夏立军：军用机器人概念股悄然崛起

　　盘前解读：经济回升力度较强，预计将持续到二季度末三季度初

　　一季度GDP增长速度是6.7%，尽管比去年一季度和四季度都略低，仍然运行在6.5%至7%的合理区间。无论与发达国家相比，还是在新兴经济体中都是比较高的水平，继续保持中高速增长。一季度我国生产、投资和消费全面超市场预期反弹，与稳增长、房地产投资加快、PPI改善、企业补库、外需回升有关。商品房销量持续放量，开发商拿地15个月来首次转正，地产投资大幅反弹，宽信贷下地产短期有望持续。同时，高技术产业和装备制造业占比提升，工业继续向中高端迈进。微观方面，水泥等数据与宏观固投等数据、实体生产等数据与货币信贷等数据相互佐证，经济回升力度较强，预计将持续到二季度末三季度初。

　　盘前预测：大盘反弹还会延续

　　上周市场再度选择了向上突破的走势，几大重要指数皆以红盘报收，特别是沪指，自1月27日见阶段性低点2638点以来，已出现三个上跳缺口，市场强势特征明显。从历史上看，这种情况比较罕见，出现时即使不是牛市或最少是中级以上反弹行情。在市场中保持独立判断就显得相当重要，往往只有敢于做少数派，才可能长期立于不败之地，当然这也并不意味着一味逆着大众化的观点就一定正确，而是在坚持独立观点的同时，应当有科学而严密的逻辑。股谚有云：牛市不言顶，熊市不言底。这句话背后的含义是，一种趋势形成后，在没有出现拐点前，就不要轻易地认为趋势已结束。回到当前，沪指自2638点上行以来，目前为止并无拐头向下的迹象，并且上周的五个交易日里，最少有一个交易日出现盘中创反弹以来新高的情形。这就表明，市场做多情绪仍无变化。

　　股市的涨跌与流动性的宽紧，有最直接的联系。而从最新的数据可以看到，一季度信贷总额远超预期，在多项经济数据触底反弹的背景下，为巩固来之不易的经济好转果实，货币收紧的可能性极小，这给市场吃下了“定心丸”。另外，国内房地产市场方面，一线城市在政策调控下，房价涨速已明显放缓，加上限购等原因，实际上资金再继续流入的渠道已变少、变窄，而一线以外的城市，大部分出现相反的情况，房价不涨反跌，没有赚钱效应，逐利资金并无兴趣进入。这些经过几十年改革开放积累下来的大量居民财富，必然会再选择投资渠道进行资产的保值增值。再加上目前债市出现抛售潮的情况下，股市吸引力大大提升。操作策略上，选择支撑经济增长行业中的龙头企业，如传媒、计算机、新能源、电子通信、新能源等。同时，兼顾价值投资，选择盈利拐点出现、企业增速回升的企业，如农林牧渔板块。此外，适度关注主题投资，如借壳、军工、供给侧改革等主题热点。

　　主题投资：军用机器人发展迅猛科

　　Google正大举进入机器人、无人机等各类智能硬件产品；软银、阿里、富士康不久前合资并启动情感机器人Pepper量产计划。这些国际巨头的战略布局，让人们意识到一个新制造、新硬件时代正悄然来临。无人机有可能发展成为最早产业化的特种机器人。未来10 年无人机或许有望成为全球航空航天工业领域增长最快的一个单元。美国国防部对无人机的投资在过去10年间增加了500%，占比从2005年5％提升至2012年29%，并规划到2050年将达到40%。同时，法国政府宣布将投资20亿欧元于FCAS计划。未来无人机的使用应该不仅局限在监测和侦察领域，还会融合先进的情报和电子战系统，甚至还将会挂载多种武器，预计未来15年内军用无人机将迎来千亿级批量列装需求。建议投资者可以关注个股的投资机会。