黑牛食品：大股东减持不改TAKI鸡尾酒发展向好趋势 买入评级
摘要： 黑牛食品：大股东减持不改TAKI鸡尾酒发展向好趋势买入评级2015-06-10类别：公司研究机构：国海证券研究员：余春生[摘要]事件：6月9日晚，黑牛食品（002387）公告，控股股东、实际控制人林秀
黑牛食品：大股东减持不改TAKI鸡尾酒发展向好趋势 买入评级 2015-06-10 类别：公司研究 机构：国海证券 研究员：余春生
[摘要]
事件：
6月9日晚，黑牛食品（002387）公告，控股股东、实际控制人林秀浩先生为支持黑牛食品经营发展的资金需要和满足个人投资发展需要，拟减持部分股份。减持时间为：2015年6月11日—2015年12月10日。减持比例为：预计未来六个月内出售股份可能达到或超过上市公司股份总数5%以上。减持方式：通过深圳证券交易系统或其他合法方式。
点评：
1、大股东减持主要是支持黑牛食品经营发展和个人投资发展需要。公司前期进行的增发工作，虽然已接到证监会过会通知，但正式批文到位及募集资金到位需要较长时间。大股东减持套现后或加快在资金上支持上市公司经营发展需要，有利于上市公司抓住时机加快业务拓展。
2、我们认为TAKI鸡尾酒发展向好趋势不改：（1）预调鸡尾酒代表了一种生活方式，现代年轻人更喜欢休闲、轻松的交际应酬方式，低酒精度饮料是未来的趋势，这种趋势长时间不可能逆转改变；（2）预调鸡尾酒即可当酒又可当饮料，消费者受众广，可实现全渠道铺货，市场空间很大。我们预测如果替代白酒、啤酒的10%，饮料的3%，行业规模就有望突破3000亿规模。（3）TAKI聘请韩剧明星金秀贤作代言人，产品定位高大上，包装时尚大气，公司市场投入决心大，我们认为成功概率很大，有望成RIO之后的第二个鸡尾酒品牌，我们看好其发展前景。
3、给予“买入”评级。我们预测2015/16/17年EPS分别为0.05/0.47/1.62元，对应当前股价PE分别为501.64，53.42，15.47，给予“买入”评级。
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