长城汽车：H8发力在即 买入评级
摘要： 长城汽车：H8发力在即买入评级2015-04-08类别：公司研究机构：海通证券研究员：邓学廖瀚博[摘要]3月销量稳步增长。公司发布最新产销数据：3月实现整车销售8.1万辆（同比+19%，环比+56%）
长城汽车：H8发力在即 买入评级 2015-04-08 类别：公司研究 机构：海通证券 研究员：邓学 廖瀚博
[摘要]
3月销量稳步增长。公司发布最新产销数据：3月实现整车销售8.1万辆（同比+19%，环比+56%），SUV销售6.4万辆（同比+52%，环比+56%），轿车销售0.6万辆（同比-58%，环比+67%），皮卡销售1.1万辆（同比-7%，环比+56%）。
Q1整车销售22.1万辆（同比+18%），SUV销售17.6万辆（同比+54%），轿车销售1.7万辆（同比-59%），皮卡销售2.8万辆（同比-12%）。
明星车型表现抢眼。H6销售3.1万辆（同比+25%，环比+56%），H2销售1.6万辆（环比+51%，月销量创新高），H1销售7703辆（环比+67%，月销量创新高），H9销售1849辆（环比+2%）。
H8销量有望逐月攀升。战略新车H8预计于2015年4月22日上海车展重新上市，并面向全国发售。H8已开始接受预订，哈弗品牌口碑传递良好，新产品市场热度高，预计未来销量有望快速攀升至5000辆。
盈利预测与投资建议。我们维持公司SUV销量超百万辆的长远目标，看好公司未来成长为中国汽车产业的“华为”、“丰田”。H8已重新登场，公司长期成长更为确定。维持公司2015年、2016年EPS分别为4.90元、5.80元，对应2015年4月7日收盘价PE分别为11倍和10倍。目标价为66元，对应目标市值2000亿元，强烈建议买入。
销售,同比,公司,销量,H8
