和佳医疗拟定增不超10亿元

　　6月8日早间，【和佳医疗(300273)、股吧】披露了一份非公开发行股票预案，公司拟以5.16元/股的发行价格，募资总额不超10亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还有息负债和补充流动资金，发行对象为领创医疗、华美健康、富氧昆仑、东方汇富拟设立的私募基金。

　　引入四大战略投资者

　　具体来看，领创医疗、华美健康、富氧昆仑和东方汇富拟设立的私募基金在本次定增中拟认购的股份数量均为4844.96万股，认购金额均为2.5亿元。

　　公告显示，领创医疗、华美健康、富氧昆仑分别为广州豫博、太和东方设立的基金，富氧昆仑则是富氧基金和昆仑投资合伙设立的基金；东方汇富拟设立的私募基金尚未筹建完毕。

　　和佳医疗表示，公司此次将引入广州豫博、太和东方、东方汇富、昆仑投资和富氧基金作为战略投资者，作为公司改善股权结构、完善上市公司治理机制的重要举措。战略投资者愿意为公司各项业务的持续发展提供资金、技术、管理、渠道等多方面的支持和保障，并充分调动社会各方优质资源助力公司快速发展。

　　e公司记者注意到，此次参与和佳医疗定增认购的基金，多有在医疗领域的投资经历，其中如太和东方、东方汇富就曾参与过A股医疗行业上市公司的投资。

　　天眼查显示，太和东方成立于2015年5月，业务范围涵盖一级半市场、财务顾问、投资者关系管理、战投基金、并购基金、VC/PE投资六大业务领域。太和东方专注于医药领域及大健康等新兴产业领域的投资，目前已投资并控股医疗器械销售和生物医药研发企业太和华美（股票代码：837694），曾参与福安药业(5.220, -0.05, -0.95%)（股票代码：300194）重大资产重组配套融资的认购，团队成员在医药行业领域耕耘多年。

　　东方汇富则重点关注大健康等新兴产业领域的投资，曾投资我武生物(61.700, 2.79, 4.74%)、【康恩贝(600572)、股吧】(5.400, 0.00, 0.00%)等上市公司，在医疗领域有丰富的投资经验和深厚的行业资源。

　　和佳医疗认为，医疗设备及耗材、医用工程、医疗信息化、智慧医院建设等领域为公司的战略发展重点，而上述战略投资者及其管理团队拥有投资背景、经验、资源，能够为甲方在医疗领域的战略布局和发展提供全面的支持和战略资源，已形成一套全方位的投后管理框架，贯穿投后管理全流程，在战略规划、运营管理、资本运作等多方面具有丰富经验，致力于提高公司质量和内在价值，谋求双方协调互补的长期共同战略利益。

　　值得注意的是，在2019年10月，和佳医疗也曾经计划以控股股东及实际控制人转让股份的方式，引入国投聚力作为战略投资者，但该事宜在今年5月终止。终止的原因系国家宏观经济环境、金融政策发生变化，公司战略调整取得积极成效、实控人资金压力缓解等。

　　医院改扩建市场空间大

　　和佳医疗表示，本次发行可以显著提升公司净资产规模，有效改善资本结构。发行完成后，以截至2020年3月31日的数据测算，公司的净资产将提高10亿元，较发行前增长39.97%，资产负债率将下降至46.00%左右，能够有效降低公司财务风险，增强持续经营能力和行业竞争能力。

　　对于此次补充流动资金后的投资方向，和佳医疗也在预案中有所突出。公司表示，目前我国医院正处于新建、改扩建需求旺盛的机遇期，对医用设备及工程的需求也同步剧增增。根据《2018年中国卫生和计划生育事业发展统计公报》，2018年末我国共有医院33,009家，其中有16,318家建于2000年及以前，有9,902家医院建于1980年及以前，老旧医院在规划设计、设备配置等方面已不能满足现代医学及医院现代化管理发展的需要，严重制约了医疗服务的品质和医院的工作效率。

　　公司指出，本次新冠疫情进一步暴露出国家对公共卫生系统的投入严重不足，未来国家必将加大公共医疗卫生系统的投入，通过新建、改建、扩建的方式，增加医院卫生资源的供应，缓解医院卫生资源供给低于医疗服务需求之间的矛盾，提升突发传染性疾病的应对能力。医院新建、改扩建需求的增长，对医用设备及工程的需求也同步剧增。

　　其中，在医院洁净工程方面，本次新冠疫情暴露出国家对消毒感控的投入严重不足，未来将加大负压隔离病房、洁净手术室等医院洁净工程的建设力度。医用洁净工程主要包括医院相关洁净特殊科室的规划建设及相关软件信息化规划建设。

　　根据《综合医院建筑设计规范GB51039-2014》，综合医院手术室间数宜按病床总数每50床或外科病床数每25~30床设置。考虑到手术室使用年限在10年左右，根据历年新建手术室及手术室需求，预计2019年及以后年度，新建及改建手术室规模在100亿元以上。

　　除了新建医院以外，在改建洁净手术室方面，我国有近50%的医院建设于2000年及以前。早期建成相关手术室存在布局不合理、所用材料不符合规范要求、手术室内的细菌含量较高、控制系统落后、清洁时间长等弊病，不能满足现代医院发展的需求。

　　公司另一大市场需求来自中心制氧工程。此次疫情的突然爆发，许多医疗机构用氧告急，钢瓶氧以及液氧生产及运送远远不能满足应对疫情的需要。出于安全性和供氧效率的考虑，更多医院会选择医用分子筛中心制氧系统，未来几年医用分子筛中心制氧系统的市场需求将会大幅增长。

　　和佳医疗表示，公司作为医院气体工程领域的领军企业，上述两项业务直接受益于疫情防控，在未来几年会显著增长。

　　资料显示，受国家对PPP项目政策的变化影响，和佳医疗过去几年实施的多个医疗PPP项目一直处在投入期，公司效益因此有所下降，但这些项目目前正陆续进入回报期，公司现金流状况有望显著改善，公司业绩也将重回增长轨道。

　　和佳医疗2019年年报也显示，公司建设的平塘县人民医院、安乡县人民医院、南雄市人民医院已完成项目交付，河口瑶族自治县人民医院计划于2020年2季度整体交付，至此公司累计已交付医院整体建设项目7个。