1.57元和1.69元，对应市盈率分别为28.7倍、19.2倍和17.8倍。行业角度，看好未来两年白羽肉鸡养殖行业景气度提升；公司角度，看好公司作为行业龙头实现其战略的转型与升级，维持“强烈推荐”评级。(证券日报)

　　有一种投资叫“走着瞧” 资金蹲守黑色系“金九银十”

　　发改委日前对煤炭行业去产能工作的肯定，得到股市、期市的热烈回应。8日，黑色系板块不约而同占据股期两市涨幅榜前列，黑色品种期货价格更是突破4月高位，创下阶段高点。

　　分析人士指出，黑色系的这轮反弹，是资金布局供给侧改革主题的市场效应，同时蹲守“金九银十”的季节性旺季补库行情。券商人士表示，未来一个月，需要重点关注供给侧改革加速推进预期下的煤炭行业，尤其是有价格上涨预期支撑的焦煤。

　　供给侧改革孕育“黑珍珠”

　　周一，黑色系再现“股期两栖明星”魅力。期货市场焦炭期货主力1609合约涨停，焦煤、螺纹钢、动力煤、热轧卷板、铁矿石大幅上涨并创阶段新高。股市煤炭、钢铁板块同样涨势喜人，大同煤业、西山煤电、山西焦化、华菱钢铁、物产中拓等多股涨停。

　　发改委政策研究室子站日前刊文指出，煤炭行业产量明显下降，去产能工作取得积极进展：上半年全国煤炭产量16.3亿吨，同比下降9.7%，降幅同比扩大3.9百分点。

　　“供给侧改革在煤炭行业已经显示出良好的效果，增添了投资者对于供给侧改革继续推进并取得切实成效的信心，由此引发了期货市场黑色系大幅反弹并超越4月高点，从而带动股市走强。”资深期货投资人王先生指出。

　　此外，资产配置荒也是造就黑色系行情的推手。兴证期货分析师李文婧表示，资金没有好的投资标的，市场横向比较，黑色系属于产能紧平衡的品种，持有一些黑色系多头是出于资产配置的一种考量。

　　4月黑色系狂飙突进并创阶段新高的行情历历在目，5月短暂回调之后，6月黑色系多头再度冲刺新高。现在的行情与4月相比，有什么不同之处呢？

　　国泰君安[0.00%]期货分析师金韬指出，本轮上涨和4月上涨对比，季节性背景不同。3、4月是旺季，7、8月是淡季。3-4月的上涨行情，现货需求出现暴增，是“躁动”的现货带动仍挣扎在熊市的期货出现上涨；本轮上涨中，现货市场波澜不惊，波动幅度明显小于期货。

　　“6-8月的上涨，资金是主要推动因素。”

　　李文婧表示，3-4月的上涨，市场库存一直处于下降状态，说明实际供需也是推动价格上涨的主要因素；但7月的后三周社会库存和钢厂库存都开始累积，实际是供大于求的，供需反而走弱，只不过供应被一部分备库需求消化。

　　有一种投资叫“走着瞧”

　　“黑色系近期表现非常强势，但普遍存在近月合约堆积大量持仓、移仓过晚的现象。因为远期太多不确定性，大家的心态是活在当下，未来走着瞧。”王先生表示。

　　按照历史经验，8月之前，基本已经完成从9月合约向次年1月合约移仓的进程，但如今已经进入8月，黑色系品种近月合约依然堆积大量持仓，且未移仓。

　　以螺纹钢期货为例，历史上从来没有出现过到8月，10月合约还有190万手持仓的情况，历史上其他移仓最晚的合约是2011年8月1日1110月合约移仓到了1201月。

　　李文婧认为，原因主要有两点：一是市场对远期的行情觉得非常不确定；二是多头对远月行情并不十分认可，更倾向于在近月获利。

　　“远期的供需确定性是非常低的，跟4月开工率低下的情况对比，目前的开工率是增加状态，粗钢日产量也是创新高的。从宏观角度看，房地产新开工数据连续三个月拐头向下，市场对于长期的地产数据会不会好心里没底，更多是赌一把‘金九银十’的季节性旺季补库行情。”金韬认为，在季节性旺季来临的背景下，未来一个月黑色系行情仍然看多，但需关注库存情况。

　　就股市而言，“从结构上看，未来一个月，需要重点关注供给侧改革加速推进预期下的煤炭行业，尤其是有价格上涨预期支撑的焦煤。”长江证券分析师陈果对于煤炭价格继续持积极态度。

　　陈果的逻辑在于：一方面煤炭供给侧改革政策落实到位，限产执行较为严格，而且下半年去产能有望进一步加速；另一方面，煤炭需求持续保持高位，而且随着前期全国暴雨影响的过去，下游的钢铁企业有望恢复开工，将有望增加对于焦煤的需求。

　　但改革往往伴随曲折。平安证券提醒，关注复产动力增强背景下供给侧改革的后续推进。盈利改善必然带来复产动力，且目前看这种动力正在不断加强。中观数据已经反映出部分行业出现复产的苗头，供给侧改革后续推进值得关注。(中国证券报)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐美菱电器：受益行业结构升级和品类拓展

