希腊债务现转机欧元迎曙光 美元败走待ADP救赎

　　中金网06月03日讯 ，周三（6月3日）亚市盘初，美元指数交投于95.94附近，欧元/美元则徘徊于1.1150附近。上一交易日，汇市迎来大幅波动，近来一路高歌猛进的美元周二惨遭滑铁卢，因希腊局势出现转机，加之美国经济数据不佳以及美联储官员鸽派言论的打压，美元指数大幅下挫，跌幅超过150点，创下2年来最大单日跌幅，最低触及95.83。

　　正所谓此消彼长，近来较强势的美元遭遇重挫，使得一直低迷的欧元迎来了曙光，周二希腊方面传来乐观的消息，令市场预期希腊将与债权人将达成协议，欧元/美元暴涨逾2%，盘中刷新1.1188高位，创十周来最大涨幅，此外，欧洲方面通胀率显著回升以及德债收益率上涨也是推动欧元飙升的重要因素。

　　周三，金融市场将迎来多项风险事件，欧洲方面，投资者将关注欧洲央行货币政策会议、欧元区采购经理人指数(PMI)修正值、消费者支出和就业数据。其中重点要关注的就是欧洲央行利率决议，市场预计欧洲央行不会改变货币政策，但欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)的新闻发布会预计将对欧元产生重大影响。

　　美国方面，ADP就业报告、贸易帐、ISM非制造业指数和美联储(FED)褐皮书，能否为美元带来喜讯，成为投资者关注的焦点。本周对于美元而言最重大的风险事件就是周五的非农就业报告，周三的经济数据可能会影响对周五非农的预期。

　　疲软数据再加鸽派言论 美元遭遇重挫

　　周二，美元走软主要因日内经济数据表现疲软，且美联储官员发表鸽派言论也打压美元，此外，希腊危机的缓解对欧元带来支撑从而拖累美元走低。

　　日内纽约时段美国公布的市场最关注的工厂订单数据表现疲软，具体数据显示，美国4月工厂订单月率下降0.4%，预期0%，前值2.1%。

　　评论指出，4月订单意外下滑系受交通设施和其他商品需求下滑所致，表明制造业依然受美元走强和能源行业削减开出抑制，这已经是连续九个月出现下跌。造成这一状况的主要原因是交通运输设备和一系列其它货物需求的下降，显示制造业活动仍然因为强势美元和能源行业减支而受到限制。

　　另外两项影响力较小的数据也表现疲软。具体显示，美国5月ISM纽约联储企业活动指数54.0，预期58，前值58.1；美国6月IBD消费者信心指数48.1，预期49.8，前值49.7。

　　美联储偏鹰派的理事布雷纳德Brainard发表偏鸽派言论打压美元。布雷纳德表示，上半年美国经济增速放缓的程度可能远比此前预期的严重。在美联储认为是时候加息前，还有一段“观察的时间”。如果经济增强，可能会在2015年首次加息，并未看到二季度美国经济反弹的明显迹象，强劲美元推后了利率正常化。

　　希腊问题现转机 欧元大幅上涨

　　对于欧元而言，周二有媒体报道称希腊债务谈判迎来转机成为欧元大涨的关键推动力，同时日内公布的欧元区5月通胀水准高于预期且德债收益率上涨也为欧元涨势锦上添花。

　　周二，华尔街日报(博客,微博)援引消息人士的话称，欧洲机构和IMF的官员代表日内上午敲定了发放希腊救助资金的协议草案，该方案将很快提交给希腊政府。这意味着希腊债务谈判达成协议的契机已经出现。

　　彭博报道称，华尔街日报引述两位知情人士表示，欧洲机构和国际货币基金组织（IMF）的代表完成草拟的协议，以便解冻给希腊的援助资金。

　　上述知情人士称，欧洲机构和IMF的官员代表周二上午敲定了发放希腊救助资金的协议草案，此前欧洲和IMF主要领导人周一晚间在柏林举行会晤，解决了希腊债权人之间的分歧。

