操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(8.2)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　主力动向曝光

　　7月份以来104家公司重要股东增持 金额近57亿元

　　7月1日以来，A股总计有15家上市公司得到重要股东增持的金额超过5000万元

　　尽管大盘失守3000点，但多家上市公司重要股东仍选择增持自家股票，以示看好后市。据数据，7月1日以来，截至8月1日晚20时，A股总计有104家上市公司受重要股东增持，涉及金额约56.8亿元。

　　8月1日晚间，包括联创光电、金一文化、全新好等在内的多家上市公司发布了公司重要股东增持的公告。

　　联创光电公告称，公司实际控制人邓凯元已于2016年8月1日通过上交所交易系统增持公司A股股份165万股，占公司总股本的0.37%。此外，基于对公司发展前景的信心，并看好国内资本市场长期投资的价值，自首次增持日2016年8月1日起，邓凯元拟通过上交所交易系统择机继续增持公司股份，累计增持金额不超过人民币2亿元。

　　金一文化也发布了公司实际控制人再次增持上市公司股份的公告。实际控制人、董事长钟葱拟以集合资产管理计划的形式在股票二级市场上买入处于公开交易中的公司股票，产品规模不超过3亿元。钟葱自2016年7月25日至2016年7月26日以集合资产管理计划的形式购入公司股票约700万股，占公司总股本1.08%；自7月27日至7月29日以集合资产管理计划的形式购入公司股票392.88万股，占公司总股本的0.61%。

　　据统计，7月1日以来，A股总计有15家上市公司得到重要股东增持的金额超过5000万元。

　　其中深圳市钜盛华股份有限公司增持万科A的金额最高。此外，民生银行8月1日发布公告称，华夏人寿自2016年7月25日至7月29日，其通过二级市场增持公司A股约9279.44万股，占公司全部已发行股份总数的0.25%。据测算，这一次增持，华夏人寿耗资超8亿元，是继深圳市钜盛华股份有限公司之后另一大手笔增持上市公司的“土豪”。

　　此外，从增持上市公司股份的比例来看，嘉宝集团、友阿股份、廊坊发展、津劝业等上市公司被重要股东增持的比例较高。嘉宝集团7月30日公告称，公司于7月29日收到北京光安阳光投资中心(有限合伙)通知，7月18日至7月26日、7月27日，北京光安通过上海证券交易所集中竞价交易系统合计购买公司A股股份约3406.2万股，占公司总股本的4.99%。

　　廊坊发展于7月30日收到恒大地产集团有限公司发来的《简式权益变动报告书》，恒大地产集团有限公司在7月27日至7月29日通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持上市公司约1898.9万股，占廊坊发展总股本4.995%。(证.券.日.报.)

　　险资二季度新进21只股票 社保基金新进18只

　　上市公司陆续披露的半年报使长线资金的布局逐步显现。截至7月末披露的半年报信息显示，保险资金二季度增持14只股票，新进21只，社保基金增持和新进的股票分别为14只和18只。社保基金与保险资金对板块的偏好相似，包括医药制造业、化学制品、计算机等。

　　分析人士认为，社保基金投资的灵活性近年来逐步显现，一些有良好业绩和成长预期的上市公司有望得到更多关注。上半年权益类市场持续震荡，增加了长线资金投资决策的难度。

　　险资新进21只股票

　　截至7月31日披露的上市公司半年报信息显示，保险资金出现在41只股票的前十大流通股股东名单上，资金来源包括传统保险产品、分红险、万能险、投连险等账户及委托基金公司管理账户。不止一家保险公司增持或新进了华意压缩、哈投股份、涪陵榨菜、东方财富、艾华集团等个股。

　　持仓变动方面，14只个股被保险资金增持。其中，哈投股份、东方财富、利尔化学分别被增持约1365万股、1328万股、1134万股，暂时位列增持数量排行榜前三名。险资持有的海思科等9只个股仓位维持不变。

　　新进个股方面，艾华集团等21只股票受到保险资金的青睐。其中，上海人寿通过传统产品和万能产品两个账户共购入陆家嘴4208.64万股，成为新进股份数量最多的保险公司。减持方面，泰康人寿、中国平安、中国人寿等5家机构的6个账户对广宇集团、科泰电源、大立科技等个股进行了减持操作。在板块方面，食品、化学制品、医药、公用事业、计算机等成为保险公司新进或增持的重点领域。

