长城汽车:H8上市仍是市场关注焦点 增持评级
摘要: 长城汽车:H8上市仍是市场关注焦点增持评级2015-04-08类别:公司研究机构:国泰君安研究员:崔书田王炎学[摘要]本报告导读:H8将于4月20日上市销售,直接提升估值。众多新产品密集上市,支撑销量
长城汽车:H8上市仍是市场关注焦点 增持评级 2015-04-08 类别:公司研究 机构:国泰君安 研究员:崔书田 王炎学
[摘要]
本报告导读:
H8将于4月20日上市销售,直接提升估值。众多新产品密集上市,支撑销量增长。
维持增持,维持目标价76元。
投资要点:
维持“增持”评级。维持公司2015-17年每股收益3.8、5.1、6.5元的盈利预测,未来三年复合增速35%。H8高端SUV即将上市销售,公司向上成长空间打开,公司众多SUV新产品密集上市支撑销量增长。维持增持,维持目标价76元,对应2015年20倍PE。
SUV新产品表现支撑销量同比增长19%,H1、H2月销量均创出新高,SUV占比提升至79%。3月SUV新车型H1、H2、H9销量分别7703、15975、1849台,合计25527台,占到3月总销量的32%。明星车型H6销量31446台,同比+25%。3月公司总销量80798台,同比+19%,其中SUV同比+52%,皮卡同比-7%、轿车同比-58%。
皮卡、轿车延续疲软。
销量,维持,SUV,同比,上市