江苏国泰：上海钦沐管理合伙企业(有限合伙)、中国国际金融股份有限公司等13家机构于7月14日调研我司

　　2021-07-15日江苏国泰（002091）发布公告称：上海钦沐管理合伙企业(有限合伙)董瑜、中国国际金融股份有限公司裘孝锋,夏斯亭、华泰证券股份有限公司朱光灵、华富基金管理有限公司戴弘毅、广发基金管理有限公司曹越、中信证券股份有限公司余经纬、泰康资产管理有限责任公司闵锐、泰信基金管理有限公司吴秉韬、东方证券股份有限公司宋海亮、电讯盈科谢汉斌、东北证券股份有限公司胡洋、农银汇理基金管理有限公司任世卿、招商证券刘珺涵于2021-07-14日调研我司，本次调研由王晓斌,徐晓燕,陈卓负责接待。

　　本次调研主要内容：

　　1、瑞泰新材是否有上下游一体化战略?答:瑞泰新材产品主要为锂离子电池电解液、硅烷偶联剂、锂离子电池电解液添加剂以及超电产品等。

　　2、瑞泰新材电解液产品目前的主要客户有哪些?答:瑞泰新材电解液客户主要有LG化学、CATL、ATL、Panasonic等。

　　3、如果瑞泰新材分拆上市,江苏国泰的投资者可以分配到瑞泰新材的股票吗?答:江苏国泰投资者无法优先获配瑞泰新材股票。

　　4、瑞泰新材目前产能是多少?最终产能有多大?答:公司电解液目前总产能为7万吨/年(包含宁德华荣新增产能4万吨,尚处于爬坡阶段),其余均为在建或拟建项目,并不代表项目后续会完成建设或实际投运,或实际投运后能获得预期收益。

　　5、公司波兰电解液项目目前进展如何?答:波兰华荣4万吨/年锂离子动力电池电解液项目,由于当地法院撤销了监管部门前期出具的环境批文,目前暂时无法继续推进实施,公司将持续与当地监管机构协调沟通,重新申请环境批文,或变更该募集资金投资项目实施地点,以继续推进实施;波兰华荣新建Prusice4万吨/年锂离子动力电池电解液项目已获得波兰当地政府所颁布的《环境条件决定》(OS.6220.12.15.2019),符合地方环保要求,目前基础设施以及公用工程配套建设工作正在开展中。

　　6、瑞泰新材锂离子电池电解液的市场占有率是多少?答:根据伊维经济研究院的统计,控股子公司瑞泰新材为国内锂离子电池电解液龙头企业之一,出货量位居前三,2019年在国内市场的占有率约为15%。

　　7、请介绍下公司的供应链业务?公司的核心优势是什么?答:公司是为客户提供从产品设计研发、材料采购、生产管控、报关、保险、物流配送等全供应链增值服务的综合服务商。公司体制机制激励充分,行业地位突出,适应市场能力和应变能力强,公司有几百个专业团队与客户紧密沟通,无缝对接,和一万多家国内外供应商一起,为五千多家客户持续创造价值。

　　8、公司在新能源业务方面的竞争优势有哪些?(1)行业地位领先公司为锂离子电池材料行业的头部企业之一,出货量稳居国内前3。随着下游新能源汽车行业的持续发展,消费电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开,锂离子电池材料行业预计将持续向好,市场份额逐渐向头部企业集中。(2)产品技术优势公司坚持创新驱动发展的理念,持续加大研发投入。公司通过在行业内多年的技术积累,掌握了锂离子电池材料以及有机硅材料等所需的主要核心技术,从而与下游客户建立了良好的合作关系,为企业的长远稳步发展奠定坚实的基础。(3)客户资源优势公司锂离子电池电解液业务的客户主要为国内外的龙头企业,公司与其建立了紧密、持续的合作关系,对于核心客户的技术要求和技术信息较为了解,能够提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案,具有较强的先发优势和客户粘性。此外,公司已经分别在宁德、波兰等地建设生产工厂,以配套向下游客户提供产品,深化双方的合作关系在有机硅领域,公司产品整体稳定性以及工艺精度较高,目前已处于国际大型化工企业的供应商序列中。(4)人才优势公司拥有稳步成长的人才团队,生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验,为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。

　　9、本次实施可转债融资是否具有必要性?答:本次可转债项目募集资金将用于4个新增项目、偿还银行借款并补充流动资金。其中,4个新增项目和偿还银行借款所需资金均为长期资金,无法使用公司暂时闲置经营性资金。公司本次可转债募集资金用于进一步发展公司业务,完善公司产业链布局,进一步增强公司服装出口业务综合竞争力和盈利水平,促进公司纺织服装业务的高质量、可持续发展。

　　江苏国泰主营业务：国内贸易;自营和代理各类商品及技术的进出口业务;服装、鞋帽、服饰、日用百货、针纺织品、皮革制品的生产加工及网络销售。对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员(不含海员),预包装食品的批发与零售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　江苏国泰2021一季报显示，公司主营收入62.65亿元，同比上升4.3%；归母净利润1.66亿元，同比上升1.6%；净利润1.7亿元，同比上升10.17%；负债率47.52%，投资收益0.29亿元，财务费用0.07亿元，毛利率13.39%。