1月8日晚间重要行业研究汇总

　　军工行业：看好2015年改革方向 关注6股

　　我们认为强军目标指引下的军队改革带来需求的变化，国防科技领域改革和政策支持将激发行业活力、逐步提升装备供给能力。装备需求提升和技术能力提升主要体现在海、空装备平台和信息化方向，重点关注具有成长空间的装备供应商和配套商，比如哈飞股份、中航飞机、中航电子、中航光电、中航机电、光电股份……

　　电气设备：风电上网电价下调 关注3股

　　风电设备制造商将受益于行业增长加速，其中风机龙头金风科技将首先从中受益。金风科技推出的新机型竞争力强，公司风机市场份额有望继续上升，同时风机产品结构优化以及原材料成本下降等将使风机毛利率进一步上升，同时制造规模效应使费用率略有下降，风机盈利弹性较大。重点关注：金风科技、天顺风能、吉鑫科技……

　　房地产：成交水平的恢复是可持续的 关注6股

　　我们在降息当天发出的深度报告中，明确提出基于当前政策环境持续友好，信贷环境持续支持以及基本价跌量升，成交水平的恢复是可持续的，地产板块是可以继续获得相对较好的相对/绝对收益的。往后看一个季度，继续建议积极关注地产板块的投资机会。在品种配臵上，精选销售弹性大、且杠杆率高的上市房企，继续推荐招商地产、保利地产、中南建设、阳光城、泰禾集团、首开股份……

　　食品饮料：2015年一季度消费旺季前瞻 关注8股

　　行业方面看好白酒旺季业绩回暖、看好休闲食品、饮料产品旺季业绩超预期。一季度食品饮料行业重点推荐公司：茅台股份、五粮液、洋河股份、古井贡酒、老白干酒、山西汾酒、酒鬼酒、伊利股份、光明乳业、张裕 a、双塔食品、洽洽食品、煌上煌、上海梅林、百润股份……

　　煤炭行业：1月煤价或维持稳定 关注4股

　　在经过近5年的下跌之后，煤炭板块的资源价值逐步体现。公司选择方面，我们延续两条主线：国企改革和价格弹性。重点推荐公司包括西山煤电、阳泉煤业、盘江股份、中国神华，同时维持对潞安环能和冀中能源的推荐……

　　计算机行业：商保社保控费需求加速 关注3股

　　在社保方面，金保二期工程的落地的临近是推动各省市开展医保控费招标的根本动力，与社保合作紧密的金保一期厂商与当前在医保控费试点中参与平台搭建的信息化厂商都将有机会受益于行业需求的爆发。继续推荐卫宁软件、海虹控股、万达信息……

　　环保行业：新环保法如虎添翼 关注3股

　　环境污染治理设备、 工程、运维、监测领域均将受益。 “解释办法”配套措施出台，犹如新环保法插上翅膀，可操作性增强、公众参与力度加大，我们认为，猛抓工业污染防治、强化城镇生活环境综合治理等将得到有效落实，监测领域基于其降低执法成本、提高风险预警功能将有受益。维持行业增持评级。推荐国电清新、碧水源、雪迪龙，受益标的包括津膜科技、聚光科技、 龙净环保……

　　新能源：风电上网电价调整方案超预期 关注5股

　　此次减小上网电价下调幅度， 彰显了国家对于发展风电的决心， 风电战略地位的提升再次得到了验证。投资建议： 我们维持对于风电板块的强烈看好， 强烈推荐金风科技、福能股份、天顺风能，建议关注吉鑫科技、甘肃电投、福建南纸、湘电股份……

　　在线教育：政策利好开启 关注4股

　　我们推荐投资者重点关注：网龙(软硬结合+产品力十足+互联网思维)；中南传媒(天闻数媒：产品先发优势十足+渠道优势； “买入”评级)；立思辰(教学平台起步期+敏特优秀内容助力)；科大讯飞(智能语音产品优势+强大的渠道网络)；全通教育 （300359 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新南洋/昂立教育 （600661 股吧,行情,资讯,主力买卖）、拓维信息 （002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）、方直科技 （300235 股吧,行情,资讯,主力买卖）……

　　家电行业：板块轮动估值修复 关注2股

　　继续看好行业增长空间大和品牌壁垒高庇护厨电龙头，且厨电板块受益地产预期转暖，估值修复弹性较大，推荐老板电器。而未来几年面板行业周期弱化、属性转好；大陆面板厂竞争优势逐渐凸显；运营优秀、切割策略适合的华星光电将继续取得超行业平均水平盈利表现；另外tcl通讯业务高增长成为第二稳定利润贡献点，且智能终端激活、活跃数持续提升，服务业务变现可期，看好集团“双+”转型，持续推荐tcl 集团……

　　机械行业：一季度投资策略 关注6股

　　我们给予铁路设备子板块、工程机械子板块、集装箱子板块“买入”的投资评级；而考虑到新船订单回落和能源价格下跌因素，我们给予造船子板块、油气设备子板块“持有”的投资评级。个股方面，我们近期重点关注中国南车、中国北车、中集集团、润邦股份、三一重工、中联重科等公司的投资机会……

　　责任编辑：疏影横斜