永安期货：嘉实基金、东方证券等2家机构于5月18日调研我司

　　2022年6月6日【永安期货(600927)、股吧】（600927）发布公告称：嘉实基金、东方证券于2022年5月18日调研我司。

　　本次调研主要内容：

　　问：公司整体的发展战略是什么?

　　答：站在上市的新起点上，公司认真谋划好“十四五”发展战略规划，确立了“135”战略架构，即一个战略定位、三个战略目标、五条战略路径。以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，通过“五个永安”战略路径，打造行业领先、独具特色的衍生品投行，为建设高效率、有活力、开放型的期货市场贡献力量。一个战略定位：打造衍生品投行，指以运用衍生品作为主要工具和核心能力，围绕大类资产和大宗商品产业链业务领域，为客户提供资产配置、风险管理、投融资服务的综合性金融服务机构。三个战略目标：打造大宗商品投行，促进场内场外、期货现货协同发展，形成产业链、供应链、价值链的综合服务体系，提供个性化的风险管理方案。打造大类资产配置专家，以衍生品工具为核心，向证券权益类、债券固收类、衍生期权类、海外资产配置扩展，提升资产配置能力，满足日益增长的财富增值需求。打造产融资源整合者，通过产业链上下游、境内外的资产和股权投资，开展战略合作，成为产业链上国际级、全球化的头部综合服务商。五条战略路径：打造资本永安，通过A股市场融资与资本运作，积极增强公司融资能力与资本运营能力，为大力发展风险管理业务、开展战略性投资、提升产业链服务能力、建设衍生品投行提供强有力的资金保障。打造数智永安，锚定“MORE”战略目标，即中台化（MiddlePlatform）、线上化（Online）、数智化（Resourceful）和组织升级（Evolution），通过“5+3”战略路径，推动业务数字化、投研一体化、运营精细化、营销网络化、合规智能化以及数字化基础设施升级，使数字化能力成为公司的核心竞争力。打造生态永安，充分发挥行业头部企业的影响力，积极对接和动员多元化渠道和资源，加强全方位、跨行业战略合作，为公司打造衍生品投行构筑起网络通畅、资源协同、优势互补的发展空间和生态系统。打造人才永安，坚持“人才是第一生产力”的发展理念，着力人才队伍建设，通过实施“123”人力资源管理提升计划，建设一个高效协同的组织生态，形成人力资源数字管理平台和人才梯度培养系统两大抓手，培养管理队伍、投研队伍、销售队伍三支人才队伍，充分发挥人才引擎作用，为实现公司战略目标提供人才支撑。打造文化永安，以“一切只为客户”作为公司基本理念，坚持合法合规、坚持客户利益至上、坚持以人为本、坚持股东利益最大化、坚持企业社会责任，积极推动企业文化和品牌建设，持续创造文化价值，不断提升品牌影响力。

　　问：介绍下公司的资管业务

　　答：2021年是“资管新规”过渡期收官之年。公司已在2020年末提前完成全部资产管理计划的整改工作。公司资产管理业务审核委员会对资产管理业务开展过程中的重大事项进行审批，通过资产管理总部对资产管理业务实行统一管理。公司资产管理业务严格遵循“资管新规”要求，依法开展资产管理业务。公司坚持投研赋能与主动管理，在深耕商品与金融衍生品市场的基础上，打造风险可控、盈利能力较强的资管产品，追求产品安全管理、风险可控、稳健盈利的资产管理目标。通过不断强化大类资产轮动能力，总结提炼投研体系，提升资管产品收益率，公司打造了“永盈系列”、“永致系列”等主动管理系列产品及“CTA联盟”、“混合优选”等FOF系列产品。2021年末，公司资管产品规模为32.25亿元，资产管理业务全年收入为1,952.17万元。

