夏立军：通信大数据商业化开启新机会

　　今日开盘期间,夏立军老师观点精华:

　　盘前解读：4月份资金回笼压力大，降准值得期待

　　4月份资金回笼压力大，降准值得期待，宽松的货币政策总体基调不会逆转。4月初，市场有3800亿逆回购到期，上周大约3950亿到期，而这个星期，市场又有约1200以逆回购到期，央行可能选择逆回购滚动操作。但四月中旬，年初投放的MLF资金到期，至少回收资金约4455亿。央行可以选择续作MLF，向市场提供中期资金，但频繁的逆回购以及MLF的操作并不利于商业银行流动性管理。而这种困境甚至会延续到五月份。在通胀水平回落的情况下，央行选择进一步降准恰是一个比较好的选择，降准更多的是对冲，很难能够为市场提供增量资金支持。因此，经济仅仅依靠降准并不足以改善。但降准无疑能够为经济提供底线支持。3月末社会融资规模存量为144.75万亿元，同比增长13.4%。根据年初的目标，未来社融增速可能适时下降，显然会影响到未来投资的扩大。

　　盘前预测：市场中长期逐步向好的趋势可以预期

　　由于上周一和周三连续形成两个向上突破的跳空缺口，并且并未实现完全的回补，这始终是股指强攻路上的定时炸弹。在结合上周末消息面表现不佳，外围股指和大宗商品纷纷走势，多重因素叠加的情况下，昨日股指的回踩具有其一定的道理。最近几个交易日，虽然股指维持向上突破3100点整数大关的趋势，但是成交量始终未能有效放出，不仅如此，还呈现阶梯下降的趋势，可见市场上观望的情绪非常浓厚，投资者追逐的意愿并不强烈。

　　不过，考虑到近期的利好因素较多，且投资者信心的持续回升，市场中期的走势依旧未结束，市场回踩不仅不是暴跌的开始，反而是不错的低吸机会。考虑到近期市场的连续缩量，是否加仓仍需考虑成交量是否有效的增加。从技术分析显示，日K线的MACD的红柱出现缩短的趋势，说明短期市场以回踩为主。市场跳空低开跌破5日均线和10日均线，并且股指再度逼近BOLL通道的中轨，市场仍因震荡整理为主。由于一季度经济数据显示出当前经济企稳转暖迹象，对市场运行构成基本面的利好，管理层既要发展，又要防控的基本思路，确保市场在平稳运行在中，得到有效的休养生息，因此，市场中长期逐步向好的趋势可以预期。不过，考虑到当前市场依旧缺乏大规模的新增资金入市，市场运行节奏或将呈现“一波三折”的震荡反复的格局。

　　目前，市场投资机会基本以交易性与结构性的机会为主。投资者可根据自身的操作习惯从以下几个方面来把握投资机会：一是脚踏实地，寻找绝对估值处于历史低位，长期投资价值已经凸显的品种；二是跟踪行业动态，关注行业景气转暖与出现涨价迹象的板块，比如房地产、猪肉、化工等；三是具有业绩支撑的保险、券商、医药、食品饮料、铁路等，可作为防御性板块加以选择；四是波段性参与有政策、事件刺激的主题性机会，比如智能制造、节能环保、新材料、文化传媒和新能源汽车等。

　　主题投资：通信大数据商业化阶段已开启

　　通信大数据，时代赋予运营商的得天独厚生产力，商业化阶段已开启。13亿实名制用户数据，无疑是DT时代赋予通信业的巨大红利。数据经营转型早也已成为全球运营商共识。国内三大运营商也不例外，2015年底，中国电信推出“天翼大数据”品牌，中国联通推出“沃指数”大数据产品，标志着国内通信大数据市场进入实质性商业阶段。大数据成国家战略，通信大数据市场爆发在即。

　　十三五规划提出实施“国家大数据战略”，政策利好预计将密集发布。大数据交易所、资产评估机构陆续成立，大数据地方立法也已颁布，通信大数据必将乘势而上迎来爆发。2016年，通信大数据市场规模将达342亿元，较上年增长163%，其中大数据基础设施占比60.5%，市场规模207亿元，大数据软件占比29.5%，达101亿元，大数据应用占比10%，达34亿元。具有卡位优势、与运营商关系良好的大数据采集、分析、安全等软件服务商将受益。建议投资者可以关注个股的投资机会。