汉得信息:供应链金融曙光已见 增持评级
摘要: 汉得信息:供应链金融曙光已见增持评级2015-03-11类别:公司研究机构:国泰君安研究员:范国华[摘要]本报告导读:公司经过长达两年时间的准备期,其供应链金融业务业绩濒临爆发。管理层增持彰显公司对未
汉得信息:供应链金融曙光已见 增持评级 2015-03-11 类别:公司研究 机构:国泰君安 研究员:范国华
[摘要]
本报告导读:
公司经过长达两年时间的准备期,其供应链金融业务业绩濒临爆发。管理层增持彰显公司对未来发展的强烈信心。
投资要点:
首次覆盖给予增持评级,目标价为45元。受益于传统IT咨询业务稳健增长以及供应链金融业务利润爆发式增长,预测2015-2017年的EPS为0.64/1.20/2.03元,增速为96%/89%/69%。行业可比公司估值为70倍,我们给予公司70倍PE,对应目标价为45元。我们认为市场对其供应链金融的业务认识尚存不足,故首次覆盖给予增持评级。
公司的供应链金融平台已接近实质业务运行阶段,爆发在即。公司2013年即完成了“基于云计算中小企供应链金额平台”的软件著作权的登记程序,经过2014年一年时间的摸索和调试,我们判断公司“供应链金融平台”应该已经接近实质业务运行阶段,业绩即将爆发。
管理层增持彰显公司对未来发展的强烈信心。1)加杠杆增持。公司此次员工持股计划加100%杠杆增持自己公司股票。2)在公司股价的最高点,接近于秒杀完成增持计划。公司无视二级市场股价短期急涨现实,如此急迫地完成员工持股计划,很可能是公司离业绩爆发的临界点已经极其接近。
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