淮北矿业(600985)：低估值区域性焦煤龙头 多项业绩增长点齐头并进

　　中泰证券9月16日给予【淮北矿业(600985)、股吧】(600985)买入评级。

　　盈利预测与估值：该机构预测公司2020-2022 年实现归属于母公司的净利润分别为32.9/35.6/38.3 亿元，同比增长-9.4%、+8.3%、+7.6%，折合EPS分别是1.51/1.64/1.76 元/股，当前股价10.2 元（9 月14 日收盘价）对应PE 分别为6.7/6.2/5.8 倍。公司2019 年利润分配政策为每10 股派发现金红利6 元（含税），分红率为35.9%，若按此分红率执行，当前股价（10.

　　风险提示：信湖煤矿建设进度低于预期的风险；煤炭产品价格波动的风险；可再生能源持续替代风险；甲醇产品价格波动的风险。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次买入-A评级、3次强推评级、3次优于大市评级、1次增持评级、1次审慎增持评级。