　　保监会7月末发布的统计数据显示，保险资金上半年运用收益率下降。利率下行叠加股市低迷，资金运用面临复杂多变的市场环境。截至6月末，保险公司资金运用余额125629.30亿元，较年初增长12.37%；实现资金运用收益2944.82亿元，同比减少2160.30亿元，下降42.32%；资金运用收益率2.47%，同比下降2.69个百分点。其中，股票和证券投资基金余额合计16959.44亿元，占资金运用余额的比例为13.50%，较1季度末下降0.53个百分点，较年初下降1.68个百分点；实现收益241.44亿元，同比减少2612.10亿元。

　　社保基金灵活操作

　　截至7月31日披露的上市公司半年报信息显示，全国社保基金出现在50只股票的前十大流通股股东名单上，资金来源于社保基金的27个组合账户。浙江震元、新都化工、襄阳轴承、西山煤电、牧原股份、花园生物、涪陵电力等多只个股被多个社保基金账户资金增持或新进。

　　在受到社保基金账户资金增持的14只个股中，碧水源暂时位列增持数量排行榜首位，全国社保基金107组合和110组合共计增持3984万股。在市值变动上，108组合持有的西山煤电拔得头筹。社保基金持有的鱼跃医疗、先导智能等16只个股维持仓位不变。

　　从已披露的半年报看，社保基金二季度新进宏发股份、花园生物、博瑞传播等18只股票。同期，社保基金多个账户对新筑股份、烽火通信、恺英网络等15只股票进行了减持操作。社保基金上半年在板块偏好上与保险资金类似，对医药制造业、通用设备制造业、化学制品、计算机相关领域等板块给予了重点关注。

　　市场人士认为，虽然社保基金传统上偏好大盘蓝筹股，但投资灵活性近年来逐步显现，这也正是社保基金的投资收益创出新高的原因之一。随着股市发展，一些有良好业绩和成长预期的上市公司有望得到社保基金更多关注。

　　长线资金投资承压

　　分析人士认为，上半年，权益类市场持续震荡，增加了长线资金投资决策的难度。整体上，保险资金和社保基金都有增量资金入市，既起到了稳定股市的作用，又为获得长线投资收益埋下伏笔。

　　从数据来看，保险业负债端增长正在使资产端的配置压力逐步显现。东北证券分析师高建认为，当前保险业保费收入依旧保持两位数增长，投资端压力较大，将对全年净利润产生负面影响，预计全年投资收益约为5%。

　　太平洋证券分析师张学表示，保险业机会与风险并存，保费收入形势整体偏乐观，资产端投资收益的不确定性大，随着股市修复、投资范围的扩大，“资产荒”局面有所缓和，考虑到此前大规模风险准备金计提的情况尚未得到有效改善，行业压力依然较大。

　　广发证券分析师曹恒乾认为，今年保险投资业绩受到较大冲击，而保险资金举牌行为使得自身一度被推到风口浪尖。今年以来，保险投资面临股债双杀的巨大压力。保费增长并未受投资环境影响而放缓，保险公司在不断汲取保费的同时，面临着“资产荒”的困境，如何善用庞大的浮存金是保险公司需要考虑的问题。目前保险公司存在投资结构相对固化、缺乏可替代投资标的的问题。考虑到资本市场的波动较大以及保险公司以保障为主的特点，其对于风险偏好更高的权益投资更加谨慎。长期来看，保险大类资产出现较大比例变动的可能性较低，无形中加剧了“资产荒”背景下的压力和挑战。

　　投资多元化有望改善保险机构的业绩。中银国际证券分析师魏涛认为，政策支持保险服务实体经济，保险产品和服务、资金的供给将更加丰富和完善，保险市场、保费增长点将更加丰富。更多元化的投资手段及政策导向有利于类固定收益等品种的投资，减缓传统固定收益投资的中长期压力。(中.国.证.券.报.)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　片仔癀:态势良好 外延、合作值得期待

　　业绩增长稳健,经营质量良好:2016年上半年公司收入增长18%,净利润增长21%,其中,二季度单季收入增长13%,净利润增长17%。经营活动现金流净额1.9亿,同比增长58%,经营质量良好。公司综合毛利率同比提高6.45个百分点,预计为商业占比降低所致;销售费率提高3.18个百分点,预计为加强营销所致,管理费率和财务费率分别下降0.17和提高0.18个百分点。