　　问：介绍下公司的风险管理业务

　　答：公司风险管理业务主要由子公司永安资本负责。永安资本作为独立的法人机构，其董事会负责制定整体经营方针，并由其经营管理层负责具体实施。永安资本设立负责基差贸易业务、场外衍生品业务、做市业务的部门，各业务部门负责人制定业务规划方案，审批通过后严格落实执行，从而有效推进相关业务的开展。2021年，公司积极响应中央“助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险”的号召，将永安资本打造为“交易所服务实体转化器，上下游中小企业衔接者”，结合场内和场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，为客户提供一流的风险管理产品与服务。永安资本荣列“2021中国服务业企业500强”第247位。（1）基差贸易业务2021年，永安资本通过架构调整、业务整合，进一步夯实黑色、化工、农产品三足鼎立的业务板块格局，积极开拓平阳塑编集群延期点价、海外工厂“锁价+配送”、基建工程原材料锁价等业务模式；贸易商厂库合计达到12个，新增聚氯乙烯、聚丙烯、短纤、乙二醇、沥青等5个贸易商厂库，成为助力实体企业“采购、销售、仓储、物流”一体化风险管理新抓手。永安资本本年向新加坡子公司增资1,500万美元，积极参与了国际大宗商品贸易新通道建设，与公司密切合作，完成低硫燃料油业务的首次跨境交收，期现业务实现五大洲覆盖，将期货市场资源配置的功能辐射至东南亚、欧洲、澳洲等地区。报告期内，永安资本基差贸易销售规模达到358亿元，同比增长55%。（2）场外衍生品业务2021年，公司场外业务规模增长迅速,累计新增名义本金1,178.42亿元，同比增长105.79%。场外衍生品业务种类呈现多样化，权益类交易账户数量增长超过5倍。场外衍生品业务系统进一步完善，实现期权策略研发能力和精细化管理水平的双提升。（3）做市业务2021年，永安资本有效提升做市管理能力，拓宽做市品种覆盖面，新增短纤、棉花、苯乙烯、尿素等品种的做市资格，全年做市业务共涉及9个商品期权、19个商品期货品种。积极开拓金融期货做市业务，开展了上证50ETF、沪深300ETF的做市业务。

　　问：作为一个高度同质化的行业,永安期货能够长大的主要因素在于什么方面,或者说永安期货有别于其他期货公司的竞争优势和壁垒主要体现在什么方面?

　　答：相较于同行业期货公司，公司具备独特的竞争优势。首先在于精准的战略定位，当前，公司确立了“135”战略架构，即一个战略定位、三个战略目标、五条战略路径。以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，通过“五个永安”战略路径，打造行业领先、独具特色的衍生品投行，为建设高效率、有活力、开放型的期货市场贡献力量。其次在于完善高效的治理和风控体系。公司一直以来把坚持合法合规放在公司企业文化的首位，对监管、市场、规则保持敬畏之心，守住风控底线。公司已建立起规范的法人治理结构与合理的内部控制体系，强调风险预警能力和高效的执行能力，有效防范和化解金融风险。公司连续多年在中国证监会组织的期货行业分类监管评级中获得期货行业内的最高评级。然后是领先的研究团队。作为塑造核心竞争力、发展各类新兴业务与创新业务的基础，公司始终重视研究能力的提升。公司现设有期货研究中心、北京期货研究院两大投研机构。公司投研机构整体规模、研究范围、综合实力均居于业内领先地位。公司研究团队屡获“最佳期货研究院”、“中国金牌期货研究所”等荣誉称号；公司连续多年获得各大交易所设立的多个奖项，涌现出一大批“最佳分析师”、“优秀分析师”。最后则在于良好的市场声誉与品牌价值。经过多年积累，凭借良好的业绩与规范的管理，公司获得了监管机构和期货行业的广泛认可，市场影响力不断提升。

　　问：期货和衍生品法出台,对公司战略规划和业务发展有何影响?

　　答：2022年4月20日，十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》。该法律为期货及衍生品领域第一部基本法，有助于规范和促进期货交易，更好地发挥期货市场的功能，活跃大宗商品流通性，进一步推动产业升级，期货市场将迎来快速健康发展的历史性机遇，同时也将对期货行业服务实体经济提出更高要求。

　　问：一季度市场波动较大,公司投资收益有所波动,2022年有何规划?

　　答：今年一季度证券市场波动导致相关金融产品的公允价值下滑，公司投资业务也受到波及。投资业务在公司的长期战略转型与业务生态布局中占据着重要位置，尤其是对赋能经纪业务与财富销售业务方面起到重要作用。尽管投资业务短期受市场波动，但与行业表现持平。从长期来看，随着我国经济将保持持续平稳增长，资本市场长期向好。2022年，公司对自有投资业务规模的控制将更加严格、谨慎，以减少市场波动对公司整体业绩的影响。

　　永安期货主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售

　　永安期货2022一季报显示，公司主营收入77.07亿元，同比上升5.93%；归母净利润3259.34万元，同比下降90.1%；扣非净利润3131.11万元，负债率82.74%，投资收益133.25万元。