　　投资要点：

　　公司是长虹系白电业务核心资产。长虹电器是第一大股东，合计持股比例24.88%。冰箱冰柜和空调是核心业务，营收占比分别为60%和30%左史。

　　受益冰箱行业结构升级：新能效标准10月实施，变频比重有望大幅提升。1、根据冰箱产业技术路线图，2020年我国变频冰箱比例要达到30%，则内销市场规模将突破1800万台，年均增速超过35%。2、美菱冰箱坚定推进“变频和智能”两大产品戓略，2015年底美菱变频产品占比已提升至30%，350L以上冰箱全部实现变频化；并在6月发并布CHiQ事代。

　　受益产品品类拓展：成立洗衣机事业部，收购长虹日电增加小家电产品线。1、洗衣机业务2015年营收3.1亿，今年上半年营收2.1亿元、同比增长62.2%，未来不排除通过并贩等加速发展。2、2015年底贩长虹日电股权完善产品线，上半年厨卫/小家电等营收3.3亿元，同比增长51.7%。

　　培育中科美菱低温：掌握深冷核心科技，聚焦生物医疗领域。美菱电器不中科院理化所的合资企业，2月份在新三板挂牌。拥有自主核心科技的超低温制冷产品范围涵盖-40℃到-164℃，主要用二生物医疗领域。

　　生鲜电商探索：社区生鲜自提柜为切入点，绵阳合肥已经展开试点。美菱以社区“智能生鲜自提柜”为切入点尝试进军生鲜业务，希望带动硬件销售的同时，更是仍低频次硬件销售走向高频次生活服务，形成“硬件+服务”双增长引擎的探索。目前已经成立电子商务平台长美科技不贩食汇，在绵阳不合肥的试点也取得了初步成效。

　　给予“强烈推荐”评级，目标价9.5元。1、预测公司2016-18年归属上市公司净利润2.2、2.9和3.6亿元，每股收益0.29、0.38和0.47元(不考虑非公开增发摊薄)。2、综合考虑公司业务弹性、新兴增长点以及可比企业估值，给予“强烈推荐”评级，目标价9.5元，2017年25倍PE。

　　风险提示：冰箱空调行业持续低迷，洗衣机/小家电/生鲜电商低二预期等风险提示新品拓展低预期，电感业务景气度下行。(中投证券)

　　一家机构推荐中航光电：军民融合加速，新能源汽车开启新一轮成长

　　公司是中国大陆连接器行业龙头企业，主要下游领域为防务和新能源汽车。公司防务产品近年来增速稳定，新能源汽车连接器卖位优势明显。在新能源汽车产业弯道超车的国家意志以及高端军工连接器进口替代的综合推动下，公司有望开启新一轮成长周期。

　　投资要点

　　“军转民”先锋，市场化经营典范。公司传统的军工背景给人较为刻板的国企印象，但公司的管理层优秀，市场化程度非常高，在与民企的竞争中丝毫不处下风，公司管理层始终坚持军转民的战略思路，不断进军各个细分行业，并均取得了成功，尤其是新能源汽车业务，公司在09 年开始就和国内的新能源整车厂深度合作，提供整套连接方案全程配合新能源汽车的开发，目前在新能源汽车连接器领域已经是绝对的龙头，单据40%以上的市场份额。

　　新能源汽车连接器龙头，行业标准制定者。公司目前已是国内最大的电动车连接系统生产厂商，客户包括比亚迪、江淮、奇瑞、长安、东风、宇通等主流厂商，目前已仍提供充电连接器、信号类连接器和电源分配单元等单一产品，发展成为提供全套连接解决方案，大幅提升了单车产品价值和行业准入门槛。公司深度参与了新能源汽车的充电标准的起草工作，未来有望持续在充电桩连接器和动力电池组连接器等细分领域取得突破。

　　防务领域产品稳定增长，未来看点在飞机集成安装架列装进展。公司产品在各军种均有广泛应用，防务领域产品增速稳定，公司的集成安装架目前已应用在C919 上，军品在三四代机、运20 也已步入列装环节。未来随着高端国产机型列装进度的加快，公司作为集成安装架的独家供应商，防务产品增速有望再上台阶。

　　推出十亿规模新技术产业基地规划，新品多点开花为公司未来发展提供持续保障。新的产业基地将重点发展液冷、光有源设备、高速背板及新能源电动汽车配套产品等新业务，通过培育新的经济增长点，公司能够更好地推进长期发展战略。项目建成达产后，预计年新增销售收入13.75 亿元，新增利润总额2.16 亿元。

　　给予”强烈推荐“评级：我们预计16~18 年净利润分别为8.27 亿/11.10亿/14.97 亿，对应EPS1.37/1.84/2.48 元，由二公司在新能源汽车连接器领域的巨大优势和卓越成长性，并在未来2~3 年内成为最主要的高弹性收入来源，我们讣为公司可以按照成长股估值，给予17 年33 倍估值，第一目标价60 元，具备长期投资价值，给予强烈推荐评级。

　　风险提示：新能源汽车业务发展不及预期，液冷等新业务推进不及预期。(中投证券)