美国信贷紧缩风暴到来？经济衰退进入倒计时 黄金重返2000大关

　　4月11日讯 日内欧盘时段，美元指数遭抛售，重挫近45个基点，受此影响，金价大涨逾15美元，重返2000美元/盎司大关。目前，投资者正在等待即将公布的美国通胀数据。

　　周二(4月11日)现货黄金开盘报1991.24美元/盎司，截至发稿，现货黄金暂录得2005.18美元/盎司，涨幅0.69%。

　　信贷紧缩已经出现 经济衰退担忧升温美国国家银行和信托公司首席执行官(CEO)黑利(Jeffrey Haley)认为，信贷紧缩在2023年初就已开始。

　　对他来说，利率上升和经济放缓意味着贷款增幅可能下降一半，而这家社区银行已将业务重心转向质量更好、收益更高的信贷，对于放贷规模则并不怎么担心。

　　随后，两家美国地区性银行在3月中旬突然倒闭。直觉告诉他，形势会进一步收紧，贷款增幅可能会降至2022年的四分之一。2022年他掌管的这家银行贷款规模增长了13%，达到约21亿美元。

　　在几乎毫无顾忌地加息一年之后，美联储正面临第一个大难题，因为数百名银行高管的决定有可能导致足以影响经济形势的贷款萎缩。

　　现在所担忧的是这种情况出现的程度和速度。家庭和企业银行账户仍然相对充裕，可以缓冲经济过快减速的影响。

　　但自1月以来，整体银行信贷规模一直停滞在17.5万亿美元左右。其同比增幅快速下降，美联储5月的下一次利率决定现在取决于政策制定者会认定这只是货币政策在正常运行，还是更深层次的东西。

　　Conference of State Bank Supervisors的一项调查发现，社区银行业者的信心已降至2019年开始这项调查以来最低。几乎所有330名受访者(约94%)都表示经济衰退已经开始。

　　德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti最近估计，如果下一次美联储信贷员调查显示银行收紧信贷的比例上升10个百分点，美国产出可能会下降约0.5个百分点--足以让原本预期的经济微弱增长变成衰退。

　　美国3月CPI数据成为新的焦点本周三(4月12日)即将公布的美国3月CPI报告成为新的焦点，预计核心CPI年率较前值上浮0.1个百分点至5.6%。美联储3月政策会议纪要也将在当天公布。

　　美国消费者物价指数(CPI)将于周三公布，在此之前，投资者正在重新调整仓位。交易员还将密切关注周三美联储3月会议纪要，以重新定价5月加息预期。

　　根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察工具”，目前市场预期下个月加息25个基点的概率为71%。

　　彭博社调查经济学家的预估中值显示，美国3月份CPI同比升幅将从2月份的6%降至5.1%。剔除食品和能源价格后，预计核心CPI同比增速将从5.5%升至5.6%，或成为美联储进一步加息的依据。

　　此外，经济学家普遍预计，美国3月核心CPI将环比上升0.4%。经济学家们认为该项指数更好地反映了美国普通家庭面临的基础通胀的程度。

　　上周五(4月7日)公布的一份美国就业报告指出，劳动力市场吃紧，并增加了美联储下月加息的可能性。根据CME的“联储观察”工具，市场预计加息25个基点的可能性为71.4%。

　　纽约联储主席威廉姆斯周一(4月10日)表示，金融系统近期爆发的问题促使央行向银行提供大量信贷，但这并不是美联储积极降低通胀的附带损害。“我个人认为3月份加息步伐(放缓)并不是缘于两家银行(倒闭)。”

　　技术分析从日线图上看，高位震荡;高位十字星后连续两根阴线，MACD出现绿色柱，并有死叉迹象，KDJ死叉，金价短线见顶的可能性有所增加，在收复5日均线2007.73前，金价面临进一步下行风险，初步支撑在10日均线1991.12附近，隔夜低点支撑在1981.57附近，较强的支撑在21日均线1969.79附近，若失守该支撑，则增加短线看空信号;进一步支撑参考1960关口和1804-2031涨势的38.2%回撤位1944.87附近。

　　不过，隔夜金价在1980关口附近获得支撑，也收盘于10日均线上方，暗示下方仍有较强的支撑，若能进一步收复5日均线，则削弱短线看空信号;进一步阻力在上周四高点2021.32附近，近期高点阻力在2031.97附近，如果顶破该阻力，则有望看向历史高点2075附近。