国恩股份拟3.6亿元收购东宝生物 ,切入上游提高协同性

　　早前，【国恩股份(002768)、股吧】（002768）曾斥资3.68亿元认购东宝生物（300239）定向增发6571.1万股，已晋身第二大股东；如今，国恩股份再次出资3.6亿受让东宝生物部分股份，实现控股。

　　6月28日晚间，国恩股份发布公告，该上市公司与海南东宝实业有限公司（以下简称东宝实业）签署了《股份转让协议》，收购其持有的东宝生物6000万股股份；此次协议转让完成后，国恩股份将持有东宝生物1.26亿股股票，占东宝生物总股本的21.14%，进而成为东宝生物的控股股东。同日，东宝生物也对此发布公告。

　　控股东宝生物

　　交易方案显示，东宝生物控股股东东宝实业与国恩股份6月25日签署了《股份转让协议》，约定东宝实业以协议转让的方式将其持有的公司6000万股股票，以每股6元的价格，转让给国恩股份，股份转让总金额3.6亿元。

　　此次协议转让前，东宝实业持有东宝生物23.35%股份，为该上市公司控股股东；王军合计控制公司24.67%的股份，为实际控制人。协议转让完成后，东宝实业持有公司13.26%，不再是控股股东；王军直接或间接控制公司14.58%的股份，不再实际控制该上市公司。

　　相对应的是，在此次协议转让前，国恩股份持有东宝生物11.05%；待协议转让完成后，国恩股份将持有21.14%股份，正式成为东宝生物控股股东，王爱国、徐波夫妇将成为实际控制人。

　　交易完成后，东宝生物董事会由七名董事组成，其中四名非独立董事，三名独立董事；国恩股份有权向东宝生物提名二名及以上非独立董事候选人；同时，由国恩股份提名人选担任上市公司的董事长并担任法定代表人；国恩股份有权提名上市公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书。东宝实业承诺就协议约定提名的人选，及其委派的董事、监事将投出赞成票。

　　值得注意的是，就在月初，国恩股份才借道定增成为东宝生物第二大股东。

　　6月2日晚间，国恩股份公告，该上市公司于5月25日与东宝生物签订了《定增认购合同》，前者以自有资金按照5.6元/股的价格，认购东宝生物向特定对象发行的6571.1万股A股股票，认购金额为3.68亿元。那次认购完成后，国恩股份便已持有东宝生物11.05%的股份。

　　欲切入上游提高协同性

　　短时间内出资逾7亿元拿下东宝生物控股权，国恩股份看中的是东宝生物的明胶业务与公司具备协同效应，有望助力公司空心胶囊产业一体化。

　　资料显示，国恩股份专注于改性塑料产品、高分子复合材料产品的研发、生产和销售；是改性塑料粒子及制品、高分子复合材料及其制品的专业制造商，为下游家电、汽车厂商提供家电零部件和汽车零部件及其专用料包括研发、生产、销售、测试及物流配送等在内的综合服务。公司改性塑料产品、高分子复合材料产品主要应用于汽车、家电等领域。

　　2020年，国恩股份实现净利润7.31亿元，同比增长85.54%，2021年一季度净利润1.1亿元，同比增长8.32%。

　　在生物医药及保健品业务领域，国恩股份的控股子公司益青生物作为基础药用辅材的专业生产商，主要产品包括明胶空心胶囊、肠溶明胶空心胶囊、羟丙甲纤维素（HPMC）空心胶囊、普鲁兰多糖空心胶囊四大系列，同时具备鱼明胶空心胶囊的生产技术和生产能力，产品已通过美国NSF认证、英国BRC认证。目前益青生物可年产优质空心胶囊200亿粒，同时具备年产优质空心胶囊500亿粒的配套条件。

　　东宝生物成立于1997年，公司主要产品包括胶原蛋白、复配乳化剂、磷酸氢钙、生物有机肥(尚处于建设期)等。其中，明胶主要用于药用空心胶囊和食品添加剂的生产，胶原蛋白主要用于食品、化妆品、保健品等，复配乳化剂主要用于速冻调理肉制品，磷酸氢钙主要用于饲料添加。

　　东宝生物的主要产品明胶收入占比90%，为药用空心胶囊的主要原料，与国恩股份药用空心胶囊业务具有协同效应。

　　东宝生物表示，国恩股份将充分利用其优质产业资源，发挥与公司业务的协同效应，提升公司在明胶产业链业务领域的竞争优势，增强公司的核心竞争力、抗风险能力和可持续发展能力。本次交易事项有利于优化公司股权结构、提升公司治理能力，有利于公司整合资源优势、发挥协同效应。