操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(8.1)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　主力动向曝光

　　7月大宗交易金额创年内新高 金融行业交投活跃

　　在7月先扬后抑的走势中，上市公司股东减持的热情并未受行情影响而消退。作为股票减持的主要通道之一，大宗交易平台的成交金额连续四个月增长，7月大宗交易共成交825.89亿元，创下年内新高。金融行业最为活跃，当月交易近百亿元，成为7月大宗交易上最活跃的行业。

　　数据显示，随着近期行情企稳，两市大宗交易持续回暖并连升4月。4月成交金额437亿元，5月小幅升至466亿元，6月份增幅最为显著，全月共成交737亿元，环比增幅近六成。7月份继续保持了增长势头，共发生182笔大宗交易，累计成交60.8万股，金额825.89亿元，成交金额环比增长12%，创年内月度新高。

　　原始股东借大宗交易抛售股份是7月大宗交易持续放量的主要原因。以美的集团为例，公司7月持续亮相深市大宗交易平台，累计成交2.3亿股，金额高达56.45亿元。结合公司此前公告，如此大手笔的减持或来自公司战略投资者，第二大股东珠海融睿股权投资合伙企业的减持退出。此外，7月大宗交易上的活跃股票如红蜻蜓、怡球资源、奥瑞德等多家上市公司公告均显示，上述股份多出自股东的减持套现。

　　分不同市场看，沪市主板的交投最为活跃，7月成交金额达338亿元，占比超过四成；中小板居次席，当月成交208亿元；创业板排名第三，成交171亿元；深市主板成交108亿元。

　　沪市主板成交金额井喷主要是受金融股交易踊跃推动。包括民生银行、国泰君安、东方证券、东兴证券、农业银行、北京银行等在内的15只金融股上月均有大宗交易记录，合计成交95.5亿元，是7月大宗交易平台中最活跃的行业。国泰君安、东方证券、东兴证券都是去年刚上市的次新股，在上市一年之后，上述股票相继迎来限售股解禁，并且自此以后便频繁亮相大宗交易。以国泰君安为例。公司有32.5亿股限售股于6月27日获上市流通资格，当天便大宗交易1300万股，此后国泰君安大宗交易减持不断，7月累计成交4.5亿元。东方证券7月大宗交易2.9亿元。

　　除了原始股东减持之外，也有金融股的股东通过大宗交易平台交换筹码。民生银行7月发生2笔天量大宗交易，成交金额高达75亿元。事后公告显示，上述交易为金融大鳄卢志强通过旗下控股公司泛海控股实施的增持行为。

　　除金融股以外，白酒、医药、消费股等二级市场热门板块也是7月大宗交易的主力军。口子窖、迎驾贡酒、信邦制药、万达院线、红蜻蜓等多家公司7月大宗交易金额超过3亿元。其中，口子窖、万达院线7月大宗交易金额更是达到20亿元以上。(.上.证)

　　两融余额上周骤减百亿元 场内资金愈发谨慎

　　自7月13日上证指数反弹遇阻3069点以来，A股出现了连续的震荡调整，不过，素有市场情绪晴雨表之称的两融市场却呈现出逆市净买入格局，融资融券余额更是于7月26日达到8874.47亿元，创下4月20日以来的新高。然而，受A股市场上周三急跌影响，此前逼近8900亿元关口的融券融券余额按下暂停键。

　　截至7月28日，沪深两市融资融券余额报8720.65亿元，较前一交易日减少38.37亿元。其中，融资余额报8687.66亿元，较前一交易日较少38.44亿元；融券余额报32.99亿元，较前一交易日减少0.03亿元。值得注意的是，与上周首个交易日相比，截至7月28日，融资融券余额已累计减少133.39亿元。

　　财经评论家温鹏春在接受记者采访时表示，在近期市场下跌过程中两融数据同样出现了同步减少的情形，尽管额度不大，但已折射出市场资金面的态度趋于谨慎。就投资者情绪而言，当前市场分化格局逐步加深，在一定程度上增加了投资者做多的犹豫气氛，同时导致部分投资者恐慌情绪上升，进而对市场形成抛售，由此短期会给市场带来一定程度的压力。

　　稍早之前，证监会在每周五的例行新闻发布会上对于深港通的开通给出了时间表，“目前，两地证券监管部门以及深交所与港交所之间，正在密切合作，推进‘深港通’各项准备工作，待相关监管规则与技术准备就绪后，今年将择机开通。”

　　不仅如此，近期包括高盛、花旗、德意志资产管理等在内的多家外资投行均预测称深港通将于三季度宣布推出。其中，高盛在最新报告中预计深港通将于8月份对外推出，并于年内10月份或11月份正式运行，避开市场交投不活跃的12月份。此外，有媒体报道称香港证券业协会也透露，深港通在8月份公布的概率较大，预计最快10月份正式开通。