　　片仔癀增长态势良好,今年有望延续:上半年母公司收入5.5亿,增长25%,净利润3.1亿,增长21%,预计片仔癀锭剂延续了良好的增长态势;其中出口约1.4亿元,增长31%,持续好转。上半年母公司毛利率持续提升,销售费用增加导致净利润增速略慢于收入。公司将继续创新片仔癀营销模式,通过片仔癀体验馆“文化传播+品牌展示+产品推介+现场体验”的方式培育新消费群体,通过拓展移动互联网医疗业务推动片仔癀精准营销,通过央视等媒体加强宣传提升片仔癀影响力,片仔癀全年有望量价齐升。上半年公司商业收入接近3亿,基本持平;日化收入1.21亿元,增长30%,态势良好。

　　外延值得关注,与家化合作稳步推进:公司先后与兴业证券、清科集团、国投高科、信业基金、丰圆资本等合作设立并购基金,加快布局医疗健康领域;报告期内清科片仔癀基金、兴业片仔癀基金等均运作良好,已进入投资阶段。公司与上海家化的合作稳步推进,新包装牙膏已经上市,现在处于品牌提升阶段;强强联合有望带动公司日化板块业务快速发展。

　　维持“买入”评级:新一届管理层锐意进取,正按照“一核两翼”的思路对公司业务进行转型升级;公司在混合所有制改革、外延发展、股权激励等方面也值得期待。预计2016-2018年EPS分别为1.01元、1.27元、1.53元,对应PE为52X、41X、34X,维持“买入”评级。(长江证券)

　　宝信软件：存量业务稳定 宝之云锋芒毕露

　　云计算业务高增速拉升公司整体业绩,宝之云二期三期将持续发力: 2016年中报显示,公司三大业务中的服务外包业务,即云计算IDC业务增长19.3%,达到3.55亿,原因在于宝之云一期项目已经完全运转。传统的软件开发业务受到上游钢铁行业客户业绩拖累,增长仅为个位数。IDC业务毛利率继续提升1.6个百分点达到52.63%,远超软件开发和系统集成业务,成为公司盈利增长重要来源。伴随着IDC业务运营规模提升,运营负荷提升,运营效率也在提升,毛利率还有进一步提高空间。预计宝之云二期三期完全投产后,业务规模将提升300%,一举成为公司最重要的增长点。

　　IDC业务具备强大扩张潜力,竞争优势明显:宝之云IDC项目目前正在进行第三期建设,完成后将提供9500个机柜的服务能力,是国内一线城市中最大的单体IDC项目,投产后将达到总共1.7万个机柜的服务能力。此外,公司宝之云项目具备优势还包括:第一,项目整体土地面积达2.82平方公里,总电力供应能力达到2.8亿瓦,目前还剩余超过70%的可用土地和65%左右的电力储备,最终可部署5kw高功率机柜超过3万个,在一线城市中拥有独一无二的规模优势和成本优势,是少数能满足BAT和电信运营商对IDC需求的项目之一,未来营收贡献可超过40亿。第二,使用宝钢罗泾厂区现有土地和厂房建筑部署IDC,极大地节约了基建时间,将交付时间缩短一半,对业务需求急迫的客户具有强大的吸引力。第三,IDC建设、运营经验成熟,应用T3+标准技术,保障了IDC服务能力。

　　布局重庆,获益“云端计划”战略发展期:公司出资3,000万元在重庆全资设立宝信云计算(重庆)有限公司,定位于为企业级客户提供云计算服务;根据公司在大数据、智慧制造、智慧园区等其他领域的能力,为企业提供多维度数据服务;成为公司产品、智慧解决方案及服务在西部推广的窗口和服务的平台。公司选择重庆进行云计算业务布局,综合考虑了政策扶持、产业链成熟度和地域辐射性等多方面因素,公司的重庆布局,将获益于政策、产业链、市场等多方面因素,有助于公司快速发展。

　　盈利预测与投资建议:公司宝之云IDC项目是上海地区规模优势、成本优势最大的IDC项目,而且储备空间巨大,是公司未来最强大的增长点。预计公司2016-2018年的EPS为0.56元、0.69元、0.92元,对应 PE 39/31/24 X。我们看好公司在云计算方向的发展前景,给予“买入”评级。(东吴证券)