纽威股份：国家队、北上资金一致看好的龙头，下一个十倍股！

　　观察【纽威股份(603699)、股吧】有一段时间了最近股价逆势悄悄走强

　　因为板块偏冷门所以一直跟踪但没买

　　【台海核电(002366)、股吧】两连板纽威股份近涨停所以追涨了些

　　10几年前盾安环境发展很好当时同学在里面当高管他和我讲阀门是有壁垒的属于空调配件里面制造难度较高的盾安环境【三花智控(002050)、股吧】属于制冷阀门的龙头

　　盾安环境多元扩张连续亏损坚持主业的三花智控越做越大市值是盾安环境近20倍

　　纽威股份也是作阀门的只是在化工核电石油等行业

　　从密尔克卫欧派家居【坚朗五金(002791)、股吧】的长牛来看行业偏没关系只要业绩持续快速增长就可以

　　如果有龙虎榜的话纽威股份应该是机构大买

　　据路透社消息报道消息人士称中国已经初步批准在山东省建设一个200亿美元的石油化工综合体项目拟在烟台建设一座日产40万桶的炼油厂和年产300万吨的乙烯工厂

　　公司产品全系列覆盖主要应用于石化化工油气输送能源冶金等领域

　　阀门作为流体控制关键部件广泛应用于油气能源电力化工冶金造船水处理造纸等领域根据 McIlvaine 统计从下游应用看根据 McIlvaine 统计2019 年全球工业阀门需求中油气包括天然气石油的钻采运输和炼化领域占比最高达到 30%以上其次是能源电力和化工领域前三大市场需求合计占比达到 55%左右

　　从国内需求看石化化工领域需求占比最高约 26%油气钻采运输占比 15%左右能源电力占比约为 20%其中核电领域需求因审批重启预计未来 2-3 年增长较快

　　公司订单主要来自油气领域其中炼化居多

　　目前市场整体处于调整状态，很多个股调整幅度较大，之前分析的很多个股都进入调整，有的幅度很大。个人认为这是正常现象，从挑选股票的角度来说更好找了，很多优质个股估值更合理了。

　　前几天闲来无事，从100亿市值往上翻看，还真找到几只不错的标的，今日分析的纽威股份就是其中一家。

　　公司简介

　　公司的主营业务是工业阀门的设计，制造和销售。设计、制造工业阀门(含石油、化工及天然气用低功率气动控制阀)及管线控制设备，销售自产产品并提供相关售后服务，受托加工阀门系列产品及零件。业务相当专注，2019年营收在30亿左右，毛利率35%左右。今年上半年受疫情影响，营收和利润却逆势上升。公司的外销和内销较为均衡，占比为4:6，毛利润相当。

　　公司的技术面分析

　　月线图，公司2014年就上市了，2015年创新高之后，就一路向下，目前仍处于在下降通道中，但临近突破。公司股价下降时间长，调整幅度大，结合业绩，机构持仓来看，反转概率很大。

　　日线图，2019年以来的上升通道，今年6月份有短暂突破，9月又重新跌回这个通道，这是很多个股的调整模式，接下来的支撑位置有250日线，和上升通道下轨。从时间周期来说，这种类型的中短期调整有三个月和6个月，9月还剩3个交易日，突破可能性不大，10月会有三季报，可结合业绩再做研判

　　公司的基本面分析

　　公司的利润表的几个关键指标，营业收入，毛利率，净利率，净利润，都呈现出非常明显的周期性。公司的产品中，有一大块头是面向石油及化工行业的，不可避免的会受到这些行业周期波动的影响。

　　2020年H1在疫情和全球形势存在较多不确定的情况下，公司业绩表现依旧稳健，实现营业收入16.98亿元，同比增长24.12%，实现归母净利润2.59亿元，同比增长19.55%。

　　阀门行业增长稳定，自主可控为国内企业带来机遇。阀门是重要的机械基础件，目前公司下游客户中很多行业多个环节景气度向上，油气阀门需求旺盛，公司业绩未来可期。

　　经营净现金流，公司面对的下游客户比较强势，应收账款较多，公司现处于景气周期之中，各项开支较大，现金流状况变差。

　　公司的资产负债率

　　资产负债率，公司的负债情况比较稳定，最近三年以来有所上升，但仍然保持安全，没有超过50%。

　　公司的净资产收益率

　　净资产收益率，2016以来快速回升，有望提升到20%以上的优秀标准。

　　公司的估值与预测I

　　市盈率20倍，市净率4.6倍，处在公司历史估值区间低估值线附近

　　机构预测公司2020-2022年净利润为5.5/7/8.7亿，给予2021最高50倍估值，对应市值350亿，相对目前107亿市值涨幅为250%

　　公司的股东结构

　　目前公司股东构成高度集中，集中持仓为86%以上。国家队，保险，北上资金，公募基金纷纷入驻。富国基金和东方红多只公募基金重仓买入。

　　备注，本文仅做分析用，不代表买卖建议，如有买卖，盈亏自负