华胜天成：收购GD助力国内外业务 增持股份彰显信心

　　事件：5月24日，华胜天成(600410)召开关于收购Grid Dynamics(简称GD)新闻发布会，双方高管出席并解读了国际化发展战略。由公告可知：第一大股东王维航拟在12 个月内逐步增持公司股份，增持金额区间为3-6 亿元。公司作为国内领先的综合信息服务商，在前沿技术、自主可控、国际化方面拥有一系列优势，我们看好公司新业务的拓展。

　　1、收购GD，助力国内及海外业务“升维”。

　　GD 成立于2006 年，总部位于美国，为零售、金融、媒体及科技行业客户提供基于开源技术的全渠道电子平台核心系统发、云端交付、大数据实时分析服务。公司传统的信息化业务通常依赖于国内渠道资源，GD 在全球范围技术领先，有望使公司业务实现升维：

　　1)优质客户资源，GD 客户涵盖美国顶级零售商以及科技行业巨头;

　　2)技术实力雄厚，GD 可以通过开源的技术，帮助客户代替Oracle、IBM 等世界顶级厂商的产品;

　　3)人才储备丰富，GD 通过独特的激励，拥有大量来自东欧的高等人才。

　　2、协同效应凸显，内生外延动力有望提升。

　　公司原有的国内业务涵盖政府、电信、金融等客户，强调自主可控能力，并通过香港扩展东南亚、美国市场。公司通过间接持股65%的香港上市子公司ASL 收购GD，一方面将显着增厚业绩;另一方面凸显公司拥有大陆与香港双上市平台的优势，此次成功收购奠定了未来进一步外延扩张的基础，在国内发力自主可控等业务的基础上，海外业务有望成为新增长点。

　　3、董事长王维航拟增持股份，彰显对公司未来发展信心。

　　我们认为公司董事长的增持计划，将有效降低来自公司内部各子公司整合的不确定性，打消市场担忧的核心因素。公司管理层执行力强，积极在物联网、云计算、大数据等方面布局，随着行业和区域布局的逐步完善，各业务间的协同效应有望得到充分发挥。

　　预计华胜天成公司2017-2019年EPS 分别为0.12元、0.14元和0.16 元。

　　根据赢家江恩星级评定模型：600410股票分析综合评论：华胜天成600410当前趋势运行在生命线以下弱势休息区域，中期资金筹码占流通盘21.55%，主力控盘度较低未来上涨的潜力有待观察。通过江恩价格工具分析，该股短期支撑是8.19元，阻力是9.21元;通过江恩时间工具分析，该股短期时间窗为 2017-04-24号和2017-05-15号，中期时间窗2017-06-05号和2017-07-09号 ，结合持仓成本做好计划。