　　欧元区成员国和IMF就迫使希腊进行深度经济改革达成一致，IMF也软化了其一直坚持的要求欧洲明确承诺免除希腊部分债务的立场，但希腊高企债务水平仍谈判争议所在。

　　这一消息无疑暗示希腊债务谈判的协议框架已经接近完成，迁延日久的谈判或将迎来重大突破。

　　希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)周二表示，希腊周一晚间已向监督该国救助计划的三家机构提交了一项全面计划，他对于该计划最终被接受感到乐观。

　　荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师Jane Foley说道：“很明显希腊忧虑引发了大量波动。但周五我们将迎来非农就业报告，这将影响整个局势。”Foley补充道：“自5月中旬以来美元出现反弹，但假如非农报告疲软，则局面将变得复杂，这可能放缓欧元/美元的下行势头。”

　　经济数据表现良好 为欧元涨势添砖加瓦

　　除了希腊危机缓解之外，日内欧元区公布的通胀数据高于预期也是支撑欧元走高的主要因素。数据显示，欧元区5月CPI年率初值0.3%，为六个月来首次增长，预期0.2%，前值0.0%；欧元区5月核心CPI年率初值0.9%，预期0.7%，前值0.6%。

　　评论指出，此次数据表现好于预期并录得6个月以来首次上涨，通胀受到提振主要是由能源价格的反弹以及在食物和服务业领域的消费需求上涨所致，这进一步表明欧洲央行的量化宽松政策对欧元区的整体经济带来提振，也表明通胀正朝其预期发展。

　　此外，德国10年期公债收益率触及逾两周最高0.7%，并录得2011年11月以来最大单日涨幅，也对欧元涨势起到了支撑作用。

　　法国兴业银行(601166,股吧)驻纽约的高级汇市分析师Sebastien Galy表示，对希腊的乐观情绪，以及欧元区通胀数据使交易商认识到，他们对欧洲公债和美元的看涨押注过度，并促使他们回补欧元空头头寸。

　　欧银决议来袭 德拉吉讲话或对欧元产生重大影响

　　北京时间周三19:45，欧洲央行将公布利率决议，此次会议将就欧元区经济发展、提前购债计划、希腊问题等事宜进行探讨，而行长德拉吉将在随后20:30举行新闻发布会。市场预计欧洲央行不会改变货币政策，但欧洲央行行长德拉吉的新闻发布会预计将对欧元产生重大影响。

　　国际大行分析师表示，在周三欧洲央行的政策会议以及随后行长德拉吉的记者会上，对希腊银行业的紧急融资、量化宽松(QE)的购债步伐以及货币政策前景将成为主要话题。

　　分析师称，鉴于定向长期再融资操作第四阶段(TLTRO 4)将在本月晚些时候启动，而且QE刚实施数月，因此预计欧洲央行本周不会调整政策，预计德拉吉将会抵制关于进一步降息以及何时可能缩减QE的讨论。

　　在希腊问题上，预计将会讨论希腊银行业抵押品折扣幅度是否会提高、一旦希腊政府未能偿付债权人资金欧洲央行将如何应对等问题。

　　小非农ADP出炉 美元能否东山再起？

　　美国方面，北京时间周三20:15将公布5月ADP就业人数数据，该数据也将对周五非农报告预期产生影响，目前市场预期美国5月ADP就业人数增加20万人，前值增加16.9万人。如果该数据靓丽，将帮助美元挽回昨日部分跌势，大超预期的话，不排除美元完全收复失地的可能性。

　　接受彭博调查的分析师预估中值显示，美国5月季调后非农就业人数增加22.5万，失业率将持稳于5.4%。

　　多数机构对本次公布的非农数据抱有乐观信心，如果非农数据继续走强，无疑为美元6月的升势打下了良好的基础。

　　Lien指出，市场对于美国就业报告的期望相当高，若要看到欧元/美元回到1.10、美元/日元重回125，周三的ISM非制造业指数应表现强劲且ADP就业增幅也出现扩大。

　　中金网行情中心数据显示，截至北京时间11:00，欧元兑美元报1.1159。