　　温鹏春认为，短期来看深港通的开通预期在一定程度上将对A股部分低估值的蓝筹类个股以及券商股等直接受益板块形成利好，但具体表现依然需要关注流动性的变化以及投资者对市场的态度。(.证.券.日.报)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐鼎捷软件：阵痛已过，曙光渐现

　　事件描述公司公告2016 年半年报，报告期内实现营业收入5.23 亿元，同比增加6.47%；实现归属上市公司股东净利润2038.97 万元，同比下降9.28%。

　　事件评论

　　业绩回暖，内生拐点进一步确立。公司营收略有增加，毛利率小幅上扬，营业成本同比下降8.26%。种种迹象表明公司正逐步度过产品迭代更新、互联网转型的阵痛期。从产品梯队看，公司2014 年发布中大型产品E10，历经1 年投入阵痛后，已全面取代旧产品。2015 年7 月，公司重磅发布针对大型企业、大型集团、超大型企业设计的新一代旗舰级T100，签约客户已达数十家，且呈现高端化趋势。初步匡算，该产品有望贡献过亿营收。随后，公司再度推出“迈向工业4.0 成熟度模型评量平台”，智能化应用方案已获市场验证。综合来看，我们认为，公司正远离产品结构升级所带来的阵痛，内生拐点已经确立。

　　持续深耕一线三环互联，企业互联网黑马奔腾不息。鼎捷基于自身在制造业、流通零售业及微企业积淀的深厚行业经验，确立了智能制造、微企互联、全渠道零售三大战略方向，拟从微企互联聚合到全渠道零售，同时整合智能制造，并多方借力构建智能制造生态体系。1)一线层面：已形成从“ERP-MES-PLM-APS-Mobile-Bigdata+云服务”一应俱全的支撑工业4.0 战略最全的产品线；2)三环层面：通过互联网、云计算、大数据等核心技术实现供应链、销售链及微企链的互联互通；3)智互联层面：已完成企业级互联云平台搭建，并将“三环一线”的智能生态圈架构在自身的云平台上，旨在通过互联网、物联网等创新技术实现全产业链上、下游的互联互通，利用大数据等将企业碎片化资源整合，以“联产业之众”实现产业链各个环节间的资源共享。商业模式有望迎来蜕变。

　　纯正的工业4.0 标的，维持“买入”评级。公司专注ERP 行业逾30年，市占率位居国产品牌第一，实属绝对龙头。在人力成本高企、高端制造回流的背景下，中国制造业转型在即，ERP 作为智能制造的大脑神经将迎来重大产业机遇。随着产品结构升级完成及智能制造解决方案推进，公司的盈利能力将显着上行。预计2016-2017 年EPS 分别为0.26 元与0.38 元(除权后)，维持“买入”评级。

　　风险提示：一环三线互联整合不及预期；产品推广不及预期(长江证券)

　　一家机构推荐阳光股份：转型意图明确，项目资质扎实

　　公司上市以来大股东数次转移，15 年由Leading Big Limited 接替新加坡政府投资公司成为公司第一大股东。现阶段公司高管同样在大股东的权益关系中担任重要角色，公司发展与核心成员的利益捆绑在一起，将更具建设性的促进公司各项业务的快速发展，并为股东创造价值。

　　专注商业地产，提升物业价值

　　公司当前收入结构中包括持有经营、租赁经营以及住宅开发。经过10余年的发展形成了一支超过300 人的资产管理团队，是保障未来战略的实现的基础。公司目前在手开发项目未结算面积37 万方，未结算货值约63亿。持物业总规模41.1 万方，主要分布在北京、成都、天津以及上海，参股项目总可租面积为56.8 万方，权益可租面积6.4 万方。

　　首次转型尝试失败，未来规划方向明确

　　新股东及管理层上台后，首先实现了公司业绩的扭亏为盈，同时积极尝试资本运作，在16 年筹划发行股份购买华人文化有限责任公司旗下体奥动力股权，虽然方案失败，但整体未来方向已经明确。

　　预计公司16、17 年EPS 分别为0.11、0.17，维持“买入”评级。

　　由于参股项目较多以及部分物业通过长期股权投资的方式持有，采用分步经营性金现金流折现法计算公司NAV 为75.7 亿。作为具备转型预期的小市值地产股资源企业，当前仅为46 亿，折价率接近40%。

　　风险提示

　　公司财务杠杆水平较高，业绩压力大，具体转型短时间内无法推进。(广发证券)